İyi niyet

Published · Updated

İyi Niyet Nedir?

Şerefiye, bir şirketin başka bir şirket tarafından satın alınmasıyla ilişkilendirilen maddi olmayan bir varlıktır. Özellikle, şerefiye, satın alma fiyatının satın alımda satın alınan tüm varlıkların ve süreçte üstlenilen yükümlülüklerin net gerçeğe uygun değerinin toplamından daha yüksek olan kısmıdır. Bir şirketin marka adının değeri, sağlam müşteri tabanı, iyi müşteri ilişkileri, iyi çalışan ilişkileri ve özel teknoloji, iyi niyetin var olmasının bazı nedenlerini temsil eder.

Temel Çıkarımlar

  • Şerefiye, başka bir şirketin fazla satın alma fiyatını oluşturan maddi olmayan bir varlıktır.
  • Şerefiyeye dahil olan kalemler, kolayca ölçülebilir olmayan tescilli veya fikri mülkiyet ve marka tanınırlığıdır.
  • Şerefiye, bir şirketin alış fiyatı alınarak varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun piyasa değeri arasındaki farkın çıkarılmasıyla hesaplanır.
  • Şirketlerin mali tablolarındaki şerefiye değerini yılda en az bir kez gözden geçirmeleri ve varsa değer düşüklüklerini kaydetmeleri gerekmektedir. Şerefiye, diğer maddi olmayan varlıkların çoğundan farklıdır ve sınırsız bir ömre sahiptir, oysa diğer birçok maddi olmayan varlığın sınırlı bir yararlı ömrü vardır.

Şerefiyeyi Anlamak

İyi niyet hesaplama süreci prensipte oldukça basittir, ancak pratikte oldukça karmaşık olabilir. Şerefiyeyi basit bir formülle belirlemek için, bir şirketin satın alma fiyatını alın ve tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin net gerçeğe uygun piyasa değerini çıkarın.

Şerefiye = P- (AL), burada: P = Hedef şirketin satın alma fiyatı, A = Varlıkların makul piyasa değeri, L = Borçların makul piyasa değeri.

İyi Niyet Size Ne Söylüyor

Şerefiyenin değeri tipik olarak bir satın alma işleminde ortaya çıkar – devralan bir hedef şirketi satın aldığında. Satın alan şirketin hedef şirkete, hedefin gerçeğe uygun değerdeki net varlıkları üzerinden ödediği tutar, genellikle hedefin şerefiyesinin değerini hesaplar Eğer satın alan şirket hedefin defter değerinden daha az öderse, negatif şerefiye kazanır, yani şirketi satın almış demektir. Tehlikeli bir satışta bir pazarlıkta.

Şerefiye,satın alan şirketin bilançosunda uzun vadeli varlıklar hesabı altında maddi olmayan duran varlık olarak kaydedilir. Altında genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS), şirketlerin herhangi bozuklukları yılda bir kez en az finansal tablolarda şerefiye değerini değerlendirmek ve kaydetmek için gereklidir. Şerefiye, binalar veya ekipman gibi fiziksel bir varlık olmadığı için maddi olmayan (veya cari olmayan) bir varlık olarak kabul edilir.

Şerefiye Hesaplama Tartışmaları

Muhasebeciler arasında şerefiyenin nasıl hesaplanacağı konusunda birbiriyle yarışan yaklaşımlar vardır. Bunun bir nedeni, iyi niyetin muhasebeciler için bir tür geçici çözümü temsil etmesidir. Bu gerekli olma eğilimindedir, çünkü iktisaplar tipik olarak gelecekteki nakit akışlarının tahminlerini ve iktisap anında bilinmeyen diğer hususları hesaba katar. Bu belki önemli bir sorun olmasa da, muhasebeciler farklı şirketler arasında rapor edilen varlıkları veya net geliri karşılaştırmanın yollarını aradığında sorun olur; bazıları daha önce başka firmaları satın almış ve bazıları almamışlardır.

Şerefiye Değer Düşüklüğü

Bir varlığın değer düşüklüğü, varlığın piyasa değeri tarihi maliyetin altına düştüğünde ortaya çıkar. Bu, diğerleri arasında azalan nakit akışları, artan rekabet ortamı veya ekonomik bunalım gibi olumsuz bir olayın sonucu olarak ortaya çıkabilir. Şirketler, maddi olmayan duran varlık üzerinde bir değer düşüklüğü testi yaparak bir değer düşüklüğüne ihtiyaç olup olmadığını değerlendirir.

Değer düşüklüklerini test etmek için yaygın olarak kullanılan iki yöntem, gelir yaklaşımı ve piyasa yaklaşımıdır. Gelir yaklaşımı kullanılarak, tahmin edilen gelecekteki nakit akışları bugünkü değere indirgenir. Piyasa yaklaşımı ile aynı sektörde faaliyet gösteren benzer şirketlerin varlık ve yükümlülükleri analiz edilir.

Bir şirketin iktisap ettiği net varlıkları defter değerinin altına düşerse veya şirket şerefiye tutarını abarttıysa, şerefiyenin değer düşüklüğüne uğradığını değerlendirdikten sonra bilançodaki varlığın değerini düşürmeli veya bu değeri düşürmelidir.. Değer düşüklüğü gideri, maddi olmayan duran varlığın cari piyasa değeri ile satın alma fiyatı arasındaki fark olarak hesaplanır.

Değer düşüklüğü, bilançodaki şerefiye hesabında bir azalmaya neden olur. Gider ayrıca gelir tablosunda zarar olarak muhasebeleştirilir ve bu da yıl için net karı doğrudan azaltır. Buna karşılık, hisse başına kazanç (EPS) ve şirketin hisse senedi fiyatı da olumsuz etkilenir.

GAAP kuralları için standartları belirleyen Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şerefiye değer düşüklüğünün hesaplanma şeklinde bir değişiklik yapmayı düşünüyor. Şerefiye değer düşüklüğünün öznelliği ve değer düşüklüğü testinin maliyeti nedeniyle, FASB, şerefiye değerinin birkaç yıl içinde yavaşça yıllık olarak azaldığı “şerefiye amortismanı ” adı verilen daha eski bir yönteme dönmeyi düşünmektedir.

Şerefiye ve Diğer Maddi Olmayan Varlıklar

Şerefiye, diğer maddi olmayan duran varlıklarla aynı şey değildir. Şerefiye, bir işlem sırasında gerçeğe uygun değer üzerinden ödenen bir primdir ve bağımsız olarak alınıp satılamaz. Bu arada, diğer maddi olmayan varlıklar lisansları içerir ve bağımsız olarak satın alınabilir veya satılabilir. İyi niyetin sınırsız bir ömrü varken, diğer maddi olmayan varlıkların belirli bir yararlı ömrü vardır.

Şerefiye Kullanımının Sınırlamaları

Şerefiyenin fiyatlandırılması zordur ve devralan bir şirketi gerçeğe uygun piyasa değerinden daha düşük bir fiyata satın aldığında negatif şerefiye ortaya çıkabilir. Bu genellikle, hedef şirket satın alması için makul bir fiyatı müzakere edemediğinde veya etmeyeceğinde ortaya çıkar. Negatif şerefiye genellikle sıkıntılı satışlarda görülür ve edinen işletmenin gelir tablosuna gelir olarak kaydedilir.

Önceden başarılı şirket çarptırılabilir riski de vardır iflas. Bu gerçekleştiğinde, yatırımcılar artık özkaynak tespitlerinden şerefiyeyi düşerler. Bunun nedeni, iflas noktasında, şirketin daha önce sahip olduğu iyi niyetin yeniden satış değerinin olmamasıdır.

Şerefiye Örneği

ABC Şirketinin varlıkları eksi yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri 12 milyar $ ise ve bir şirket ABC Şirketini 15 milyar $ karşılığında satın alırsa, satın alımın ardından prim değeri 3 milyar $ olur. Bu 3 milyar dolar, satın alanın bilançosuna şerefiye olarak dahil edilecektir.

Gerçek hayattan bir örnek olarak, 2018’in başlarında duyurulan T-Mobile ve Sprint birleşmesini düşünün. Anlaşma, 31 Mart 2018 itibarıylaS-4 başvurusu başına 35,85 milyar dolar değerinde idi. Varlıkların gerçeğe uygun değeri 78.34 milyar dolardı ve pasiflerin gerçeğe uygun değeri 45.56 milyar dolardı. Varlıklar ve yükümlülükler arasındaki fark 32,78 milyar dolardır. Dolayısıyla, anlaşmaya ilişkin şerefiye 3.07 milyar $ (35.85 $ – 32.78 $) olarak muhasebeleştirilecektir, bu tutar, varlıklar ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri arasındaki farkın üzerindedir.

Sıkça Sorulan Sorular

İyi niyet nedir?

Şerefiye, yatırımda önemli bir muhasebe kavramıdır. Bilançoda gösterilen şerefiye, bir şirket başka bir şirketi net varlık değerinden daha yüksek bir fiyatla satın aldığında oluşan maddi olmayan bir varlıktır. Tahmin edilebilir faydalı ömrü olan diğer varlıkların aksine, şerefiye amortismana tabi tutulmaz veya amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine şerefiye değer düşüklüğü için periyodik olarak test edilir. Şerefiyenin bozulduğu düşünülüyorsa, şerefiyenin değeri silinmeli ve şirketin kazancı düşürülmelidir.

Yatırımda şerefiye nasıl kullanılır?

Şerefiyeyi değerlendirmek, birçok yatırımcı için zorlu ama kritik bir beceridir. Sonuçta, bir şirketin bilançosunu okurken, sahip olduğunu iddia ettiği iyi niyetin aslında haklı olup olmadığını söylemek çok zor olabilir. Örneğin, bir şirket, iyi niyetinin satın aldığı şirketin marka bilinirliği ve müşteri sadakatine dayandığını iddia edebilir. Yatırımcılar, bir şirketin bilançosunu analiz ederken, bu nedenle, söz konusu şerefiyenin gelecekte silinmesi gerekip gerekmediğini belirlemek için beyan ettiği şerefiyenin arkasında neyin olduğunu inceleyeceklerdir. Bazı durumlarda, yatırımcıların bir şirketin şerefiyesinin gerçek değerinin bilançosunda belirtilenden daha büyük olduğuna inanmasıyla bunun tersi de meydana gelebilir.

Bilançodaki iyi niyet örneği nedir?

Yerel kasabasında çok popüler olan küçük bir tüketim malları şirketini satın alan varsayımsal bir yatırımcının durumunu düşünün. Şirketin yalnızca 1 milyon dolarlık net varlığa sahip olmasına rağmen, yatırımcı şirket için 1,2 milyon dolar ödemeyi kabul etti ve bunun sonucunda 200.000 dolarlık şerefiye bilançoya yansıdı. Yatırımcı, bu kararı açıklarken, ödediği iyi niyetin ana gerekçesi olarak şirketin güçlü marka takibini gösterebilir. Bununla birlikte, o markanın değeri düşecekse, o zaman gelecekte bu iyi niyetin bir kısmını veya tamamını yazması gerekebilir.