Ülke Fonu

Ülke Fonu Nedir?

Bir ülke fonu, yalnızca bir ülkedeki şirketlerin menkul kıymetlerine yatırım yapan bir yatırım fonudur. Çeşitli sektörlere yatırım yapabilecek olsalar da, ülke fonlarının bu riski çeşitlendirmeden büyük ölçüde siyasi riske maruz kaldığı kabul edilmektedir.

Bir Ülke Fonunu Anlamak

Bir ülke fonu, varlıklarının tamamını veya çoğunu bir ülkenin menkul kıymetlerine yatırır. Çoğu ülke fonunun diğer ülkelerde küçük bir yatırım yüzdesi vardır, ancak tercih ettikleri ülkede oldukça yoğunlaşmıştır.

Örneğin, Rusya için bir ülke fonu, yalnızca o ülkedeki Rus şirketlerinin hisse senetleri, Rus hükümeti borçları ve diğer Rusya merkezli finansal araçlar gibi varlıklara yatırım yapacaktır.

Ülke fonları, yoğun holdingleri nedeniyle harika sonuçlar verebilir; ancak, bu tür bir performansla birlikte yüksek düzeyde risk ve fiyat oynaklığı da gelir. Bu özellikle, genellikle gelişmekte olan pazarlar olarak kategorize edilen gelişmekte olan ülkelere odaklanan ülke fonları için geçerlidir.

Gelişmekte olan piyasalarda, bir fonun portföyü çok düşük piyasa likiditesine sahip az sayıda konuya yoğunlaşabilir ve bu da fonun gerektiğinde pozisyonlardan çıkmasını zorlaştırabilir. Bir ülke fonu, özellikle de ülke istikrarsızlık geçmişi göstermişse, herhangi bir ülkenin siyasi riskine maruz kalacaktır.

Avrupa gibi gelişmiş pazarlarda bile, yatırım fonlarını tek ülke fonuna koymak, risk-getiri beklentilerinizi nispeten dar bir pazar ortamına tabi tuttuğunuz anlamına gelir. Genel olarak, çeşitlendirmenin, bir ülke fonuna yatırım yapmanın azaldığı en ihtiyatlı yatırım stratejilerinden biri olduğu anlaşılmaktadır. Öyle bir nedendir ki, yatırım uzmanları yatırım portföyünün tamamını tek bir ülke fonunda bulundurmamayı önermektedir.

Küresel Fon – Ülke Fonu

Ülke fonları ve küresel fonlar, bir portföye coğrafi çeşitlendirme eklemek için kullanılabilir. Küresel bir fon, yatırımcının kendi ülkesi de dahil olmak üzere dünyanın herhangi bir yerinde bulunan şirketlere yatırım yapan bir fondur. Genellikle, güvenliğin nerede olduğuna bakılmaksızın, küresel bir menkul kıymetler evreninden en iyi yatırımları belirlemeye çalışırlar.

Bu nedenle, küresel bir fon, yatırımcılara riske maruz kalmalarını azaltan çeşitli küresel yatırım portföyü sağlar. Uluslararası menkul kıymetlere yatırım yapmak, genellikle bir yatırımcının potansiyel getirisini yalnızca küçük bir miktar ek riskle artırabilir. Küresel bir fon, yatırımcıların çeşitlendirilmiş portföy yapısı aracılığıyla uluslararası yatırımları değerlendirirken sahip olabilecekleri korkulardan bazılarını hafifletmeye de yardımcı olabilir.

Bir yatırımcı teorik olarak, bireysel ülke fonlarını kullanarak coğrafi olarak çeşitli bir portföy oluşturabilir. Bu, çok fazla araştırma ve çaba gerektirir ve yalnızca küresel bir fon seçerek başarılabilir. Bununla birlikte, ülke fonları, küresel bir portföyü desteklemek ve bir bölgeye bahis yoğunlaştırmak için kolayca kullanılabilir, aslında tek bir ülkeyi fazla kilolu hale getirirken, küresel fon çeşitliliği sürdürür.

Gerçek Dünya Örneği

Voya Russia A fonu, Rus şirketlerinin hisse senetlerine yatırım yaparak uzun vadeli sermaye kazancı istiyor. Fon, varlıklarının en az% 80’ini ABD ve Kazakistan gibi diğer ülkelerde küçük holdinglere sahip Rus şirketlerinin hisse senetlerine yatırıyor.

30 Haziran 2020 itibariyle yönetilen varlıklarda (AUM) 69,5 milyon dolar vardı. Beş yıllık yıllık getirisi% 8,58 ve 10 yıllık yıllık getirisi% 2,52’dir. % 2,01 net gider oranı ile pahalı bir fon.

Şirket portföyünün% 50’sini malzeme ve enerjiye yatırıyor ve en büyük holdingleri MMC Norilsk, Yandex NV, EPAM Systems Inc ve X5 Retail Group’tur.