SEC Formu ATS-R
SEC Formu ATS-R
SEC Formu ATS-R, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) başvurmak için alternatif ticaret sistemlerinin (ATS) gerekli olduğu üç aylık bir güncellemedir . Önceki çeyrekte alım satım sistemi üzerinden gerçekleştirilen tüm menkul kıymet alım satımlarının hacmini ve dolar tutarını raporlar.
Temel Çıkarımlar
- SEC Form ATS-R, alternatif ticaret sistemleri tarafından önceki çeyrekte etkinleştirdiği menkul kıymet işlemlerinin hacmini ve dolar tutarını raporlamak için kullanılır.
- Alternatif ticaret sistemleri, özellikle kurumsal yatırımcılar için büyük menkul kıymet bloklarının özel alım ve satımına olanak tanır.
- Alternatif bir ticaret sistemi, menkul kıymetler borsası değildir, ancak biri olmak için başvurabilir.
Alternatif Ticaret Sistemi (ATS) Tanımı
Bir alternatif ticaret sistemi (ATS) menkul için bir SEC düzenlenmiş elektronik platform olarak hükümet tarafından tanımlanır.
SEC, alternatif bir ticaret sistemini “menkul kıymet alıcılarını ve satıcılarını bir araya getirmek veya başka bir şekilde gerçekleştirmek için bir pazar yeri veya tesisler oluşturan, sürdüren veya sağlayan herhangi bir kuruluş, dernek, kişi, kişi grubu veya sistemler (1) olarak tanımlar. menkul kıymetlerle ilgili olarak, Borsa Yasası uyarınca Kural 3b-16 kapsamında bir borsa tarafından genel olarak gerçekleştirilen işlevler ve (2) abonelerin bu tür abonelerin alım satım işlemleri dışındaki davranışlarını düzenleyen kuralları belirlemeyen bu tür bir organizasyon, dernek, kişi, kişi grubu veya sistem üzerinde veya (ii) aboneleri ticaret dışında bırakma dışında disipline etme. ”
Form ATS-R’yi Anlamak
SEC Form ATS-R, ele aldığı her tür menkul kıymette, alternatif ticaret sisteminin üç aylık faaliyetlerini hem birim hacmi hem de dolar ticaret hacmi açısından rapor eder. ATS, her üç aylık dönemin sonundan itibaren 30 gün içinde formu dosyalamalıdır.
Rapordaki Varlık Türleri
Form, aşağıdaki işlemler dahil olmak üzere sistem aracılığıyla gerçekleştirilen faaliyetler için bu ayrıntıları sağlamalıdır:
- Borsaya kayıtlı hisse senetleri
- Nasdaq Ulusal Piyasa menkul kıymetleri
- Nasdaq SmallCap Piyasa menkul kıymetleri
- Kural 144A hisse senetleri
- Kuruş hisse senetleri
- Diğer hisse senetleri
- Haklar ve garantiler
- Listelenen seçenekler
- Listelenmemiş seçenekler
- Devlet tahvilleri
- Belediye menkul kıymetleri
- Kurumsal borç senetleri
- Mortgage ile ilgili menkul kıymetler
- Diğer borç senetleri
ATS ayrıca, ATS’de gerçekleşen mesai sonrası işlemler için bu kategorilerin çoğunda birim ve dolar hacmi işlem rakamları sağlamalıdır.
ATS hakkında
ATS, menkul kıymetler borsası değildir, ancak SEC’e bir olmak için başvurabilir. Alternatif bir ticaret sistemi, bir borsadan ziyade bir broker-satıcıdır. İşlevi, genellikle büyük varlık blokları için alıcıları satıcılarla eşleştirmektir. Örneğin, Goldman Sachs veya Chase gibi kurumsal bir yatırımcı, Microsoft (MSFT) hissesinin bir milyon hissesini satın almak isteyen başka bir kurumsal yatırımcı bulmak için bir ATS kullanabilir.
Alternatif bir ticaret sistemi, tanımı gereği ” karanlık havuz ” dur. Yani, bir kullanıcının siparişinin fiyatı ve boyutu diğer kullanıcılara gösterilmez. Anlaşma, hisse senedi fiyatı üzerinde istenmeyen bir etkiye sahip olan böylesine büyük bir işlemden kaçınmak için özel olarak veya “karanlık havuzda” yapılır. Büyük borsaların emir defterlerinde görünen büyük işlemler domino etkisine neden olabilir.
Alternatif ticaret sistemi, ABD ve Kanada’da kullanılan terminolojidir. Avrupa’da, çok taraflı ticaret tesisleri olarak bilinirler.