Yatay Analiz

Published · Updated

Yatay Analiz Nedir?

Yatay analiz, finansal tablo analizinde, oranlar veya satır öğeleri gibi geçmiş verileri birkaç muhasebe dönemine göre karşılaştırmak için kullanılır. Yatay analiz, mutlak karşılaştırmaları veya yüzde karşılaştırmalarını kullanabilir; burada birbirini izleyen her dönemdeki sayılar, taban çizgisi miktarının% 100 olarak listelendiği temel yıl içindeki miktarın bir yüzdesi olarak ifade edilir. Bu aynı zamanda temel yıl analizi olarak da bilinir.

Temel Çıkarımlar

  • Yatay analiz, bir şirketin birden çok dönemdeki mali tablolarının incelenmesinde kullanılır.
  • Genellikle baz yılda aynı satır öğesi üzerinde yüzde büyüme olarak gösterilir.
  • Yatay analiz, finansal tablo kullanıcılarının eğilimleri ve büyüme modellerini kolayca tespit etmesine olanak tanır.
  • Yatay analiz, bir şirketin rakiplerine karşı büyümesini ve mali durumunu gösterir.
  • Karşılaştırma olarak düşük performansın belirli geçmiş dönemleri seçilirse, mevcut dönemin daha iyi görünmesi için yatay analiz manipüle edilebilir.

Yatay Analiz Nasıl Çalışır?

Yatay analiz, yatırımcıların ve analistlerin, bir şirketin birkaç yıl boyunca finansal performansını nelerin yönlendirdiğini görmelerine ve eğilimleri ve büyüme modellerini belirlemelerine olanak tanır. Bu tür bir analiz, analistlerin zaman içinde farklı satır öğelerindeki göreli değişiklikleri değerlendirmesini ve bunları geleceğe yansıtmasını sağlar. Gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablosunun zaman içindeki analizi, operasyonel sonuçların tam bir resmini verir ve bir şirketin performansını neyin yönlendirdiğini ve verimli ve karlı bir şekilde çalışıp çalışmadığını ortaya çıkarır.

Kâr marjları, envanter devir hızı ve öz sermaye getirisi gibi kritik iş performansı ölçümlerinin analizi, ortaya çıkan sorunları ve güçlü yönleri tespit edebilir. Örneğin, hisse başına kazanç (EPS), satılan malların maliyeti (COGS) düştüğü veya satışlar istikrarlı bir şekilde arttığı için artmış olabilir. Nakit akışı-borç oranı ve faiz karşılama oranı gibi teminat oranları, bir şirketin borcunu yeterli likidite ile ne kadar iyi karşılayabileceğini ve bu kabiliyetin artıp azalmadığını gösterebilir. Yatay analiz, aynı sektördeki birden fazla şirket arasında büyüme oranlarını ve karlılığı karşılaştırmayı da kolaylaştırır.

Genel olarak kabul edilen muhasebe ilkeleri (GAAP), mali tabloların tutarlılığına ve karşılaştırılabilirliğine dayanır. GAAP gibi tutarlı muhasebe ilkelerini kullanmak, tutarlılık ve bir şirketin mali tablolarını zaman içinde doğru bir şekilde gözden geçirme yeteneği sağlar. Karşılaştırılabilirlik, bir kıyaslama uygulaması olarak iki veya daha fazla farklı şirketin mali durumunu gözden geçirme yeteneğidir.

Yatay Analiz ve Dikey Analiz

Dikey analiz ile yatay analiz arasındaki temel fark, dikey analizin tek bir raporlama dönemindeki veya zamanın bir anındaki sayılar arasındaki ilişkilere odaklanmasıdır. Dikey analiz, ortak boyutlu mali tablo analizi olarak da bilinir.

Örneğin, bir gelir tablosunun dikey analizi, her gelir tablosu tutarının net satışların yüzdesi olarak yeniden ifade edilmesiyle sonuçlanır. Bir şirketin net satışları 2 milyon dolar ise,% 100 (2 milyon dolar bölü 2 milyon dolar) olarak sunulacaktır. Satılan malın maliyeti 1 milyon $ ise% 50 (1 milyon $ bölü 2 milyon $) olarak sunulacak.

Öte yandan, yatay analiz, finansal tablolardaki tutarlara uzun yıllar boyunca bakar. Yatay analiz, trend analizi olarak da adlandırılır . Analiz için temel yılın üç yıl önce olduğunu varsayalım. Bilanço ve gelir tablolarındaki tüm tutarlar, baz yıl tutarlarının yüzdesi olarak ifade edilecektir. Üç yıl öncesine ait tutarlar% 100 veya sadece 100 olarak sunulur. En son yıllara ait tutarlar, temel yıl tutarlarına bölünecektir. Örneğin, en son yıl miktarı, temel yıla göre üç kat daha büyükse, en son yıl 300 olarak sunulacaktır. Bu tür bir analiz, satılan malların maliyeti gibi kalemlerdeki eğilimleri ortaya çıkarır.

Yatay Analiz Eleştirisi

Bir analistin hangi muhasebe döneminden başladığına ve kaç hesap döneminin seçildiğine bağlı olarak, cari dönem alışılmadık derecede iyi veya kötü olarak gösterilebilir. Örneğin, cari dönemin karları, yalnızca önceki çeyreğe kıyasla mükemmel görünebilir, ancak önceki yılın aynı çeyreğinin sonuçlarıyla karşılaştırıldığında aslında oldukça düşüktür.

Muhasebe politikasındaki bir değişiklik veya tek seferlik bir olayın meydana gelmesi yatay analizi etkileyebilse de, bu durumlar tutarlılık ilkesine uygun olarak finansal tablo dipnotlarında da açıklanmalıdır.

Yatay analizle ilgili yaygın bir sorun, finansal tablolardaki bilgi toplamasının zaman içinde değişmiş olabilmesidir, böylece gelirler, giderler, varlıklar veya borçlar farklı hesaplar arasında değişebilir ve bu nedenle, hesap bakiyeleri bir dönem diğerine. Gerçekten de, bazen şirketler, büyüme ve karlılık eğilimlerinin yatay analizini tespit etmeyi daha zor hale getirmek için iş segmentlerini ayırma yöntemlerini değiştirirler. Doğru analiz, tek seferlik olaylardan ve muhasebe ücretlerinden etkilenebilir.

Yatay Analiz Örneği

Yatay analiz tipik olarak temel dönemdeki değişiklikleri dolar ve yüzde cinsinden gösterir. Örneğin, son çeyrekte gelirlerin% 10 arttığını söyleyen bir açıklama, yatay analize dayanmaktadır. Yüzde değişimi, önce karşılaştırma yılı ile temel yıl arasındaki dolar değişiminin temel yıldaki satır öğesi değerine bölünmesi ve ardından bölümün 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır.

Örneğin, bir yatırımcının XYZ şirketine yatırım yapmak istediğini varsayalım. Yatırımcı, şirketin geçen yıl nasıl büyüdüğünü belirlemek isteyebilir. XYZ şirketinin baz yılında, 10 milyon dolarlık net gelir ve 50 milyon dolarlık kar elde ettiğini bildirdi. Cari yılda, XYZ şirketi 20 milyon dolarlık net gelir ve 52 milyon dolarlık kar elde ettiğini bildirdi. Sonuç olarak, net gelirinde 10 milyon dolar, birikmiş karında ise 2 milyon dolarlık bir artış oldu. Bu nedenle, ABC şirketinin net geliri yıldan yıla% 100 ((20 milyon $ – 10 milyon $) / 10 milyon $ * 100) artarken, birikmiş karı yalnızca% 4 ((52 milyon $ – 50 milyon $) / 50 milyon $ * 100 artmıştır. ).

Yatay Analiz SSS’leri

Yatay Analiz Nasıl Yapılır?

Yatay bir analiz yapmak için:

  1. Analiz etmek istediğiniz bir satır öğesi, hesap bakiyesi veya oran seçin.
  2. Bir temel yıl seçin ve dolar ve yüzde değişimini sonraki yıllarla temel yılla karşılaştırın.
  3. Yüzde değişimini önce karşılaştırma yılı ile temel yıl arasındaki dolar değişimini temel yıldaki satır öğesi değerine bölerek ve ardından bölümü 100 ile çarparak hesaplayın.

Yatay Analizin Faydaları Nelerdir?

Yatay analiz değerlidir çünkü analistler, şirketin mevcut mali durumu veya büyümesi ile birlikte geçmiş performansı da değerlendirirler. Trendler ortaya çıkar ve bunlar gelecekteki performansı tahmin etmek için kullanılabilir. Yatay analiz, aynı sektördeki rakiplerle bir şirketi karşılaştırmak için de kullanılabilir.

Yatırımcı Yatay Analizi Nasıl Kullanabilir?

Yatırımcılar, o şirkete yatırım yapmak isteyip istemediklerini belirlemek için bir şirketin mali durumundaki ve zaman içindeki performansındaki eğilimleri belirlemek için yatay analizi kullanabilir. Bununla birlikte, yatırımcılar, bir şirketin finansal sağlığı ve gidişatının gerçek bir resmini elde etmek için yatay analizi dikey analiz ve diğer tekniklerle birleştirmelidir.

Yatay Analiz ile Dikey Analiz Arasındaki Fark Nedir?

Dikey analiz ile yatay analiz arasındaki temel fark, dikey analizin tek bir raporlama dönemindeki veya zamanın bir anındaki sayılar arasındaki ilişkilere odaklanmasıdır. Yatay analiz, değişikliklerin kapsamını ve eğilimlerini belirlemek için birkaç dönem boyunca belirli satır öğelerine, oranlara veya faktörlere bakar.