FTSE RAFI US 1000 Endeksi
FTSE RAFI US 1000 Endeksi Nedir?
FTSE RAFI US 1000 Endeksi, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük 1.000 şirketin belirli temellere göre sıralanmış hisse senedi fiyatları için bir karşılaştırma ölçütüdür. Dört temel faktör temettüler, defter değeri, satışlar ve nakit akışıdır.
28 Kasım 2005 tarihinde başlatılan ve 5.000 baz değeriyle piyasaya sürülen endeks, New York Borsası (NYSE), Nasdaq ve Amerikan Borsası’nda (AMEX) işlem gören hisse senetlerini içermektedir.1
Temel Çıkarımlar
- FTSE RAFI US 1000 Endeksi, Amerika Birleşik Devletleri’nde işlem gören en büyük 1.000 hisse senedinin performansı için bir karşılaştırma ölçütüdür.
- Endeksteki hisse senetleri dört temel faktöre göre seçilir ve sıralanır: satışlar, nakit akışı, faaliyet gelirleri ve temettüler.
- FTSE RAFI US 1000 Endeksi içindeki hisse senedi ağırlıkları hesaplanırken hisse senedi fiyatları veya piyasa değerleri dikkate alınmaz, bu da onu S&P 500 veya Dow Jones Endüstriyel Ortalama gibi geleneksel piyasa endekslerinden farklı kılar.
FTSE RAFI US 1000 Endeksini Anlamak
FTSE RAFI ABD Endeksi, FTSE International Limited ve Research Affiliates LLC’nin (RAFI) katı kurallar ve prosedürlere dayalı olarak tanımladığı 1.000 ABD hissesinden oluşur. Endeks, dört temel ölçüme dayalı olarak en büyük ABD hisse senetlerinin performansını izlemek için tasarlanmıştır :
- Satışlar: önceki beş yılın ortalaması alınan şirket toplam satışları
- Nakit Akışı: Şirket toplam serbest nakit akışlarının (FCF) önceki beş yıla ait ortalaması alınmıştır.
- İşletme Geliri artı Amortisman ve Amortisman Defter Değeri: gözden geçirme tarihindeki şirket defter değeri
- Nakit Temettüler: Nakit olarak ödenen hem özel hem de normal temettüler dahil olmak üzere son beş yıldaki ortalama toplam nakit temettü dağıtımları
FTSE RAFI ABD Endeksi, temellere odaklanarak, endeksin aşırı değerli hisse senetlerine maruz kalma riskini azaltmaya çalışıyor, bu özellikle fiyatta görünüşte sürdürülemez bir artış gösteren hisse senetleri için geçerli.
Örneğin, endeks, kazançlarına kıyasla (P / E oranı olarak adlandırılır) büyük fiyat artışları yaşayan hisse senetlerine daha az maruz kalacaktır. Yüksek P / E oranlı hisse senetlerine daha düşük risk, endeks bileşenlerinin ağırlıklarını şirket büyüklüğüne veya piyasa değerine göre atayan piyasa değeri ağırlıklı endeksten farklıdır.
Özel Hususlar
FTSE RAFI ABD Endeksi, FTSE’nin piyasa dışı kapitalizasyon ağırlıklı endekslerinden biridir. Yani, daha büyük pazar payına sahip şirketlerin endeks üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olması için birçok endeks oluşturulurken, FTSE RAFI ABD Endeksi oluşturmaz. Bunun yerine, endeks Newport Beach Araştırma Kuruluşları LLC, Kaliforniya tarafından geliştirilen Temel Index® yöntemi kullanılarak inşa edilmiştir.
Endeks, geleneksel piyasa değeri ağırlıklı tasarımdan kopar ve bunun yerine, her bir kurucu endeks ağırlığını türetmek için nakit akışı, defter değeri, toplam satışlar ve brüt temettü gibi rapor edilen parasal değerleri kullanır. Borsadaki iniş çıkışlar nedeniyle günlük olarak değişen fiyatlar ağırlıkların bir bileşeni değildir. Endeksi ekonomik veya temel önlemlere sabitleyerek, yaklaşım piyasanın sürekli değişen görüşlerine, beklentilerine, heveslerine, balonlarına veya çökmelerine bağlı değildir.
Benzer şekilde, FTSE RAFI ABD Endeksini izleyen borsa yatırım fonları, piyasa değeri ile firma büyüklüğünü ölçmez. Bunun yerine, dört temel faktör tarafından seçilen ve ağırlıklandırılan büyük şirketlerde hisse senedi tutuyorlar. Klasik bir değer fonu olmasa da, endeksi izleyen bir ETF, bir hisse senedinin fiyatı ile portföydeki ağırlığı arasındaki bağı kopararak, hisse senetlerini en pahalıya daha fazla ağırlık vermeden temel temel faktörlerin değeriyle orantılı olarak tutmayı hedefler. hisse senetleri.