Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF)

Firmaya Serbest Nakit Akışı (FCFF) Nedir?

Firmaya serbest nakit akışı (FCFF), amortisman giderleri, vergiler, işletme sermayesi ve yatırımların muhasebeleştirilmesinden sonra dağıtılmaya hazır faaliyetlerden elde edilen nakit akışı miktarını temsil eder. FCFF, bir şirketin tüm harcamalar ve yeniden yatırımlardan sonraki karlılığının bir ölçüsüdür. Bir firmanın mali durumunu karşılaştırmak ve analiz etmek için kullanılan birçok kriterden biridir.

Firmaya Serbest Nakit Akışını Anlama (FCFF)

FCFF, bir şirket tüm iş maliyetlerini ödedikten, dönen varlıklara (örn. Envanter ) ve uzun vadeli varlıklara (örn. Ekipman) yatırım yaptıktan sonra yatırımcıların kullanabileceği nakdi temsil eder. FCFF, yatırımcılar için arta kalan parayı değerlendirirken tahvil sahiplerini ve hissedarları lehtarlar olarak içerir.

FCFF hesaplaması, bir şirketin faaliyetlerinin ve performansının bir göstergesidir. FCFF, gelir biçimindeki tüm nakit girişlerini, normal giderler şeklindeki tüm nakit çıkışlarını ve işi büyütmek için yeniden yatırılan tüm nakitleri dikkate alır. Tüm bu işlemleri gerçekleştirdikten sonra kalan para, bir şirketin FCFF’sini temsil eder.

Serbest nakit akışı, muhtemelen bir şirketin hisse senedi değerinin en önemli finansal göstergesidir. Bir hisse senedinin değeri / fiyatı, şirketin gelecekteki beklenen nakit akışlarının toplamı olarak kabul edilir. Ancak, hisse senetleri her zaman doğru fiyatlandırılmaz. Bir şirketin FCFF’sini anlamak, yatırımcıların bir hisse senedinin adil bir şekilde değerli olup olmadığını test etmelerine olanak tanır. FCFF ayrıca bir şirketin temettü ödeme, hisse geri alımları gerçekleştirme veya borç sahiplerine geri ödeme yapma kabiliyetini temsil eder. Bir şirketin kurumsal tahviline veya kamu sermayesine yatırım yapmak isteyen herhangi bir yatırımcı, FCFF’sini kontrol etmelidir.

Pozitif bir FCFF değeri, firmanın masraflardan sonra kalan nakiti olduğunu gösterir. Negatif bir değer, firmanın maliyetlerini ve yatırım faaliyetlerini karşılamak için yeterli gelir elde etmediğini gösterir. İkinci durumda, bir yatırımcı maliyetlerin ve yatırımın neden gelirleri aştığını değerlendirmek için daha derine inmelidir. Tutarlı dış yatırımlar alan yüksek büyüme oranlı teknoloji şirketlerinde olduğu gibi belirli bir iş amacının sonucu olabilir veya finansal sorunların bir işareti olabilir.