Borç Servisi Karşılama Oranı (DSCR)
Borç Servisi Karşılama Oranı (DSCR) Nedir?
Borç hizmeti karşılama oranı şirket, hükümet ve kişisel finans için geçerlidir. Kurumsal finansman bağlamında, borç servisi kapsama oranı (DSCR), bir firmanın mevcut borç yükümlülüklerini ödemek için mevcut nakit akışının bir ölçüsüdür. DSCR, yatırımcılara bir şirketin borçlarını ödemek için yeterli gelire sahip olup olmadığını gösterir.
Devlet finansmanı bağlamında, DSCR, bir ülkenin dış borcuna ilişkin yıllık faiz ve anapara ödemelerini karşılamak için ihtiyaç duyduğu ihracat kazancı miktarıdır. Kişisel finansman bağlamında, banka kredi görevlilerinin gelir mülk kredilerini belirlemek için kullandıkları bir orandır.
Temel Çıkarımlar
- DSCR, mevcut borç yükümlülüklerini ödemek için mevcut nakit akışının bir ölçüsüdür.
- DSCR, firmaları, projeleri veya bireysel borçluları analiz etmek için kullanılır.
- Bir borç verenin talep ettiği minimum DSCR, makroekonomik koşullara bağlıdır. Ekonomi büyüyorsa, borç verenler daha düşük oranlar için daha bağışlayıcı olabilir.
Borç Servisi Karşılama Oranını (DSCR) Anlamak
Bağlam kurumsal finans, devlet finansmanı veya kişisel finans olsun, borç-hizmet karşılama oranı, belirli bir gelir düzeyi verilen borca ödeme yapma kabiliyetini yansıtır. Oran, net işletme gelirini, faiz, anapara, batan fonlar ve kira ödemeleri dahil olmak üzere bir yıl içinde ödenmesi gereken borç yükümlülüklerinin bir katı olarak belirtir.
DSCR Formülü ve Hesaplama
Borç hizmeti karşılama oranı formülü, net işletme gelirini ve işletme için toplam borç ödemesini gerektirir. Net işletme geliri, bir şirketin gelirinden belirli işletme giderlerinin (COE) çıkarılmasıdır, vergiler ve faiz ödemeleri hariçtir. Genellikle faiz ve vergi öncesi kazancın (EBIT) eşdeğeri olarak kabul edilir.
Bazı hesaplamalar faaliyet dışı geliri FVÖK’e dahil eder. Farklı şirketlerin kredi değerliliğini karşılaştıran bir borç veren veya yatırımcı olarak – ya da farklı yılları ya da çeyrekleri karşılaştıran bir yönetici – DSCR’yi hesaplarken tutarlı kriterler uygulamak önemlidir. Bir borçlu olarak, kredi verenlerin DSCR’yi biraz farklı şekillerde hesaplayabileceklerini anlamak önemlidir.
Toplam borç servisi, gelecek yıl vadesi gelen faiz, anapara, batan fon ve kira ödemeleri anlamına gelen mevcut borç yükümlülüklerini ifade eder. Bir bilançoda, bu kısa vadeli borcu ve uzun vadeli borcun mevcut kısmını içerecektir.
Gelir vergileri DSCR hesaplamalarını karmaşık hale getirir çünkü faiz ödemeleri vergiden düşülebilirken anapara geri ödemeleri değildir. Bu nedenle, toplam borç servisini hesaplamanın daha doğru bir yolu, aşağıdakileri hesaplamaktır:
TDS=(Interest