Varlık Karması
Varlık Karması Nedir?
Varlık karması, bir fon veya portföy içindeki tüm varlıkların dökümüdür. Genel olarak varlıklar, temel varlık sınıflarından birine atanabilir: hisse senetleri, tahviller, nakit ve gayrimenkul. Bunun içinde varlıklar daha da karıştırılabilir. Bir varlık karması dökümü, yatırımcıların bir portföyün bileşimini anlamalarına yardımcı olur ve çeşitlendirilmiş bir varlık karışımı, yatırım riskini azaltır.
Temel Çıkarımlar
- Varlık karması, bir portföy içindeki hisse senetleri, tahviller, nakit ve gayrimenkul gibi tüm varlıkların dökümüdür.
- Bir varlık sınıfı içinde, varlıklar daha da karıştırılabilir; örneğin, bir portföydeki hisse senetleri ya büyük, orta ya da küçük sermaye olabilir.
- Çeşitlendirilmiş bir varlık karışımına sahip olmak, yatırım getirisi kaynaklarının artmasına ve yatırım riskinin azaltılmasına olanak sağlayabilir.
Varlık Karışımını Anlamak
Yatırım dünyası, tümü kendi yararları ve riskleri olan geniş bir finansal ürün yelpazesine sahiptir. Yatırımcılar sermayelerini nasıl yatırmak istediklerine karar verebilirler; Hisse senetleri gibi tek bir varlığa konsantre olmak isteyip istemedikleri veya bir varlık karması oluşturmak isteyip istemedikleri, çeşitli varlıklara yatırım yapıp, böylece getiri potansiyellerini artırmanın yanı sıra risklerini azaltma, çeşitlendirme olarak bilinen.
Bir yatırım fonu için, varlık karması dökümleri, düzenli yatırım raporlamasının bir yönüdür. Fon yöneticileri, yatırımcılara portföydeki her bir varlık kategorisine göre yatırım yapılan ayrıntılı yüzdeleri sağlar. Örneğin, bir fonun varlıklarının% 30’unu tahvillere, varlıkların% 50’sini hisse senetlerine ve% 10’unu gayrimenkule yatırabilirler. Her varlık kategorisindeki yatırımların piyasa değeri, toplam portföyün bir yüzdesi olarak temsil edilir. Bu nedenle, kapsamlı varlık karışımı% 100’e eşit olacak ve portföyün tamamındaki yatırımların dağılımını gösterecektir.
Bir portföyün varlık karışımı, yatırımcılar için önemli bir husustur. Fonun risk / ödül profilinin temel belirleyicisi olabilir. Ayrıca uzun vadeli performans beklentileri hakkında fikir verebilir.
Varlık Karması Varyasyonları
Yatırımcılar fonları, öz sermaye veya sabit gelir gibi temel bir varlık sınıfında yoğunlaşabilen yatırım holdinglerine göre görürler. Yatırım için diğer varlık kategorileri, emtiaları veya uluslararası yatırımları içerebilir.
Bir yatırım fonu bir varlık sınıfına veya kategorisine yoğunlaştığında, varlık karması büyük olasılıkla tanecikli bir seviyede daha ayrıntılı olacaktır. Örneğin, bir öz sermaye fonunun varlık bileşimi, büyük, orta ve küçük ölçekli hisse senetlerinde yatırım yüzdelerini rapor edebilir.
Uluslararası bir öz sermaye fonu ise, standart varlık karması dökümü daha çok ülke tarafından yatırılan piyasa değeri yüzdesine odaklanabilir. Sabit gelirli fonlar için, yatırımcılar tipik olarak kredi kalitesi veya süre yüzdelerine göre varlık karması dökümlerini göreceklerdir.
Yatırımcılar, varlıklarını karıştırmak için fonlara yatırım yapmak zorunda değildir; bunu kendi portföylerinde de farklı varlık türlerini seçerek yapabilirler. Bireysel yatırımcılar için, yatırım yaptıkları finansal ürünler hakkında bilgi sahibi olmak ve bu yatırımların görünümü hakkında araştırma yapmak önemlidir.
Varlık Tahsis Fonları
Yatırımcılar genellikle varlık tahsisinde veya dengeli fonlarda varlık sınıfına göre daha geleneksel varlık karması dökümlerini bulacaklardır. Bu fonlar genellikle yatırımcılar için portföyün varlık karışımının reklamını yapar. T. Rowe Fiyat Dengeli Fonu bir örnektir. Fon, toplam varlıklarının yaklaşık% 65’ini adi hisse senetlerine ve% 35’ini sabit getirili menkul kıymetlere yatırmayı başarmıştır.
Diğer popüler varlık tahsis fonları, hedef tarih fonlarını içerir. Bu fonlar, varlık karışımlarını bir zaman çizelgesi boyunca çeşitli noktalarda kaydıran ve hedef kullanım tarihini yöneten bir kayma yolunu izler.Öncü Hedef Emeklilik 2060 Fonu buna bir örnektir. Fon, hisse senetlerine odaklanan bir varlık karması ile başlar, böylece her hedef tarihte hisse senetlerine maruz kalma riskini azaltacak ve tahvillere maruz kalma riskini artıracaktır. Fon, 2058 ile 2062 yılları arasında emekli olmayı planlayanlar için oluşturuldu.
Varlık Karışımını Belirleme
Sektör genelinde, portföy yöneticileri bir portföyün varlık karışımını belirlemek için birçok farklı metodoloji kullanır. Modern portföy teorisi, yatırımları analiz etmek ve risk tercihlerine ve risk yönetimi hedeflerine göre uygun tahsisleri belirlemek için bir temel sağlar.
Varlık tahsis portföyleri, hem öz sermaye hem de sabit gelirli varlık sınıflarının bir karışımıdır. Bu iki varlık sınıfının tarihsel riski ve getirisi, hisse senetlerinin daha yüksek risklerle birlikte daha yüksek getiri potansiyeli sağladığını göstermektedir.
Tarihsel olarak, sabit gelir tahsisleri, daha düşük riskle daha düşük karşılaştırılabilir getiri sağlamıştır. Hem öz sermaye hem de sabit getirili yatırımların genel olarak kullanılması yoluyla risk ve potansiyel getiri dengesi, bir yatırım portföyünün varlık karışımını belirlemede yol gösterici bir ilkedir.