Emlak Limited Ortaklığı (RELP)
Gayrimenkul Limited Ortaklığı (RELP) Nedir?
Bir gayrimenkul sınırlı ortaklığı (RELP), mülk satın alma, geliştirme veya kiralamaya yatırım yapmak için paralarını bir araya getiren bir grup yatırımcıdır. Gayrimenkul yatırım grubunun (REIG) çeşitli biçimlerinden biridir. Onun altında komandit (LP) durumu, bir RELP bir sahiptir genel ortağı tam bir sorumluluk ve bir veya daha fazla kabul sınırlı ortakları sadece yukarı onlar katkı tutarına sorumludur.
Genel ortak genellikle bir şirket, deneyimli bir emlak yöneticisi veya bir emlak geliştirme firmasıdır. Sınırlı ortaklar, bir yatırım getirisi karşılığında finansman sağlayan dış yatırımcılardır.
ABD vergi kanunu uyarınca, ortaklıklar vergilendirilmez. Aksine, ortaklıklar tüm gelirlerini ortaklara aktarır ve bu geliri bir K-1’e bildirir. K-1 alan ortaklar, ortaklık gelirlerini, bireysel iseler Form 1040’a veya şirket iseler Form 1120’ye göre ayrı ayrı dosyalamalıdır.
Temel Çıkarımlar
- Gayrimenkul limited ortaklıkları (RELP’ler), öncelikle gayrimenkule yatırım yapmak için organize edilmiş sınırlı ortaklıklardır.
- Sınırlı ortaklar genellikle uygulamalı yatırımcılardır, genel müdür ise günlük sorumlulukları üstlenir.
- RELP’ler, nispeten yüksek getiri ve buna bağlı olarak yüksek riskler sunabilir.
- RELP’ler, bireysel ortaklara doğrudan gelir elde ettikleri için belirli vergi avantajları sağlayabilir.
Gayrimenkul Limited Ortaklıklarını (RELP’ler) Anlama
Bir RELP, bireylere çeşitli gayrimenkul yatırımları portföyüne yatırım yapma fırsatı sunar. RELP’ler, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar), yönetilen gayrimenkul odaklı yatırım fonları ve diğer gayrimenkul portföyü seçenekleri dahil olmak üzere gayrimenkul yatırımı riski arayanlar için mevcut olan birkaç seçenekten biridir. Bir RELP, diğer seçeneklere göre nispeten daha yüksek beklenen getiri sağlar, ancak aynı zamanda nispeten daha yüksek risk taşır.
Ortaklığın yapısına bağlı olarak, ortaklar işletmenin yönetimine dahil olabilir veya olmayabilir. Ortaklık anlaşmaları, asgari yatırımlar, ücretler, dağıtımlar, ortak oylama ve daha fazlası dahil olmak üzere işletmenin tüm hükümlerini detaylandırır. Bazı ortaklıklar, yatırım kararları için daha işbirliğine dayalı, üye yapılı bir forumdan yararlanırken, diğerleri işletmenin çekirdek yönetimini birkaç yöneticiye bırakır. Genel olarak, ortaklık yönetimi ekibi, ortaklık anlaşması uyarınca ortak sermayesine yatırım yapmadan önce anlaşmaları kaynaklar ve tanımlar.
RELP’ler, işletmenin koşullarını ve genel olarak yatırım fırsatını tanımlayan ayrıntılı ortaklık anlaşmalarıyla pazarlanmaktadır. Genellikle yüksek net değerli bireyleri ve kurumsal yatırımcıları hedef alırlar. Bazıları, sınırlı ortaklık statüsü için akredite yatırımcı statüsü gerektirir.
Özel Hususlar
Birçok RELP’nin dar tanımlanmış bir odağı vardır. Bir yerleşim bölgesi, bir alışveriş merkezi veya bir iş plazasının inşası için iş yapısını sağlarlar. Genellikle emeklilik gelişmeleri veya yüksek değerli ticari mülkler gibi bir gayrimenkul alanında uzmanlaşırlar. Bazı gayrimenkul yatırım ortaklıkları 5.000 ila 50.000 $ arasında bir yatırımı kabul eder. Bu, bir birim satın almak için yeterli değildir, ancak ortaklık, paylaşılan ve ortak sahip olunan bir mülkü finanse etmek için birkaç yatırımcıdan para toplayacaktır.
RELP’lerin yüksek getirileri ve yüksek riskleri olabilir, bu da olası yatırımcılar için durum tespiti önemli hale getirir. Anlaşmanın şartları, sınırlı ortağın toplu bir katkı, zaman içinde bir katkı programı veya talep edilen katkılar için taahhütte bulunmasını gerektirebilir.
Özellikle, sınırlı bir ortaklığa yatırılan fonlar genellikle likit değildir. Yatırımcı herhangi bir zamanda nakde çeviremez.
Portföy içindeki çeşitli ticari faaliyetler için esneklik olabilir. Bir RELP, gayrimenkul mülklerine doğrudan yatırım, gayrimenkul borçluları için kredi ihracı, orantılı sermaye yatırımları veya işbirliğine dayalı bir iş anlaşmasına katılımı üstlenebilir.
RELP’de Ortakların Rolleri
Genel ortak, genellikle genel ortaklıkta kazanılmış bir menfaat sahibidir ve sermayenin bir kısmını temin eder. Genel ortaklar, genellikle yönetim kurulunda görev yapan ve işin günlük yönetiminde yer alan görevlilerle işin yönetiminde doğrudan bir role sahiptir. Genel olarak, genel ortaklar aktif karar verme yetkisine sahiptir.
Sınırlı ortakların sınırlı sorumluluğu vardır ve genellikle işletmenin yönetiminde sınırlı etki ve katılım ile birlikte gelir. Bazı kuruluşlar, sınırlı ortakların görüşlerini ve katılımını teşvik etmek için danışma kurulları veya diğer iletişim araçları kurarlar. Genel olarak, sınırlı ortaklar serbest yatırımcılardır.
Sınırlı ortaklar, getirilerinin bir parçasını oluşturan temettü dağıtımı ve yıllık olarak geçiş gelirleri alırlar. Birçok sınırlı ortaklığın sabit vadeli bir ömrü vardır, böylece ortaklar anaparalarını belirli bir vade tarihinde alırlar.
Vergiler ve RELP’ler
Herhangi bir ortaklıkta olduğu gibi, RELP’nin vergi ödemesi gerekmez. Net gelir veya zararlar yıllık olarak ortaklara aktarılır.
Bu, ortaklığın İç Gelir Servisi ile bir Form 1065 bilgi iadesi göndermesini ve bireysel ortak K-1’ler aracılığıyla tüm gelir dağılımlarını rapor etmesini gerektirir. İşletmedeki tüm ortaklar, yıl boyunca dağıtım ve yıllık olarak bir gelir dağılımı alır.
Ortaklık, her ortağa o yıl için aldıkları geliri detaylandıran bir K-1 sağlamaktan sorumludur. Daha sonra ortakların gelirlerini uygun şekilde bireysel olarak bildirmeleri istenir.
RELP’ler doğrudan vergi ödemez. Net gelir veya zararlar, vergi raporlamasından sorumlu olan yatırımcılara aktarılır.