Likidite ve Likit Varlıklar: Fark Nedir?
Likidite ve Likit Varlıklar: Genel Bakış
Likidite, bir kişi veya şirketin faturaları zamanında ödemek için yeterli likit varlığa sahip olduğu anlamına gelir. Likit varlıklar, değerinin önemli bir kısmını kaybetmeden hızlı bir şekilde nakde dönüştürülebilen nakit veya mal olabilir.
Örneğin, bir kişi diğer acil ihtiyaçlardan ödün vermeden vadesi gelen tüm faturalarını ödeyecek kadar bir ayda yeterli gelir elde ederse, o kişi likiditeye ulaşmıştır. Hazır varlıklar, öncelikle bir çek veya tasarruf hesabındaki nakit paradan oluşur.
Beklenmeyen bir masraf ortaya çıkarsa, çek hesabı bakiyesi yetersiz kalabilir. Bu noktada, kişi bir tasarruf hesabına dalmak, bir altın saati rehin almak veya birkaç tahvil hissesinde nakit para almak zorunda kalabilir. Likidite sağlandı. Kişinin faturaları zamanında ödeyecek kadar likit varlığı vardır. Her ay aynı sorun ortaya çıkmazsa büyük bir zarar verilmez.
Bununla birlikte, kişinin kullanacak başka likit varlığı yoksa, likidite korunmamıştır. Faturaları karşılamak için geriye kalan tek seçenek, yüksek faiz oranından borç almak, bir mülkü olası bir zararla satmak veya faturaları zamanında ödememek.
Temel Çıkarımlar
- Likidite, finansal sorumlulukları yerine getirmek için eldeki yeterli nakittir.
- Likit varlıklar, önemli bir değer kaybı olmaksızın kolaylıkla nakde çevrilebilen nakit veya mülk olabilir.
- Likiditeyi minimumun üzerinde tutmak, beklenmedik masraflara karşı korunmak için akıllıca kabul edilir.
- Likit olmayan veya sabit varlıklar, bir ev, arazi veya ekipman gibi uzun vadeli elde tutulan değerli varlıklardır.
Likidite
İdeal olarak, bir birey veya bir işletme, tüm düzenli masrafları karşılamak için yeterli likiditeye ve sıra dışı talepler için biraz daha fazlasına sahiptir.
Örneğin, bir bankanın likiditesi, yalnızca likit varlıkları kullanarak yeni kredileri finanse etmek veya müşteri hesabından para çekme gibi beklenen tüm masraflarını karşılama kabiliyetine göre belirlenir. Öngörülen harcamalar, yalnızca müşterilerin ne kadar tasarruftan çekilebileceğinin veya avantajlı olarak kaç yeni ipotek verilebileceğinin bir tahmini olabilir.
Bir tüketici için likidite eksikliği, yüksek faiz oranında borçlanma, olası bir zararda bir mülkiyeti satma veya faturaları zamanında ödememe anlamına gelebilir.
Bankalar özellikle güvenli tarafta hata yapmak, likiditeyi her zaman aksatmadan sürdürmek zorundadır. Beklenen yükümlülüklere göre likit varlıkların yastığı ne kadar büyükse, bankanın likiditesi o kadar büyüktür.
Likit varlıklar
Bankalardan elektronik üreticilerine kadar işletmeler için en yaygın likit varlık türleri, çek ve tasarruf hesaplarındaki nakit mevduatlar ve pazarlanabilir menkul kıymetlerdir.
Alacak hesapları, veya şirkete borçlu ödemeler, hem de o dönem için şirketin likit varlıklarının bir parçasıdır.
Hiçbir şirket bir çek hesabında çok fazla nakit bulundurmak istemez, bu nedenle likit varlıklarından bazıları menkul kıymetlerde olabilir. Örneğin, hazine bonoları veya tahvilleri, kısa sürede ve çok az mali kayıpla veya hiç mali kayıp olmadan nakde çevrilebilir.
Bireyler gibi, işletmelerin de likit olmayan veya “sabit” varlıkları vardır. Mülkler, binalar, ekipman ve malzemelerin tümü sabit varlıklardır.
Hisse senetleri likit varlıklar olarak kabul edilmeli mi? Şart değil. Anında alınıp satılabilirler. Ancak yüksek bir fiyattan alınıyorsa ve düşük fiyata düştüğünde nakit ihtiyacı ortaya çıkıyorsa, hisse senetleri sahibine ancak yüksek bir maliyetle nakde dönüştürülmüştür.
Bu, likidite standardını karşılayamaz: Varlıklar, önemli bir değer kaybı olmaksızın nakde çevrilebilecek nakit veya mülk olmalıdır.
Çok çeşitli yatırım portföyüne sahip bir şirket veya yatırımcı, varlıklarının bir kısmını veya tamamını likit varlıklar olarak sayabilir. Yani, portföyün tamamı veya bir kısmı, genel olarak önemli bir değer kaybı olmaksızın herhangi bir zamanda satılabilir. Mütevazı sayıda hisse senedine sahip bir kişi, satış yapma zamanı gelene kadar onları elinde tutmak daha akıllıca olacaktır.
Özel Hususlar
Bireyler veya şirketler için likidite belli bir miktar istikrar getirir. Likit olmayan varlıkları rutin finansal yükümlülükleri karşılamak için kullanmak sorunludur.
Örneğin, finansal bir yükümlülüğü yerine getirmek için gayrimenkulü satan bir şirketin başı dertte olabilir. Paraya aceleyle ihtiyaç duyulursa, şirketin mülkü indirimli olarak satması bile gerekebilir. Her durumda, şirket değerli bir varlığı kalıcı olarak kaybetti.
Borçları ödemek için sabit varlıkların tasfiye edilmesi, yolda karlı bir şekilde faaliyet gösterme yeteneği üzerinde zararlı bir etkiye sahip olabilir. Kredilerini ödemek için bazı ekipmanlarını satmak zorunda olan bir giyim üreticisi, tutarlı üretim seviyelerini korumakta zorluk çekecektir.
Sabit varlıkları tasfiye etmek genellikle kısa vadeli bir soruna son çare bir çözümdür.
Likidite Plus
İyi yönetilen şirketler, likiditeyi korumak için gereken minimum miktardan biraz daha fazlasını likit varlıklarda tutar.
100%
ABD bankalarının likit varlıklar olarak tutması gereken 30 günlük bir dönem için toplam beklenen giderlerin yüzdesi.
Bu özellikle bankacılık sektöründe geçerlidir. 2008 mali krizi sırasında, ABD bankalarının her durumda yükümlülüklerini yerine getirmek için gerekli likit varlıkları muhafaza etmedikleri ortaya çıktı.
Bankaların çoğu, mevduat sahibi fonlarından ani ve beklenmedik bir şekilde geri çekilme yaşadı veya subprime mortgage krizi nedeniyle milyarlarca dolar ödenmemiş krediyi elinde tutmaya başladı. Bunları sıkıntılı zamanlarda taşıyacak yeterli miktarda likit varlıklar olmadığından, birçok banka hızla iflas etti. Sonunda, ABD hükümeti tam bir ekonomik çöküşü önlemek için devreye girmek zorunda kaldı.
Sonuç olarak, bankaların 2008’in tekrar eden bir performansından kaçınmak için ellerinde yeterli miktarda nakit bulundurmalarını sağlamak için bir likidite karşılama oranı kuralı geliştirilmiştir. Bu kural kapsamında, tüm bankalar toplam öngörülen harcamalarının% 100’üne eşit veya bu oranını aşan likit varlık depoları bulundurmalıdır. 30 günlük bir süre için.
Yani, ani bir gelir düşüşü veya beklenmeyen bir yükümlülük olması durumunda, banka yeni borç almak veya sabit kıymetleri tasfiye etmek zorunda kalmadan tüm finansal yükümlülüklerini yerine getirebilir. Bu, sorunu başka bir mali felakete dönüşmeden çözmeleri için onlara zaman vermek için tasarlanmıştır.