Prim Geliri
Prim Geliri Nedir?
Prim geliri, bir yatırımcının opsiyon sözleşmeleri yazarak (satarak) kazandığı gelirleri veya bir sigortacının poliçe sahiplerinden gelen ödemelerden kazandığı geliri ifade edebilir. Her iki durumda da, prim geliri bir alıcıya risk koruması satmaktan kaynaklanır.
Yatırımcılar, spreadleri kullanmak, kapsanan aramalar veya opsiyon gelir fonlarına yatırım yapmak dahil olmak üzere riskten korunma satışından kaynaklanan genel risklerini azaltan çeşitli stratejiler yoluyla prim gelir için seçenekler yazabilirler.
Temel Çıkarımlar
- Prim geliri, riskten korunma satışından elde edilen nakit girişlerini ifade eder.
- Sigorta şirketleri, bir zarar veya tehlike durumunda hasar tazminatı karşılığında poliçe satar ve prim gelirleri alır.
- Opsiyon yazarları (satıcılar) alıcılara opsiyon sözleşmeleri satarak prim geliri elde ederler ve dayanak varlığı kullanım fiyatından tayin edilmişse uzun vadeli teslim etmek zorunda kalırlar.
Prim Geliri Anlamak
Prim geliri, bir birey veya işletme tarafından bir prim ödemesinin bir parçası veya tamamı olarak alınan herhangi bir paradır. Terim genellikle opsiyon sözleşmeleri veya sigorta poliçeleri için geçerlidir. Her iki durumda da, prim geliri, alıcıya karşı tarafa mali bir yükümlülük getirme riskini telafi eder. Bir opsiyon sözleşmesi olması durumunda, bu yükümlülük nakit veya temelde yatan bir menkul kıymet olacaktır. Bir sigorta şirketinin yükümlülüğü neredeyse her zaman nakit olarak kaybolan varlıkları değiştirmek olacaktır.
Opsiyon sözleşmeleri yazan ve satan opsiyon tacirleri bazen karşı taraflarından aldıkları ödemeyi prim olarak adlandırırlar. Bu ödeme birine, yani ödeme yapmadan bir sonucu olarak uzun put veya çağrı sahibi olan alıcı, hakkı egzersiz onların takdirine sözleşme. Opsiyon kullanılırsa, sözleşmeyi yazan kişinin atandığı ve dayanak varlığı kullanım fiyatından teslim etmesi gerektiği söylenir.
Teoride, bir opsiyon sözleşmesinin primi iki dolarlık tutarların toplamına eşit olmalıdır. Birincisi, kullanım fiyatı ile dayanak varlığın spot fiyatı arasındaki farktır. İkincisi, sona erme süresinin parasal bir temsilidir. Tüccarların ve akademisyenlerin, sona erene kadar bu sürenin nasıl değerlendirileceğine dair görüşleri değişecektir. Bununla birlikte, herkes, bir opsiyon sözleşmesinin zaman değerinin zamanla azalmaya tabi olduğu konusunda hemfikirdir. Son kullanma süresi azaldıkça değer azalır.
Misal
Hisse başına bir opsiyon sözleşmelerinin her biri 100 hisseyi kapsarken, bir opsiyon primi hisse başına kote edilir. Bir çağrı sözleşmesi için 3,25 dolarlık bir prim teklif eden bir tüccar, 100 hisseyi kapsayan standart bir sözleşmede 325 dolarlık prim geliri bekleyecektir.
Sigortada Prim Geliri
Prim gelirinin ikinci anlamı sigorta sektöründen gelmektedir. Bir sigorta primi riski çeşit karşı kapsamı için bir sigorta taşıyıcıya bir poliçe tarafından ödenen ücrettir. Yaygın sigorta biçimleri, otomobillere, sevdiklerini kaybeden ailelere veya mülkleri önemli ölçüde zarar görmüş ev sahiplerine verilen zararları kapsar.
Sigorta şirketi, prim gelirini, ödemek zorunda kalabileceği hasarlara göre üstlendiğini hissettiği risk düzeyine göre hesaplar. Şirketler, herhangi bir poliçeden elde ettikleri prim geliri ile iki şeyden birini yapacaklardır. Bu geliri, başka bir poliçe sahibinin talebindeki zararları kapatmak için kullanabilir veya prim gelirini, zarar ödemesi gerekene kadar nispeten likit bir varlığa yatırabilir. Bu prim gelirinin bir kısmı borçtur. Sonunda, sigorta şirketi bunu bir poliçe sahibine ödemek zorunda kalacaktır.