Butik
Butik Nedir?
Bir butik, pazarın belirli bir bölümü için özel hizmetler sunan küçük bir finans şirketidir. Butik firmalar en çok yatırım yönetimi veya yatırım bankacılığı endüstrilerinde yaygındır. Bu butik firmalar, daha büyük firmalar tarafından iyi ele alınmayan bir pazara hitap etmek için endüstri, müşteri varlık boyutu, bankacılık işlem türü veya diğer faktörlere göre uzmanlaşabilir.
Çıkıntı parantez, geleneksel olarak büyük şirketlerin ihtiyaçlarına odaklanan büyük, çok uluslu yatırım bankalarına atıfta bulunan bir argo terimdir. Butik firmalar ise daha küçük firmaların yatırım ihtiyaçlarını veya bankacılık ihtiyaçlarını karşılama konusunda uzmanlaşma eğilimindedir, şirketler özel sektörlerdir veya niş hizmetler sunarlar.
Temel Çıkarımlar
- Bir butik firma, uzmanlaşmış ve kişiselleştirilmiş yatırım yönetimi, bankacılık veya niş finansal hizmetler sunan küçük bir finans şirketidir.
- Butik bankacılık firmaları genellikle 500 milyon doların altındaki anlaşmaları yönetir.
- Butik bir banka, bankacılarına faaliyet göstermeleri için büyük veya “şişkin” bir firmada sağlayabileceklerinden daha fazla özerklik sunabilir.
- Küçük butik bankalar, temel bağlantıları sürdürmek için güçlü müşteri bağları oluşturmaya ve ağ kurmaya bağlıdır.
- Butik bir firmada çalışmak, büyük firma deneyiminden farklı bir şey arayan finans profesyonelleri için bir alternatif sunar.
Bir Butik Nasıl Çalışır?
Finansal segmentteki daha küçük oyuncular, kendilerini belirli bir nişe hizmet edecek şekilde konumlandırarak gelişebilirler. Büyük firmaların bazı kaynaklarından yoksun olsalar da, butik firmalar daha kişiselleştirilmiş hizmetler sunmayı ve tekliflerini müşterilerinin ihtiyaçlarına göre şekillendirmeyi hedefliyor. Aslında, bu kişiselleştirilmiş hizmet sağlama yeteneği, butik firmaların kendilerini daha büyük rakipleriyle karşılaştırırken öne sürdükleri rekabet avantajıdır. Butik firmalar genellikle nispeten küçük ölçekli bir pazarda çalışıp yeni müşteriler bulduğundan, daha fazla kaynağa sahip daha büyük firmalarla rekabet etmek zorunda kalmazlar. Butik firmalar genellikle kendi başlarına grev yapmak isteyen daha büyük firmaların eski çalışanları tarafından kurulur.
Butik Performans
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) tarafından yapılan bir araştırmaya göre, butik yatırım yöneticileri 1990’ların ortalarından bu yana bir dizi kilit önlemde daha iyi performans göstererek yatırımcılara uzun vadede üstün bir değer sağladı. AMG çalışması, 31 Mart 1998’den 31 Mart 2018’e kadar yaklaşık 5.000 kurumsal öz sermaye stratejisini kapsadı.
Butikler, 11 hisse senedi ürün kategorisinin dokuzunda, yıllık bazda 62 baz puan (baz puan) ile butik dışı performansları geride bıraktı. Sadece butiklerle yatırım yapan yatırımcılar, butik olmayan yatırımcılara göre % 16 daha fazla yatırım getirisi (ROI) elde etmiş olacaktı.
Butikler, karşılaştırma endekslerinden önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi. Tipik butik yatırım stratejisi, 11 hisse senedi ürün kategorisinin tamamında yıllık 135 baz puan ile karşılaştırma endeksini geride bırakmıştır.
Butikler, müşterilerine daha bütünsel bir bakış açısı ve belirli nişlerde uzmanlaşma yeteneği sağlamak için genellikle farklı sektörlerden portföy yöneticileri işe alır.
Butik Yatırım Bankalarından Örnekler
2019’da butik yatırım bankaları, ABD birleşme ve devralma (M&A) anlaşmalarının % 5,3’ü için danışmanlık yaptı. Bu, birleşme ve satın alma anlaşmaları yapan butik firmalarının 2018’de tavsiye edilen% 5,66’sından daha düşüktür; bu düşüş, daha büyük firmaların artan rekabet butiklerinin karşı karşıya olduğunu gösterebilir. Dayanarak piyasa değeri, Ocak 2020 tarihinden itibaren ABD’de dört büyük butik bankacılık firmalar Lazard Ltd, Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc ve PJT Partners Inc. Diğer örnekler Jefferies, sağlık için ünlü bir butik yatırım bankası olan vardır Fintech alanındaki en aktif yatırım bankalarından biri olan sektör uzmanlığı ve FT ortakları.
Özel Hususlar
Butik kuran finans uzmanları, firmalarının başarılı olmasını sağlayan kazanılmış menfaatlere sahiptir ve uzun vadeli büyüme için büyük miktarda zaman ve sermaye ayırmaya hazırdır; bu, butiklerin ve yatırımcıların çıkarlarını uyumlu hale getirir.
Girişimcilik, çoğu butik firmanın kültürünü karakterize eder ve çoğu zaman yatırım yetenekleri ile tanınan yetenekli yatırımcıları ve portföy yöneticilerini cezbeder. Butikler genellikle kültürlerinin çevik olmasına izin veren, yenilikçiliği ve duyarlılığı teşvik eden bir ortaklık yapısına sahiptir.