Ticaret Kitabı

Published · Updated

Ticaret Kitabı Nedir?

Alım satım defteri, bir aracı kurum veya banka tarafından tutulan finansal enstrümanlar portföyüdür. Bir ticaret kitabındaki finansal araçlar, çeşitli nedenlerle satın alınır veya satılır. Örneğin, müşteriler için alım satım işlemlerini kolaylaştırmak veya alış ve satış fiyatları arasındaki alım satım spreadlerinden kar etmek veya farklı risk türlerine karşı korunmak için satın alınabilir veya satılabilir. Alım satım kitaplarının boyutları, kurumun büyüklüğüne bağlı olarak yüz binlerce dolardan on milyarlarca dolara kadar değişebilir.

Ticaret Kitabının Temelleri

Çoğu kurum, alım satım defterlerindeki riski yönetmek ve azaltmak için gelişmiş risk ölçütleri kullanır. Alım satım defterleri, kurum tarafından tutulan ve düzenli olarak alınıp satılan menkul kıymetleri izleyerek bir muhasebe defteri işlevi görür. Ek olarak, işlem geçmişi bilgileri, kurumun ilişkili menkul kıymetlerin önceki faaliyetlerini gözden geçirmenin basit bir yolunu oluşturarak işlem defterinde izlenir. Bu, bir bankacılık defterinden farklıdır, çünkü bir ticaret defterinde yer alan menkul kıymetler, bankacılık defterindeki menkul kıymetler uzun vadeli tutulurken vadeye kadar tutulmaz.

Bir ticaret defterinde tutulan menkul kıymetler aktif ticaret için uygun olmalıdır.

Alım satım defterleri, dahil edilen menkul kıymetlerin fiyatları değiştikçe kazanç ve zarara tabidir. Bu menkul kıymetler bireysel yatırımcılar tarafından değil finansal kuruluşa ait olduğundan, bu kazanç ve kayıplar kurumun finansal sağlığını doğrudan etkilemektedir.

Temel Çıkarımlar

  • Alım satım defterleri, bir bankanın tüm satılabilir finansal varlıklarının kayıtlarını içeren bir muhasebe defteri biçimidir.
  • Alım satım defterleri, finansal kurumu doğrudan etkileyen kazanç ve kayıplara tabidir.
  • Bir bankanın alım satım defterindeki kayıplar, 2008 mali krizi sırasında meydana gelenler gibi, küresel ekonomi üzerinde kademeli bir etkiye sahip olabilir.

Alım Satım Defteri Kayıplarının Etkisi

Ticaret defteri, bir finans kurumu içinde büyük kayıpların kaynağı olabilir. Kayıplar, bir kurum tarafından ticaret defterini oluşturmak için kullanılan son derece yüksek kaldıraç derecesinden dolayı ortaya çıkar. Alım satım defteri kayıplarının bir başka kaynağı da, hatalı veya dolandırıcı tüccarlar tarafından belirli menkul kıymetler veya piyasa sektörlerinde orantısız ve yüksek yoğunluklu bahislerdir.

Alım satım defteri zararları, Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi, LTCM, 1998 Rusya borç krizi ve 2008’deki Lehman Brothers iflası gibi birçok finansal kurumu aynı anda vurduklarında kademeli, küresel bir etkiye sahip olabilir. Küresel kredi. 2008 krizi ve mali krizi, küresel yatırım bankalarının ticari defterlerinde tutulan ipoteğe dayalı menkul kıymetler portföylerinde sürdürdükleri yüz milyarlarca zarara önemli ölçüde atfedilebilir. Bu kriz sırasında, alım satım defterlerindeki alım satım risklerini ölçmek için Riske Maruz Değer (VaR) modelleri kullanıldı. VaR değerleri düşük olduğu için bankalar risklerini bankacılık hesaplarından alım satım defterlerine aktardılar.

Mali kriz sırasında ipoteğe dayalı menkul kıymet alım satım defteri zararlarını gizleme girişimleri, nihayetinde Credit Suisse Group’un eski bir başkan yardımcısına karşı cezai suçlamalarla sonuçlandı. 2014 yılında Citigroup Inc., Credit Suisse tarafından tutulan emtia alım satım defterlerini satın aldı. Credit Suisse, yasal baskılara ve emtia yatırımlarına katılımlarını azaltma niyetlerine yanıt olarak satışa katıldı.