Crash
Crash Nedir?
Bir çöküş, bir pazarın değerinde ani ve önemli bir düşüştür. Bir çöküş genellikle şişirilmiş bir borsa ile ilişkilidir, ancak herhangi bir piyasa, örneğin 2016’da uluslararası petrol piyasasını çökertebilir. Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA), S&P 500 ve Nasdaq.
Temel Çıkarımlar
- Tahvil piyasaları ve emtia piyasaları dahil olmak üzere herhangi bir piyasada bir piyasa çöküşü meydana gelebilir, ancak bunlar çoğunlukla hisse senedi piyasalarıyla ilişkilidir.
- Çökmeler genellikle, piyasa katılımcıları bir panik içinde varlık satmaya başladığında veya borçları ve marj çağrılarını karşılamak için çözülmesi gereken aşırı kaldıraçlı yatırımları kapsadığında meydana gelir.
- 20. yüzyılda birkaç ünlü pazar çöküşü oldu. En son borsa çöküşü 12 Mart 2020’de gerçekleşti.
Bir Çökmeyi Anlamak
Bir çöküş, bir piyasadaki çok fazla kaldıracın gevşemesi gibi ekonomik koşullardan ve aşağı doğru hareket eden bir pazarın ne pahasına olursa olsun satmak isteyen katılımcılarda korku uyandırmaya başladığı panikten kaynaklanabilir. 2010’daki flaş çöküşü gibi bazı çökmeler, bir pazarın altında yatan mekaniklerle ilgili sorunlar tarafından yaratılıyor.
Çoğu zaman, çökmeler, bir pazar zayıflığı alanından, zayıf görünmeyen diğer alanlara doğru ilerleyen kademeli, sistemik bir etkiye sahiptir. Örneğin, borsada kayıp yaşayan yatırımcılar, diğer menkul kıymetleri de satabilirler, bu da varlık fiyatlarında genel bir düşüş olasılığına yol açabilir. Bir çöküşün etkisini azaltmak için birçok borsa, düşüşler belirli eşikleri geçerse ticareti durdurmak için tasarlanmış devre kesiciler kullanır.
Çökmeler, aylar veya yıllar içinde düşüş yerine birkaç gün içinde hızlı düşüşleriyle ayı piyasasından ayırt edilebilir. Bir çöküş, genel ekonomide ve ardından ayı piyasasında bir durgunluğa veya depresyona yol açabilir.
Tarihi Çökmeler
20. ve 21. yüzyıllarda bir dizi tarihi kaza oldu. Aşağıdakiler en ünlülerin bir listesidir.
Kara Pazartesi, 28 Ekim 1929
1929 Borsa Crash 24 Ekim’de başlayan ve 13 Kasım’da ilk aşaması sona erdi, panik satış ve aşağıdaki iki yılda çıkan önemli zararlara neden olmuştur.
İki buçuk yıl sonra, Temmuz 1932’de Dow Jones Sanayi Ortalaması, Wall Street tarihindeki en büyük ayı pazarı olan Eylül 1929’daki zirvesinden% 90 düşerek dip yaptı. Dow Jones, 30 yıl sonra, 1954’te 1929’daki zirvesine geri dönmedi.1
Ticari bankaların yatırım bankacılığını yasaklayan 1933 Glass Steagall Yasası da dahil olmak üzere birçok önemli federal düzenleme bu çöküşten çıktı. Bu hareket daha çok 1999 yılında kaldırılmıştır
2008 mali krizinden sonra, işlevlerinin çoğu, bankaları kısıtlayarak bankacılık sistemindeki sistemik riski azaltmayı amaçlayan, eski Federal Rezerv Bankası başkanı Paul Volcker’in adını taşıyan Volcker Kuralını içeren 2010 Dodd-Frank Yasası ile değiştirildi. ‘spekülatif ticarete girme ve kendi özel hesaplarından ticaret yapma kabiliyetini ortadan kaldırma yeteneği.
Black Monday, 19 Ekim 1987
1987’de ABD borsası beş yıldır boğa piyasasındaydı.19 Ekim 1987’de, Dow Jones Endüstri Ortalaması mavi çipli hisse senetlerinin% 22.6’sını (508 puan) sattı ve bunu dünya genelindeki diğer birçok pazar izledi.
Kazasında bir günlük yüzdelik düşüşü bakımından tarihinin en kötü idi. Orta Doğu’daki siyasi istikrarsızlık ve yükselen faiz oranları tehdidi gibi birçok nedeni vardı, ancak tarihçiler, çöküşün önemli bir kaynağı olarak nispeten yeni bilgisayarlı ticaret kullanımına işaret ediyorlar. Black Monday, 1987’den sonra, borsalar, bilgisayar tabanlı algoritmik ticaretle daha da kötüleşebilecek panik ticareti durdurmak için bugüne kadar yürürlükte olan devre kesiciler kurdu.
2008 Finansal Kriz ve Stok Rotası
Büyük Resesyon borsa değerinin% 50’sinden fazlasını kaybetti 2007 yılının kazasında sonrası gerçekleşti. Bunun nedeni, kredileri ipoteğe dayalı menkul kıymetlere paketleyen bankaların yarattığı konut piyasası balonuydu.
Temerrütler artmaya başladığında, tüccarlar ve yatırımcılar paketli kredilerin yüksek kredi notlarını sorguladılar ve satılamaz hale geldi. Bu, tüm dünyadaki ekonomileri etkileyen bir finansal krize yol açtı.
Mart 2020 Çöküşü
12 Şubat 2020’de S&P 500, on bir yıllık boğa piyasasının zirvesine ulaştı.Önümüzdeki birkaç hafta içinde kademeli bir satış, 12 Mart’a kadar yoğunlaştı, S&P 1987’deki çöküşten bu yana en kötü tek günlük performansıyla% 10 düştü.
Aylardır artan yükseliş hissinin tersine çevrilmesi de dahil olmak üzere, çöküşün altında yatan birçok neden vardı. Eylül 2019’da, Marketwatch’ın köşe yazarı Mark Hulbert, yatırımcıları 11 yaşındaki boğa piyasasının sonu için hazırlanmaya başlaması konusunda uyardı. Yatırımcılar, ABD hazine bonolarının ters getiri eğrisinin, şirket kazançlarındaki yavaşlamanın ve borsalara daha spekülatif yatırım yapmanın boğa piyasasının sonunun yaklaştığını gösterdiğinden endişeliydi.
Ancak COVID-19 hastalığına neden olan yeni bir koronavirüsün beklenmedik yayılması, nihayet borsa balonunu patlatan çiviydi. Dünya Sağlık Örgütü, 11 Mart’ta COVID-19’un yayılmasının bir salgın olduğunu ilan etti ki bu, küresel bir borsa rotası için yeterli bir koşuldu, çünkü çoğu ülke virüsün yayılmasını önlemek, işletmeleri kapatmak ve pek çok kişiyi önlemek için kilitleme önlemleri uyguladı. çalışan insanlar.
Piyasa 18 Mart’ta dibe vurdu ve bir yükseliş ve toparlanma başlattı, Ağustos ayına kadar yılın başlarında 2020 zirvesini aştı. Pazar istikrarlı bir şekilde yükselmeye devam etti.İyileşmenin bir kısmı, Mart ayında kabul edilen Coronavirus Yardım, Yardım ve Ekonomik Güvenlik (CARES) Yasası olarak bilinen 2 trilyon dolarlık Federal Teşvik paketinden kaynaklandı.