Muhasebe Getiri Oranı (ARR)

Muhasebe Getiri Oranı (ARR) Nedir?

Muhasebe getiri oranı (ARR), ilk yatırımın maliyetine kıyasla bir yatırım veya varlıktan beklenen getiri oranının yüzde oranını yansıtan bir formüldür. ARR formülü, varlığın veya ilgili projenin ömrü boyunca beklenebilecek oranı veya getiriyi elde etmek için bir varlığın ortalama gelirini şirketin ilk yatırımına böler. ARR, bir işi sürdürmenin ayrılmaz bir parçası olabilecek paranın veya nakit akışlarının zaman değerini dikkate almaz.

ARR Formülü

Muhasebe Getiri Oranı Nasıl Hesaplanır?

1. Gelir eksi proje veya yatırımın uygulanmasına ilişkin yıllık maliyet veya harcamaları içerebilecek yatırımdan elde edilen yıllık net kârı hesaplayın.
2. Yatırım gibi bir sabit kıymet ise amortisman yıllık net kar elde etmek yıllık geliri giderini.
3. Yıllık net kârı, varlığın veya yatırımın başlangıç ​​maliyetine bölün. Hesaplamanın sonucu bir ondalık sayı verecektir. Yüzdeyi tam sayı olarak göstermek için sonucu 100 ile çarpın.

ARR Size Ne Anlatıyor?

Muhasebe getiri oranı, bir yatırımın karlılığını hızlı bir şekilde hesaplamak istiyorsanız yararlı olan bir satın alma kararına yardımcı olmak için kullanır. Proje ile ilgili amortisman dahil olası yıllık harcamalardaki ARR faktörleri. Amortisman, bir duran varlığın maliyetinin, varlığın yararlı ömrü boyunca yıllık olarak dağıtıldığı veya giderildiği yararlı bir muhasebe sözleşmesidir. Bu, şirketin hizmetinin ilk yılında bile varlıktan hemen kar elde etmesini sağlar.

ARR Nasıl Kullanılır

Örnek olarak, bir işletme 250.000 $ başlangıç ​​yatırımı olan bir projeyi düşünüyor ve önümüzdeki beş yıl için gelir getireceğini tahmin ediyor. Şirket ARR’yi şu şekilde hesaplayabilir:

• İlk yatırım: 250.000 $
• Yıllık beklenen gelir: 70.000 $
• Zaman aralığı: 5 yıl
• ARR hesaplaması: 70.000 $ (yıllık gelir) / 250.000 $ (başlangıç ​​maliyeti)
• ARR = 0,28 veya% 28 (0,28 * 100)

ARR ve RRR Arasındaki Fark

ARR, bir yatırımın ilk nakit harcamasına dayalı olarak elde edilen yıllık getiri yüzdesidir. Diğer bir muhasebe aracı olan gerekli getiri oranı (RRR), aynı zamanda engel oranı olarak da bilinir , bir yatırımcının belirli bir risk düzeyini telafi eden bir yatırım veya proje için kabul edeceği minimum getiridir.

RRR, her biri farklı bir risk toleransına sahip olduğundan yatırımcılar arasında değişebilir. Örneğin, riskten kaçınan bir yatırımcı, yatırımdan kaynaklanan herhangi bir riski telafi etmek için muhtemelen daha yüksek bir getiri oranına ihtiyaç duyacaktır. Risk tolerans seviyenize göre bir yatırımın değerli olup olmayacağını belirlemek için ARR ve RRR dahil olmak üzere birden fazla finansal ölçüm kullanmak önemlidir.

ARR Kullanımının Sınırlamaları

Muhasebe getiri oranı, bir projenin yıllık getiri oranının belirlenmesinde yardımcı olur. Bununla birlikte, hesaplamanın sınırlamaları vardır.

ARR, paranın zaman değerini (TVM) dikkate almaz. Paranın zaman değeri şu anda mevcut para nedeniyle potansiyel daha ileride özdeş toplamından daha olduğunu kavramdır  kazanma kapasitesi. Başka bir deyişle, iki yatırım eşit olmayan yıllık gelir akışları sağlayabilir. Bir proje ilk yıllarda daha fazla gelir getirirse ve diğer proje sonraki yıllarda gelir elde ederse, ARR, daha fazla para kazanmak için yeniden yatırım yapılabilen projeye daha yüksek bir değer atamaz.

Muhasebe getiri oranı, uzun vadeli projelerin artan riskini ve uzun dönemlerle ilişkili artan belirsizliği dikkate almaz.

Ayrıca ARR, nakit akışı zamanlamasının etkisini hesaba katmaz. Diyelim ki bir yatırımcı ilk nakit harcaması 50.000 $ olan beş yıllık bir yatırım düşünüyor, ancak yatırım dördüncü ve beşinci yıla kadar herhangi bir gelir getirmiyor. Bu durumda, ARR hesaplaması ilk üç yıldaki nakit akışı eksikliğini hesaba katmaz ve yatırımcının projeden herhangi bir pozitif nakit akışı olmadan ilk üç yıla dayanabilmesi gerekir.