Takas Oranı
Takas Oranı Nedir?
Bir takas oranı, bir takasın belirli piyasası ve ilgili taraflar tarafından belirlenen sabit ayağının oranıdır. Bir faiz oranı takas işleminde, LIBOR veya Fed Fon Oranı artı veya eksi bir spread gibi bir gösterge oranıyla değiştirilen sabit faiz oranıdır. Aynı zamanda, bir
- Swap oranı, bir swap sözleşmesinin tarafının İşgücü veya Federal Fon oranı gibi kısa vadeli bir oran ödeme yükümlülüğü karşılığında talep ettiği sabit oranı ifade eder.
- Swap girildiğinde, sabit oran, üzerinde anlaşmaya varılan karşı değerden hesaplanan değişken faizli ödemelerin değerine eşit olacaktır.
- Swaplar tipik olarak, swap oranı ile karşı taraf oranı arasındaki farkı hesaplayan bir swap spreadinde kote edilir.
Swap Oranı Nasıl Çalışır?
Swap oranları, farklı swap türlerine uygulanır. Bir faiz oranı takası, sabit bir faiz oranı için değişken bir faiz oranının değişimini ifade eder. Para birimi takası, faiz ödemelerinin bir para biriminde başka bir para birimindekiler için değişimini ifade eder. Her iki işlem türünde de sabit unsur takas oranı olarak adlandırılır.
Faiz Takası Size Ne Anlatır?
Bir faiz oranı takas işleminde, taraflardan biri ödeyecek, diğeri ise sabit faiz alıcısı olacaktır. Takasın sabit oranlı ayağının nakit akışı, işlem gerçekleştirildiğinde belirlenir. Değişken faiz ayağı için nakit akışı, dalgalı kur ayağının sıfırlama süresi ile belirlenen kur sıfırlama tarihlerinde periyodik olarak belirlenir.
Değişken faiz ayağının en yaygın endeksi, üç aylık Libor’dur. Bu, üç ayda bir veya birleşik olarak ödenebilir ve altı ayda bir ödenebilir. Seçilen Libor’un üzerindeki veya altındaki oran, getiri eğrisini ve tahsil edilecek kredi marjını yansıtır.
Sabit ve değişken faizli bacaklar arasındaki faiz oranı ödemeleri, her ödeme dönemi sonunda netleştirilir ve sadece aradaki fark dönüştürülür.
Döviz Değişimi Size Ne Anlatır?
Döviz takası için üç tür faiz oranı değişimi vardır:
- İkinci para biriminin sabit oranı için bir para biriminin sabit oranı.
- İkinci para biriminin değişken kuru için bir para biriminin sabit oranı.
- İkinci para biriminin değişken kuru için bir para biriminin değişken kuru.
Takas, takasın hem başında hem de sonunda para biriminin anapara tutarının tam değişimini içerebilir veya hariç tutabilir. Faiz oranı ödemeleri, farklı para birimlerinde hesaplandığı ve ödendiği için netleştirilmez. Anaparanın değiştirilip değiştirilmediğine bakılmaksızın, anaparanın dönüşümü için bir takas oranı belirlenmelidir.
Anapara değişimi yoksa, takas oranı basitçe faiz oranı ödemelerinin dayandığı iki kavramsal ana para birimi tutarının hesaplanması için kullanılır. Takas oranının belirlendiği bir döviz varsa, döviz kuru sözleşmenin başlangıcı ile sonucu arasında değişebileceğinden finansal bir etkiye sahip olabilir.