İmtiyazlı Hisse Senedi mi, Sabit Getirili Menkul Kıymet mi?
Tercih edilen hisse senedi öz sermayedir. Tıpkı adi hisse senedi gibi, hisseleri bir şirketteki mülkiyet hissesini temsil eder. Bununla birlikte, tercih edilen hisse senetlerinin normalde sabit bir temettü ödemesi de vardır. Bu yüzden bazıları tercihli hisse senedine tahvil gibi davranan hisse senedi diyor.
Adi hisse senedi sahipleri bir temettü aldığında, bu bir bonus. Ancak imtiyazlı hisseler için istikrarlı bir gelir akışı. İmtiyazlı hisseler, şirket yönetim kurulu adi hissedarlar için herhangi bir temettüyü değerlendirmeden önce ödenmesi gereken bir sabit temettü ile çıkarılır.
Temel Çıkarımlar
- Tercih edilen hisse senetleri, adi hisse senetleri gibi öz sermaye yatırımlarıdır.
- Bununla birlikte, imtiyazlı hisse senetleri, adi hisse senedi sahiplerine ödenen temettülere tercihli olarak ödenmesi gereken sabit bir temettü verir.
- Tahviller gibi, tercih edilen hisse senetleri de piyasa fiyatlarındaki dalgalanmalar yerine düzenli gelir ödemeleri için satın alınabilir.
Bu sabit temettü oranı, onu aslında sabit gelirli bir teminat haline getirir. İmtiyazlı hisse senetlerini satın alanlar, düzenli bir ek gelir araması yapma eğilimindedir ve genellikle hisse senetlerini uzun süre elinde tutma niyetindedirler.
Ayarlanabilir Oranlı Tercihli Hisse Senetleri
Temettü oranının ayarlandığını, ancak ayarlanabilir bir oran olabileceğini unutmayın. Yani, tercih edilen bir hisse senedi ihracı, belirli bir gösterge faiz oranına bağlı bir temettüye sahip olabilir.
Bu, piyasa fiyatlarını faiz oranı değişikliklerine daha az duyarlı hale getirir ve tesadüfen değil, hissedarı gelirin gerçek harcama gücünü kaybetmekten korur.
Tercih Edilen Hisse Senedi Örnekleri
İmtiyazlı hisseler çoğunlukla köklü ve istikrarlı bir gelir akışına sahip şirketler tarafından çıkarılır. Hisse senetlerinin fiyatları, sıçrama ve sınırlarla büyümek (veya düşmek) değildir, ancak şirket sağlamdır.
Tercih edilen hisse senetleri için birçok ETF vardır. Bazıları, örneğin finansal imtiyazlı hisse senetleri veya küresel imtiyazlı hisse senetleri konusunda uzmanlaşmıştır.
Kamu hizmeti veren şirketler, tercihli hisse senedi ihraç eden şirketlere en iyi örnekler olabilir. Ancak, Goldman Sachs ve JPMorgan Chase dahil olmak üzere finansal hizmet şirketleri, EPR Properties ve Digital Realty Trust dahil olmak üzere bazı gayrimenkul yatırım ortaklığı şirketlerinin yaptığı gibi imtiyazlı hisseler ihraç etmektedir.
Ayrıca, temettü ödeyen imtiyazlı hisse senetlerine yatırım yapmaya odaklananbirçok borsa yatırım fonu (ETF) vardır. Yakın tarihli birUS News & World Report analizinde en çok tercih edilenler arasında Invesco Preferred ETF, VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF ve Invesco Financial Preferred ETF yer aldı.
Bir Fayda Daha
Tercih edilen hisse senedinin bir başka faydası daha vardır. Bir şirket tasfiyeye giderse, imtiyazlı hissedarlarına adi hissedarlardan önce ödeme yapılmalıdır.
Ancak geri ödeme şansı iyi değil. Hatta imtiyazlı hissedarlar bile tüm alacaklıların ve şirket tahvil sahiplerinin arkasındadır.
İmtiyazlı Hisse Senetlerinin Dezavantajları
Belirtildiği gibi, imtiyazlı hisselerin alıcıları genellikle uzun vadede onlara sahip olmayı düşünür. Adi hisse senetleri ile aynı şekilde alınıp satılırlar, ancak asla günün sıcak stokları olmayacaklar.
Bununla birlikte, özellikle temettü ayarlanabilir bir orana sahip değilse, fiyatları enflasyon oranıyla birlikte yükselir ve düşer.