Pazar Psikolojisi
Piyasa Psikolojisi Nedir?
Pazar psikolojisi, herhangi bir zamanda piyasa aktörlerinin hakim davranışlarını ve toplam duyarlılığını ifade eder. Bu terim genellikle finansal medya ve analistler tarafından temeller gibi diğer ölçütlerle açıklanamayan piyasa hareketini açıklamak için kullanılır.
Pazar psikolojisi, ağdaki duygusal ve bilişsel faktörlere dayanan bir piyasanın genel davranışını tanımlar ve aynı faktörlere atıfta bulunan ancak sadece tek bir kişiyi etkileyen tüccar psikolojisi ile karıştırılmamalıdır.
Temel Çıkarımlar
- Piyasa psikolojisi, bireysel piyasa katılımcılarının toplamına dayanan bir bütün olarak piyasanın fikir birliği hissidir.
- Açgözlülük, korku, endişe ve heyecan, piyasa psikolojisine katkıda bulunabilir.
- Geleneksel finans teorisi, fiyatların her zaman rasyonel mülahazalara dayandığını ve piyasa psikolojisinin potansiyel olarak irrasyonel etkisini açıklamada başarısız olduğunu varsaydı.
Pazar Psikolojisini Anlamak
Piyasa psikolojisi, güçlü bir güç olarak kabul edilir ve herhangi bir belirli temel ilke veya olay tarafından gerekçelendirilebilir veya haklı gösterilmeyebilir. Örneğin, yatırımcılar aniden ekonominin sağlığına olan güvenlerini kaybederlerse ve hisse senedi satın almaktan geri çekilmeye karar verirlerse, genel piyasa fiyatlarını izleyen endeksler düşecektir. Hisse senetlerinin arkasındaki şirketlerin finansal performansına bakılmaksızın, bireysel hisse senetlerinin fiyatları da onlarla birlikte düşecektir.
Açgözlülük, korku, beklentiler ve koşullar, piyasaların genel piyasa psikolojisine katkıda bulunan faktörlerdir. Bu ruh hallerinin periyodik olarak “riske girme” ve riskten kaçma ”, başka bir deyişle finansal piyasalardaki patlama ve çökme döngülerini tetikleme yeteneği, iyi bir şekilde belgelenmiştir.
Piyasa davranışındaki bu değişimlere genellikle hayvan ruhlarının tutunması adı verilir.İfade John Maynard Keynes tarafından1936 tarihliGenel İstihdam, Faiz ve Para Teorisi adlı kitabındaicat edildi.Büyük Buhran’dan sonra yazdığı yazıda, hayvan ruhlarını “hareketsizlikten ziyade kendiliğinden bir eylem dürtüsü” olaraktanımladı.
Geleneksel finansal teori, yani verimli piyasa hipotezi (EMH), piyasa psikolojisini yeterince açıklayamadığı için eleştirilir. Yani, piyasadaki tüm oyuncuların rasyonel davrandığı ve piyasanın duygusal yönünü hesaba katmadığı bir dünyayı tanımlar. Ancak piyasa psikolojisi, temelleri inceleyerek tahmin edilemeyen beklenmedik bir sonuca yol açabilir. Başka bir deyişle, piyasa psikolojisi teorileri, piyasaların rasyonel olduğu inancıyla çelişmektedir.
Temel bilgiler hisse senedi performansını yönlendirir, ancak piyasa psikolojisi, bir hisse senedinin fiyatını beklenmedik bir yöne iterek temelleri geçersiz kılabilir.
Piyasa Psikolojisini Tahmin Etmek
Genel olarak, profesyoneller tarafından kullanılan iki yaygın hisse senedi toplama yöntemi vardır ve bunlardan yalnızca biri piyasa psikolojisine çok önem vermektedir.
- Temel analiz, şirketin finansal durumunu kendi sektörü bağlamında analiz ederek kazanan hisse senetlerini seçmeye çalışır. Piyasa psikolojisinin bu sayı hesaplamasında çok az yeri vardır.
- Teknik analiz, bir hisse senedinin fiyatlarını yükselten veya düşüren eğilimlere, modellere ve diğer göstergelere odaklanır. Pazar psikolojisi bu itici güçlerden biridir.
Riskten korunma fonları tarafından kullanılan trendi takip eden nicel ticaret stratejileri, kısmen piyasa psikolojisindeki değişimlerden yararlanmaya dayanan yatırım tekniklerine bir örnektir. Amaçları, bir enstrümanın temelleri ile piyasanın buna ilişkin algısı arasındaki tutarsızlıkları kar elde etmek için belirlemek ve kullanmaktır.
Pazar Psikolojisi Araştırması
Piyasa psikolojisinin performans ve yatırım getirileri üzerindeki etkisi üzerine çalışmalar yapılmıştır. Ekonomist Amos Tversky ve Nobel ödüllü psikolog Daniel Kahneman, verimli pazarın geleneksel piyasa teorisine ilk meydan okuyanlardı. Yani, finansal piyasalardaki insanların her zaman halka açık ve ilgili fiyat bilgilerine dayalı rasyonel kararlar vereceği fikrini kabul etmediler.
Bu fikri çürütmekle, davranışsal iktisat alanına öncülük ettiler. Teorileri ve çalışmaları, insanların karar vermesindeki kayıptan kaçınma, yenilik yanlılığı ve sabitleme gibi bilişsel önyargılardan kaynaklanan sistematik hataları belirlemeye odaklanıyor. Çalışmaları geniş çapta kabul gördü ve yatırım, ticaret ve portföy yönetimi stratejilerine uygulandı.
Sıkça Sorulan Sorular
Piyasa psikolojisi bize ne öğretir?
Piyasa aktörleri insan olduğu için, insan seçiminin bir toplamı olarak piyasalar, sürü davranışını ve varlık fiyat balonlarına yol açan panik satış ve mantıksız coşku gibi diğer mantıksız eğilimleri gösterebilir. Piyasa psikolojisinin varlığını kabul ederek, piyasaların her zaman verimli veya rasyonel olmadığını anlayabiliriz.
İnsanlar piyasa psikolojisini kendi avantajları için nasıl kullanabilir?
Kişinin kendi araştırmalarını yaparak, insanlar zaman aşırı satım veya alış, korku veya açgözlülük sonuç gibi piyasa psikolojisi sırasıyla belirlemek ve yapabilir contrarian esnaf – Diğerleri overselling ve diğerleri overbuying zaman satıyoruz zaman ısmarlıyor. Aynı zamanda trendlere erkenden atlamaya yardımcı olabilir, ancak temellerini çoktan geçtikten sonra trendleri takip edemez.
Pazar psikolojisi hangi pazarlarda mevcuttur?
Piyasa psikolojisi, hisse senetleri ve tahvillerden forex, faiz oranları ve kripto para birimlerine kadar tüm varlık sınıfları için geçerlidir.
Piyasa psikolojisi nasıl ölçülebilir?
Bakabileceğiniz birkaç piyasa duyarlılığı göstergesi var. VIX gibi diğer göstergeler, piyasadaki örtük korku veya açgözlülük seviyesini ölçer. Teknik analiz araçları, tarihsel fiyat hareketine ve hacmine dayalı olarak bir piyasadaki duyarlılığı ortaya çıkarmak için de kullanılabilir.