Rogue Trader
Rogue Trader Nedir?
Sahte bir tüccar, genellikle tüccarı ve belki de müşterileri çalıştıran kuruma zarar verecek şekilde pervasızca ve diğerlerinden bağımsız hareket eden bir tüccardır. Dolandırıcı tüccarlar genellikle büyük kayıplar veya kazançlar üretebilecek yüksek riskli yatırımlarla oynar.
Bununla birlikte, dolandırıcı tüccarlar, yalnızca kaybederlerse bu şekilde etiketlenirler, bu da ahlaki tehlike yaratan teşvikler oluşturur. Alım satımları çok kârlıysa, kimse onlara “haydut” demez ve aslında büyük bir bonus alma olasılıkları daha yüksektir – ancak riskli bahisler kaybederlerse hayduttur ve şirkete milyonlarca hatta milyarlarca dolara mal olabilir. kayıplarda.
Temel Çıkarımlar
- Sahte bir tüccar, bir finans firmasının yetkisiz, genellikle yüksek riskli faaliyetlerde bulunan ve firma için büyük kayıplara neden olan bir çalışanıdır.
- Sahte tüccarlar, ahlaki bir tehlike durumu olduğundan, riskli bahisler yaptıktan sonra kayıpları gizlemeye çalışırlar: eğer bahis karşılığını verirse büyük bonuslar kazanabilirler, başarısız olursa sadece kovulurlar.
- Bazıları milyarlarca dolar kaybeden ve hatta başka türlü büyük ve istikrarlı bankaları veya aracı kurumları çökerten ünlü haydut tüccar örnekleri mevcuttur.
Rogue Traders Açıklaması
Yıllar boyunca bankalar, enstrümanların alım satımını kontrol etmek için sofistike Riske Maruz Değer (VaR) modelleri geliştirdiler – hangi masalar bunları, ne zaman ticaret yapabileceklerini ve belirli bir dönemde ne kadar alıp satabilirler. Özellikle, bir ticaretin limiti, sadece bankayı korumak için değil, aynı zamanda düzenleyicileri memnun etmek için de dikkatlice belirlenir ve izlenir. Ancak dahili kontroller % 100 kusursuz değildir. Kararlı bir tüccar, büyük kazançlar elde etmeye çalışmak için sistemi atlatmanın bir yolunu bulabilir.
Genellikle kötü ticaretlere yakalanırlar ve daha sonra düzenleyiciler tarafından kamuya açık olmaya zorlanırlar – bankanın utancına. Banka, dahili ticaret kontrollerinin düzgün bir şekilde geliştirilmediğine veya uygulanmadığına dair haberlerle gelen olumsuz tanıtımı istemediğinden, kaç tane küçük çaplı tüccarın bir banka tarafından sessizce kovulduğunu merak etmek gerekir.
Rogue Traders örnekleri
Son yılların en kötü şöhretli sahte tüccarları arasında, Britanya Barings Bank’ın Singapur ofisinde eski bir türev işlem tüccarı olan Nick Leeson yer alıyor. 1995 yılında Leeson, büyük miktarlarda Nikkei vadeli işlem ve opsiyonlarının izinsiz ticareti nedeniyle ağır kayıplara uğradı. Leeson, işlemlerde söz konusu olan para miktarını kaldıran Nikkei’de büyük türev pozisyonları aldı.
Bir noktada, Leeson’un Nikkei’de 3 milyar dolardan fazla değere sahip 20.000 vadeli işlem sözleşmesi vardı. Kayıpların büyük bir kısmı, Japonya’daki büyük bir depremin Nikkei’de bir hafta içinde geniş tabanlı bir satışa neden olmasının ardından Nikkei’deki gerilemeden kaynaklandı. 233 yaşındaki Barings Bank’ın toplam zararı 1 milyar doları aştı ve sonunda iflasına yol açtı. Leeson dolandırıcılıkla suçlandı ve birkaç yıl Singapur hapishanesinde yattı.
Daha yeni örnekler, 2012’de JP Morgan’da 6,2 milyar dolar zarar eden “Londra Balinası” Bruno Iksil ve 2007’de Société Générale’de 7 milyar dolardan fazla kayıptan kısmen veya tamamen sorumlu olan Jerome Kerviel’i içerir. JP Morgan CEO Jaime Dimon, “Londra Balinası” kayıplarının büyüklüğünü fark etmekte gecikti ve olayı önce “bir çaydanlığın içindeki fırtına” olarak nitelendirdi. Daha sonra üzüntüsüne, bankasının haydut tüccarı hakkındaki gerçeği itiraf etmek zorunda kaldı.