Kristalleşme

Kristalleşme Nedir?

Kristalleşme, sermaye kazançlarını veya kayıplarını tetiklemek için bir menkul kıymetin satılmasıdır. Bir sermaye kazancı veya kaybı olduğunda, gelirlere yatırım vergisi uygulanır.

Kristalleşme Nasıl Çalışır?

Bir yatırımcı bir sermaye varlığı satın aldığında, menkul kıymetin değerindeki bir artış (veya azalış) kar (veya zarar) anlamına gelmez. Yatırımcı, ancak menkul kıymeti sattıktan sonra kar (veya zarar) talep edebilir. Menkul kıymetin kârla satılması, bir sermaye kazancının kristalize edilmesi olarak adlandırılır.

13 Ekim 2016’da Nvidia Corporation’ın (Nasdaq: NVDA) 100 hissesini 65,35 dolara satın alan Smith adlı bir yatırımcıyı düşünün. Hisse senedi, satın aldığından beri istikrarlı bir şekilde arttı ve 18 Eylül 2017 itibariyle 187.55 dolardı. Smith hisse senedini satana kadar, artıştan elde ettiği kazancı netleştiremez veya kar yaptığını belirtemez. Hisse senedini 187.55 $ ‘a satmaya karar verirse, sermaye kazancı (187.55 $ – 65.35 $) x 100 hisse = 12.220 $ olacaktır. Bu durumda, 12,220 dolarlık sermaye kazancını kristalize etti.

Smith, sermaye kazançları vergilendirildiği için, iyi talihinden uzun süre zevk alamayabilir. Sermaye kazancı vergisi kısa süreli yatırım bir yatırımcının eşittir sıradan gelir vergi oranı. Uzun vadeli sermaye kazançları vergi oranı,bir yatırımcının içine düştüğü marjinal vergi dilimine bağlı olarak,% 0 ile% 20 arasındadır. Smith’in 2017 yıllık gelirinin 120.000 dolar olduğunu varsayarsak, bu onun% 28 marjinal gelir vergisi dilimine düştüğü anlamına gelir ve bu nedenle NVDA karındaki sermaye kazancı vergisi% 15 olacaktır. Vergi yılının sonunda% 15 x 12.220 $ = 1.833 $ ödeyecek.

Sermaye kayıpları, sermaye kazançlarının bir kısmını veya tamamını telafi etmek için kullanılabilir. Smith, bir yıl önce hisse başına 15.80 $ ‘dan satın aldığı 700 Transocean Ltd. (NYSE: RIG) hissesine sahipse, ancak şimdi sermaye piyasalarında hisse başına 7.30 $’ dan işlem yapıyorsa, sermayeyi dengelemek için yatırımdaki sermaye kaybını netleştirebilir. sermaye kazancı vergi faturasını azaltmak için NVDA’dan kazanç. RIG satarsa, (15.80 $ – 7.30 $) x 700 = 5.950 $ zararını netleştirecektir. 12,220 $ ‘lık bir sermaye kazancı bildirmek yerine, Smith bunun yerine 12,220 $ – 5,950 $ = 6,270 $ kazanç bildirebilir. Kristalleşmiş sermaye kaybını kazancını dengelemek için kullandığından, sermaye kazancı vergisi% 15 x 6.270 $ = 940.50 $ olacaktır.

Kristalleştirme Stratejileri

Kristalizasyon, defter değerini artırmak veya azaltmak için hisse senetlerini satarken ve satın alırken neredeyse anında bir strateji olarak kullanılabilir. Bunun bir örneği, bir yatırımcının belirli bir hisse senedi için sermaye kaybı alması gerektiğinde, ancak yine de hissenin artacağına inandığında ortaya çıkar. Böylelikle stoku satıp hemen geri alarak kâğıt kaybını belirginleştirirdi. Yukarıdaki örneğimizde Smith, sermaye kazancı vergi yükümlülüğünü azaltmak için RIG hisselerini bir sermaye kaybı karşılığında sattı. Smith, hisse senedinin hala değer artışı potansiyeline sahip olduğuna inanıyorsa, portföyü için yeniden satın alabilir.

Bir vergi kaybını kristalize etmek sorun değil. Yine de kristalleşmeden sonra yaptığınız şey bir sorun olabilir.Çoğu vergi dairesinin,şüpheli bir şekilde sermaye kaybını önlemeyeyönelik düzenlemeleri ( yıkamalı satış kuralı gibi ) vardır.Örneğin ABD ve Kanada’da bir yatırımcı, aynı hisselerden bir zararı kristalize ettikten sonra 30 gün içinde hisseleri geri satın alırsa vergi kaybı talep edemez.4 Yukarıdaki örneğe göre, Smith, Transocean hisselerini 30 gün geçtikten sonra geri satın almak zorunda kalacak.

Kristalleşen sermaye kayıplarısonsuza kadar ileri taşınabilir. Sermaye kaybı,sonraki yıllarda gerçekleşen kazançları dengelemekve olağan geliri (yılda 3.000 $ ‘a kadar) azaltmakiçin kullanılabilir. Örneğin, 20.000 $ ‘lık sermaye kaybını kristalize eden bir yatırımcı, bunu kristalize edilmiş 5.000 $’ lık sermaye kazancına uygulayabilir. Sermaye kazancı vergisini sıfıra indirdikten sonra hala 15.000 doları olacağı için, normal gelir vergisini de düşürmek için 3.000 dolara kadar kullanabilir. Örneğin, yıllık geliri 85.000 $ ise, yalnızca 85.000 $ – 3.000 $ = 82.000 $ üzerinden vergilendirilecektir. Kristalize kayıplarda kalan 12.000 $ da aynı şekilde sonraki yıllarda kullanılabilir.