Performans Sürükleme

Published 19.07.2021 · Updated 19.07.2021

Performance Drag nedir?

Performans düşüşü, bir yatırımla ilişkili maliyet olmadığı varsayılarak getirisi ile bununla ilişkili maliyetler düşüldükten sonra yatırımın geri dönüşü arasındaki farkı ifade eder. Performans kesintisine neden olan ve bir yatırımın performansını olumsuz yönde etkileyen maliyetler, yatırımın tamamına yatırım yapmaktan ziyade, yatırım getirileri üzerinden vergi ödemek, bir yatırımı veya hesabı sürdürmeye ilişkin işlem maliyetleri ve ücretleri ödemek ve / veya bir portföyde nakit tutmak gibi kalemleri içerir. portföyün değeri. Performans düşüşü aslında kaçınılmazdır.

Performansı Anlamak Drag

Birçok tüccar için, bir varlığın fiili getirisi, tüm işlem maliyetleri kaldırılırsa muhasebeleştirilecek olandan keskin bir şekilde farklıdır. Bu, bir menkul kıymet alım satımıyla ilgili doğrudan ve dolaylı maliyetlerden kaynaklanmaktadır. Menkul kıymet ticareti için doğrudan maliyet örnekleri, ticarette yer alan komisyonlar ve ücretlerdir. Menkul kıymet ticareti için dolaylı maliyetlere örnek, bir ticaretin uygulanmasına yönelik fırsat maliyetlerinin yanı sıra işleme eşlik edebilecek gecikmelerdir.

Performans sürüklemesini azaltmak için tek bir yöntem mevcut değildir çünkü çeşitli faktörlerden kaynaklanmaktadır. Bunun yerine tüccarlar, performans düşüşünü en aza indirmek için genel getiri hedeflerine uygun yatırım stratejileri kullanırlar. Örneğin, bir ticaret emrinin uygulanmasındaki gecikmeler, değer yatırımı için önemli bir faktör olmayabilir. Ancak, momentum ticareti için kar ve zarar arasındaki fark anlamına gelebilir.

Temel Çıkarımlar

Performans düşüşü, ilişkili ticaret maliyetleri ile bir yatırımın getirisi ile ilişkili ticaret maliyetleri olmayan bir yatırımın getirisi arasındaki farktır.
Performans düşüşüne neden olan maliyetler doğrudan veya dolaylı olabilir.
Performans sürüklemesini azaltmak için tek bir yöntem mevcut değildir.

Ortak Performans Kaynakları

Komisyonlar ve diğer işlem maliyetleri: Performans düşüşü en yaygın olarak açık aracılık komisyonlarıyla ilişkilendirilir. İşlem maliyetleri, genellikle bir çevrimiçi ticaret platformu kullanılırken de geçerlidir. Bu açık maliyetlerin dışında, zamanlama, alış-satış marjları ve bir yatırımın geri dönüşünün piyasada görülen getirinin gerisinde kalmasına neden olabilecek diğer fırsat maliyetleri gibi ticarete yönelik birçok başka örtülü maliyet vardır.
Danışman ücretleri, gider oranları ve hesap bakım ücretleri: Bir yatırım hesabının sürdürülmesiyle ilgili çok sayıda ücret vardır. Bir portföyü yönetmek için bir danışman işe alırken danışman ücretleri ödenmelidir. Yatırım fonu, borsa yatırım fonunun veya ayrı olarak yönetilen hesap varlıklarının yöneticisine bir yönetim ücreti veya gider oranı ödenmelidir. Bakım ücretleri, müşteri hesaplarını korumak için bir emanetçiye veya bankaya ödenir.
Nakit: “Nakit sürükleme”, bir portföyde yaygın bir performans sürükleme kaynağıdır. Bu kısmı piyasaya yatırmak yerine portföyün bir kısmını nakit olarak tutmayı ifade eder. Nakit, enflasyonun etkileri göz önünde bulundurulduktan sonra tipik olarak çok düşük veya hatta negatif gerçek getiriye sahip olduğundan, çoğu portföy, tüm nakdi piyasaya yatırarak daha iyi bir getiri elde edecektir. Ancak, bazı yatırımcılar bir acil durum fonu veya diğer portföy yatırımlarının çeşitlendiricisi olarak hesap ücretlerini ve komisyonlarını ödemek için nakit tutmaya karar verirler.
Vergiler: Uygulanabilir vergiler, ek bir performans sürükleme kaynağıdır.