Hissedarların Özsermayesi

Published · Updated

Hissedarların Özsermayesi Nedir?

Hissedarlar veya özsermaye olarak da anılan öz sermaye, hazine payları toplamı olarak hesaplanır. Hissedarların özsermayesi adi hisse senetlerini, ödenmiş sermayeyi, dağıtılmamış kazançları ve hazine hissesini içerebilir.

Kavramsal olarak, öz sermaye, bir işletme içinde tutulan fonları değerlendirmenin bir yolu olarak yararlıdır. Bu rakam negatifse, özellikle de büyük bir borç yükümlülüğü varsa, söz konusu işletme için iflasın yaklaştığını gösterebilir.

Temel Çıkarımlar

  • Öz sermaye, tüm borçlar ödendikten sonra bir işletmede kalan varlıkları ifade eder.
  • Bu rakam, toplam yükümlülüklerin toplam varlıklardan çıkarılmasıyla hesaplanır; alternatif olarak, sermaye ve geçmiş yıl karlarının toplamı, daha az hazine stoğu alınarak hesaplanabilir.
  • Bu metrik, bir şirketin genel mali durumunu belirlemek için analistler ve yatırımcılar tarafından sıklıkla kullanılır.
  • Öz sermaye pozitifse, şirketin yükümlülüklerini karşılayacak kadar varlığı vardır.
  • Negatif bir öz sermaye, iflasın yaklaştığını gösterebilir.

Hissedarların Özkaynaklarını Anlamak

Hissedarların özkaynakları genellikle şirketin defter değeri olarak adlandırılır ve iki ana kaynaktan gelir. İlk kaynak, başlangıçta ve daha sonra hisse teklifleri yoluyla şirkete yatırılan paradır. İkinci kaynak, şirketin faaliyetleri yoluyla zaman içinde biriktirdiği birikmiş kazançlardan (RE) oluşur. Çoğu durumda, özellikle uzun yıllardır faaliyet gösteren şirketlerle uğraşırken, birikmiş kazanç en büyük bileşendir.

Öz sermaye, negatif veya pozitif olabilir. Olumlu ise, şirketin yükümlülüklerini karşılayacak kadar varlığı vardır. Negatif ise, şirketin yükümlülükleri varlıklarını aşıyor. Uzun sürerse, bu bilanço iflası olarak kabul edilir.

Bu nedenle, birçok yatırımcı, negatif öz sermayeye sahip şirketleri riskli veya güvenli olmayan yatırımlar olarak görür. Öz sermaye tek başına bir şirketin mali sağlığının kesin bir göstergesi değildir. Yatırımcı, diğer araçlar ve ölçütlerle birlikte kullanılırsa, bir kuruluşun sağlığını doğru bir şekilde analiz edebilir.

Hissedarlar veya hissedarların özsermayesi olarak da adlandırılan öz sermaye, şirketin sahiplerinin borçlar ödendikten sonra varlıklar üzerindeki artık hak talebidir.

Hissedarların Özsermayesi Nasıl Hesaplanır

Hissedarların özkaynaklarını hesaplamanın formülü şöyledir:

İlgili Verileri Bulmak

Öz sermayeyi hesaplamak için gerekli tüm bilgiler bir şirketin  bilançosunda mevcuttur. Toplam varlıklar, dönen ve duran varlıkları içerir. Dönen varlıklar, bir yıl içinde nakde dönüştürülebilen varlıklardır (örneğin, nakit, alacak hesapları, envanter). (; Örneğin yatırımları uzun vadeli varlıklar bir yıl içinde nakde dönüştürülebilir veya tüketilen olamaz varlıklardır  maddi ve ekipman Patent gibi ve maddi olmayan duran;).

Toplam yükümlülükler, cari ve uzun vadeli yükümlülüklerden oluşmaktadır. Cari borçlar, genellikle bir yıl içinde geri ödenmesi gereken borçlardır (örneğin, ödenecek hesaplar ve ödenecek vergiler). Uzun vadeli borçlar, bir yıldan daha uzun dönemlerde geri ödenmesi gereken yükümlülüklerdir (örneğin, ödenecek tahviller, kira sözleşmeleri ve emeklilik yükümlülükleri). Toplam varlık ve yükümlülükler hesaplandıktan sonra öz sermaye belirlenebilir.

Hisse Senedi Örneği

Apple Inc.’in  bilançosu aşağıdadır . Bu dönem için:

  • Toplam varlıklar (yeşil renkte) 323.888 milyar dolardı
  • Toplam yükümlülükler (kırmızı) 258.549 milyar dolardı

Bu nedenle, öz sermaye 65.339 milyar $ (323.888 $ – 258.549 $) oldu.

Bir yıl önceki aynı döneme baktığımızda, özkaynaktaki yıllık değişimin 25,15 milyar dolarlık bir düşüş olduğunu görebiliriz. Bilanço, bu düşüşün hem varlıklardaki azalmadan hem de toplam pasiflerdeki artıştan kaynaklandığını gösteriyor.

Özsermaye olarak 65.339 milyar dolarlık değer, Apple’ın tüm varlıklarını tasfiye etmesi ve tüm yükümlülüklerini ödemesi durumunda hissedarlar için kalan miktarı temsil ediyor.

Şirket öz sermayesinin alternatif bir hesaplaması, hisse sermayesinin değeridir   ve  birikmiş kazançlar  , hazine hisselerinin değerinin çıkarılmasıdır .

Özsermaye, bir şirketin net değerini belirlemede etkili bir ölçüttür, ancak bilanço, gelir tablosu ve  nakit akış tablosu dahil olmak üzere tüm mali tabloların analizi ile birlikte kullanılmalıdır .

Ödenmiş Sermaye ve Özsermaye

Şirketler sermaye alımlarını öz sermaye ve ödünç alınan sermaye ile finanse ederler. Öz sermaye / öz sermaye aynı zamanda bir şirketin net varlıkları olarak da görülebilir (toplam varlıklar eksi toplam yükümlülükler ). Yatırımcılar, toplam özkaynakların temel kaynağı olan (ödenmiş) sermaye paylarına hissedarlar olarak katkıda bulunurlar. Bir yatırımcıdan ödenmiş sermaye miktarı, sahiplik yüzdesini belirlemede bir faktördür.

Daha Büyük Hissedarların Özsermayesi Yaratmada Birikmiş Kazanç Rolü

Birikmiş kazançlar (RE), bir şirketin faaliyetlerinden ve şirket tarafından ek öz sermaye olarak tutulan diğer ticari faaliyetlerinden elde edilen net gelirdir. Bu nedenle, birikmiş kazançlar, özkaynakların bir parçasıdır. Şirkete yeniden yatırılan toplam öz sermaye getirisini temsil ederler.

Elde tutulan kazançlar zamanla birikir ve daha da büyür. Bir noktada, birikmiş birikmiş karlar, katkıda bulunan öz sermaye miktarını aşabilir ve sonunda hissedarların öz sermayesinin ana kaynağı haline gelebilir.

Hazine Hisselerinin Hisse Senetleri Üzerindeki Etkisi

Şirketler, öz sermayeyi istenen karı sağlayacak şekilde yeterince tahsis edemediklerinde, öz sermayenin bir kısmını hissedarlara iade edebilirler. Bir şirket ile hissedarları arasındaki bu ters sermaye değişimi, hisse geri alımları olarak bilinir. Şirketler tarafından geri alınan kontra hesabında belirtilir.

Hazine hisseleri ihraç edilmiş hisseler olarak sayılmaya devam eder, ancak tedavüldeki hisseler olarak kabul edilmez ve bu nedenle temettülere veya hisse başına kazanç (EPS) hesaplamasına dahil edilmez. Hazine hisseleri, şirketlerin daha fazla sermaye artırması gerektiğinde satın almak için hissedarlara her zaman yeniden ihraç edilebilir. Bir şirket gelecekteki finansman için hisseleri elinde tutmak istemezse, hisseleri emekli edebilir.

Hisse Senedi SSS’leri

Özkaynaklara Neler Dahildir?

Toplam öz sermaye, bir şirketin hemen iflas etmesi durumunda bir şirketin varlıklarında ne kadar kalacağını etkili bir şekilde temsil eder.

Hisse Senedine İlişkin Bazı Örnekler Nelerdir?

Her şirket, varlıklarının değeri ile borçları arasındaki farka dayalı bir öz sermaye pozisyonuna sahiptir. Pozitif öz sermaye, şirketin pozitif bir değere sahip olduğunu gösterir. Bir şirketin hisse fiyatı genellikle bir firmanın öz sermaye pozisyonunun bir temsili olarak kabul edilir.

Eşitliği Nasıl Hesaplarsınız?

Öz sermaye, bir firmanın toplam varlıkları eksi toplam yükümlülüklerine eşittir. Bu rakamların tümü bir şirketin bilançosunda bulunabilir.

 Hissedarların Özsermayesi Eldeki Nakde Eşit mi?

Hayır. Özsermaye, toplam varlıkları ve toplam borçları hesapladığından, nakit ve nakit benzerleri, bir şirketin finansal tablosunun yalnızca küçük bir parçasını temsil eder.