Hisse Başına Satış
Hisse Başına Satış Nedir?
Hisse başına satış, üç ayda bir, altı ayda bir, yıllık veya on iki ayın sonundaki (TTM), belirli bir dönemde hisse başına kazanılan toplam geliri hesaplayan bir orandır. Toplam gelirin ortalama toplam ödenmemiş hisseye bölünmesiyle hesaplanır. “Hisse başına gelir” olarak da bilinir.
Temel Çıkarımlar
- Hisse başına satış, belirli bir süre boyunca hisse başına kazanılan toplam geliri ölçen bir mali orandır.
- Hisse başına satışları hesaplamak için, toplam gelir, ödenmemiş ortalama toplam hisseye bölünür.
- Hisse başına satış, bir şirketin ödenmemiş hisse başına üretkenliğini belirlemede hızlı bir bakış sağlar. Hisse başına satış oranı ne kadar yüksekse, bir şirket genellikle o kadar iyi performans gösterir.
- Yatırımcılar ve analistler, benzer bir sektördeki şirketleri karşılaştırmak ve şirketin farklı zaman dilimlerinde nasıl performans gösterdiğini karşılaştırmak için hisse başına satışları kullanır.
- Hisse başına satışlar, yalnızca bir şirketin gelirleri hakkında bilgi sağladığından ve bu gelirlerin nasıl elde edildiğine ilişkin herhangi bir borcu veya masrafı dikkate almadığından sınırlayıcı bir sayı olabilir.
Hisse Başına Satışları Anlamak
Hisse başına satış oranı, bir şirketin ticari faaliyet gücüne hızlı bir bakış açısından yararlıdır. Bir şirketin hisse başına üretkenliğini belirlemeye yardımcı olur. Oran ne kadar yüksekse, iş o kadar güçlü görünüyor, en azından üst satır açısından. Bir şirketin bir yılda ortalama 10 milyon hisse ile 100 milyon dolarlık satışları varsa (yıl başı ve yıl sonu ortalaması), o zaman hisse başına satış oranı 10 kat olacaktır.
Hisse başına satış, yatırımcılar tarafından geçmiş eğilimleri takip etmek, sektördeki benzer şirketlerle karşılaştırmak ve hatta oranın üzerinde mi, aşağıda mı yoksa nerede olması gerektiğini gösteren bir iş döngüsü çizelgesinde oranı çizmek için kullanılabilir. döngünün belirli bir parçası.
Hisse Başına Satış Sınırlamaları
Hisse başına satış, saf bir orandır, yani, sayıyı etkileyebilecek hiçbir yabancı etki veya muhasebe özelliği yoktur. İçin hisse başına kazanç payı (EPS) oranı, bir yatırımcı “olarak bilinen hesaplamak için alt satırında ayarlamalar yapabilirsiniz çekirdek kazanç şirketin kazancı durumun gelişmiş bir görünüm elde etmek için”. Öte yandan, tanımı gereği üst satırın altındaki her şeyi görmezden gelen hisse başına satışlar, bir şirketin EBIT veya net kar marjları hakkında söyleyecek hiçbir şeyi yoktur.
Hisse başına satış oranı, şirketin karlılığını değerlendirmek için EPS olmadan bir şekilde anlamsızdır. Hisse başına satış bir yıldan diğerine sıçrayacaksa, şirketin daha iyi performans gösterdiği sonucuna varılabilir. Şirket borç yüklerini artırarak büyük bir satın alma gerçekleştirdiyse veya ek satışlar genel FAVÖK marjlarını düşüren pazarlama ve diğer işletme giderlerini gerektiriyorsa durum bu olmayabilir.
Başka bir senaryo için, şirketin hisse sayısını azaltmak için bazı ödenmemiş hisseleri hissedarlar tarafından sorgulanması gerekecektir. Dahası, oran olarak hisse başına satışlar, yönetici ücret planındaki bir hedefi karşılamak için yönetim tarafından manipülasyona tabi tutulabilirse, oranın daha da az faydası olacaktır.