Gökkuşağı Seçeneği
Rainbow Seçeneği Nedir?
Gökkuşağı opsiyonu, iki veya daha fazla dayanak varlığın performansıyla bağlantılı bir opsiyon sözleşmesidir. Gruptaki en iyi performans gösteren kişi veya tüm dayanak varlıkların minimum performansları hakkında tek seferde spekülasyon yapabilirler. Her bir temel renk olarak adlandırılabilir, bu nedenle tüm bu faktörlerin toplamı bir gökkuşağı oluşturur. Bu yapılar oldukça egzotik olabilir ve finansal varlıklara atıfta bulunurken kurumsal müşteriler için yapılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Gökkuşağı seçeneği, genellikle yalnızca kurumsal yatırımcılar için mevcut olan egzotik bir seçenektir.
- Rainbow seçenekleri farklı türlerde gelir ve genellikle birden çok değişkene ve temel unsurlara bağlıdır. Genellikle, seçenek yalnızca belirli parametreler tetiklendiğinde etkinleştirilecek şekilde yapılandırılırlar.
Diğer adlar, korelasyon seçeneklerini ve sepet seçeneklerini içerir. Genel olarak, gökkuşağı seçenekleri, dayanak varlıkla ilgili olduğu için en iyi veya en kötüye çağrı ve / on koyma olarak yapılandırılır.
Rainbow Seçeneği Nasıl Çalışır?
Gökkuşağı seçenekleri, her bir temel varlığın performanslarının nasıl değerlendirildiğine bağlı olarak birçok şekilde yapılandırılabilir. Bazıları, temel varlıklar arasındaki en iyi veya en kötü performansa göre ödeme yapar. Başka bir deyişle, üst veya alt performansa bakar ve tek bir varlığa göre karşılığını verir. Bunlar bazen gökkuşağı seçeneklerinin “en iyisi” veya “en kötüsü” olarak adlandırılır.
Yayılma seçenekleri teknik olarak gökkuşağı seçenekleridir, çünkü getirileri iki temel varlık arasındaki fiyat farkına bağlıdır. Bunun dikey spread gibi bir opsiyon spread stratejisi ile aynı olmadığını unutmayın.
Sepet seçenekleri, getirileri sepetteki tüm temel varlıkların toplam veya net performansına dayandığından, gökkuşağı seçenekleridir. Bununla birlikte, seçenek gerçekten sadece sepetin değerine dayanır ve içerideki herhangi bir bireysel performansa dayanmaz.
Korelasyon seçenekleri bir tür gökkuşağı seçeneğidir. Bir örnek, 2 varlık üzerinde bir korelasyon olabilir ve yapı yalnızca bir varlık belirli bir aralığın içine veya dışına hareket ettiğinde etkinleştirilir. Bariyer seçeneklerine benzerler ancak korelasyon seçenekleri iki temel varlığa bağlıdır. Bariyer seçenekleri, bir aralığa girip çıkarken tek bir temelin hareket etmesine bağlıdır. Bariyer seçeneklerinin örnekleri, knock-in seçeneklerini ve knock-out seçeneklerini içerir.
Rainbow Seçeneklerine Örnekler
At yarışı bahis dünyasında, bir gökkuşağı seçeneği, trifecta kutusu adı verilen ilk üç bitiriciyi seçmeye benzer olabilir. Bahisteki üç atın da herhangi bir sırayla ilk üçe girmesi gerekir. Aksi takdirde, bahis ve seçenek değersiz olarak sona erer.
Hisse senetleri için, son kullanma tarihine kadar hangi hisse senedi çiftinin en yüksek yüzde oranında arttığına bağlı olarak karşılığını veren bir seçenek olabilir. Stok sepetleri için getiri, hisse senetlerinin sıralamasına göre ağırlıklandırılabilir.
Belki de bir tüccar, yalnızca ve ancak bir referans faiz oranı mevcut aralığının dışına çıkarsa aktif hale gelen bir para birimi için bir alım opsiyonu istiyor. Bir havayolu şirketi, ABD doları önemli ölçüde düşerse aktif hale gelen bir yakıt emtiası için bir çağrı seçeneği isteyebilir.
Stratejiler sonsuz derecede karmaşık olabilir, ancak ne kadar karmaşıksa, bir satıcının ticaretin diğer tarafını almak için bir alıcı bulması o kadar az olasıdır. Temel olarak, bir dizi olasılık hayal edebiliyorsanız, bunun üzerine spekülasyon yapmak için bir seçenek yaratabilirsiniz.