SEC Form S-8
SEC Form S-8 Nedir?
SEC Form S-8, kamu şirketlerinin bir çalışan fayda planının bir parçası olarak sunduğu menkul kıymetleri kaydettirmesine izin veren bir dosyalamayı ifade eder. Şirketlerin, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından , 1933 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası uyarınca ihraç edilmeden önce bu menkul kıymetleri kaydettirmeleri gerekmektedir. SEC, genel olarak bu başvuruların, yatırımcılara doğru ve yeterli bilgi sunarak, ihale yapan kuruluşlara raporlama açısından yüklenen yükü dengeleyerek dolandırıcılıktan korunmasını amaçlamaktadır.
Temel Çıkarımlar
- Form S-8, kamu şirketlerinin bir çalışan fayda planının bir parçası olarak sunduğu menkul kıymetleri kaydettirmesine izin veren bir dosyaya atıfta bulunur.
- Dosyalama, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından 1933 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası uyarınca gereklidir.
- Bir şirket bu menkul kıymetleri ihraç etmeden önce form doldurulmalıdır.
- Form S-8, bir şirketin hisselerini tanıtan danışmanlara veya danışmanlara yapılacak ihraçlar için kullanılamaz.
SEC Form S-8’i Anlamak
SEC Form S-8, şirketlerin bir çalışan fayda planı gibi belirli koşullar altında çalışanlara hisse ihraç etmesine izin veren kısa formlu bir kayıt beyanıdır. Bu SEC tarafından bir gerekliliktir, bu nedenle yatırımcılar yeni bir menkul kıymet satın almayı uygun şekilde düşünmek için ihtiyaç duydukları bilgileri alırlar. Bunun gibi düzenli başvurular, dolandırıcılık uygulamalarını, maddi yanlış beyanları ve diğer aldatma eylemlerini de sınırlar.
Form S-8, şirketler teşvik planları, kar paylaşımı, ikramiyeler, seçenekler veya benzer fırsatlar dahil olmak üzere bir çalışan fayda planının bir parçası olarak hisse senedi ihraç ettiğinde kullanılır. SEC, çalışanı bir çalışan, genel ortak, yönetici, danışman, mütevelli veya danışman sıfatıyla şirkete hizmet veren herkes olarak tanımlar. Bu terim ayrıca, yalnızca şirket için bir iş kapasitesi ile hareket eden sigorta acentelerinin yanı sıra eski çalışanlar ve vefat etmiş çalışanlarla ilgili herhangi bir kişiyi de kapsar.
Bir şirket bu menkul kıymetleri ihraç etmeden önce form doldurulmalıdır. Bazı durumlarda, SEC, daha basit işletim yapılarına sahip şirketler veya daha küçük, daha hedefli menkul kıymet ihraçları için daha az kapsamlı dokümantasyon gerektirir. SEC, küçük veya özel teklifler, eyaletler arası teklifler ve belediye, eyalet veya federal hükümetler tarafından ihraç edilen menkul kıymetler dahil olmak üzere bazı teklifleri kayıt zorunluluğundan muaf tutmaktadır.
SEC, S-8 dosyalamalarını tamamlayan şirketlerden ücret alır. Form S-8 için kayıt ücretleri, hisse senedi değerine ve plan kapsamında çıkarılan hisse miktarına bağlıdır.
Özel Hususlar
Formun nasıl kullanılacağına dair kısıtlamalar vardır. SEC, Form S-8’in belirli durumlarda danışmanlara ve danışmanlara ihraç edilen menkul kıymetler için kullanılamayacağını şart koşar. SEC, geçmişte şirketler tarafından formun kötüye kullanılmasına yanıt olarak, bir firmanın hisselerinin doğrudan veya dolaylı olarak tanıtımını sağlamayı amaçlayan hizmetlerle bağlantılı olarak menkul kıymetler alan danışmanların ve danışmanların bir çalışan fayda planına katılma niteliği taşımadığını şart koşar..
Form S-8, şirketin hisselerini pazarlayan veya tanıtan hiç kimseye ihraç için kullanılamaz.
İşte Form S-8 dosyasını kötüye kullanan şirketler arasında yaygın olan varsayımsal bir örnek. X Şirketi, bir kişiyi danışman olarak işe alır. Ancak bu kişi, şirkete herhangi bir danışmanlık hizmeti sağlamaz, ancak şirketin kâr için satabilir ve elde edilen gelir çıkaran şirkete iade edilebilir.
Form S-8 ile Form S-1
Form S-8 gibi kısaltılmış veya geliştirilmiş formlar, muhtemel yatırımcıların bilinçli bir satın alma kararı vermeleri için SEC Form S-1’in gerektirdiği bazı yatırımcı bilgilerinin gerekli olmadığı durumlarda ortaya çıkar.
Çoğu yeni ihraç, şirketlerin bir menkul kıymetin halka açık bir borsada listelenebilmesi için S-1 Formunu doldurmasını gerektirir. SEC Form S-1, kayıtsız menkul kıymetlerin son satışları, mali tablolar ve olası bir yatırımcıya ilişkin diğer bilgilere ek olarak ihracı açıklayan yasal bir izahname içerir. Herhangi bir şirket hisselerini ulusal bir borsada listelemeden önce bu form doldurulmalıdır.