Mortgage Havuzu
Mortgage Havuzu Nedir?
Bir ipotek havuzu, ipoteğe dayalı bir menkul kıymetin ihraç edilmesi için teminat olarak teminat olarak tutulan bir ipotek grubudur. vadeli piyasada ticaret yaparlar.
Bir ipotek havuzu, genellikle ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin ihracı için bir tröstte teminat olarak tutulan bir ipotek kredileri grubudur.
Temel Çıkarımlar
- İpotek grupları olan ipotek havuzları ihraç tarihi, vade tarihi gibi benzer özelliklere sahip olma eğilimindedir.
- İpoteğe dayalı menkul kıymetler benzer özelliklere sahip ipotek teminatıyla desteklenirken, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri farklı özelliklere sahip teminatlarla desteklenmektedir.
- Mortgage havuzlarının önemli bir faydası da yatırımcılara çeşitlilik sağlamasıdır.
- Mortgage havuzları, mülk türü gibi çeşitli risklere ve getirilere neden olabilecek belirli özelliklere odaklanabilir.
Bir Mortgage Havuzunu Anlamak
Mortgage havuzları benzer özelliklere sahip olma eğiliminde olan ipoteklerden oluşur – örneğin, genellikle aynı vade tarihine ve faiz oranına yakın olacaklar. Borç veren bir ipotek işlemini tamamladığında, genellikle ipoteği Fannie Mae veya Freddie Mac gibi başka bir işletmeye satar. Bu varlıklar daha sonra ipotekleri bir ipotek havuzunda birlikte paketler ve ipotek havuzu daha sonra ipoteğe dayalı bir menkul kıymet için teminat görevi görür.
Mortgage destekli menkul benzer ipotek ile dolu bir ipotek havuzuna ile teminat altına alınmış Bir süre teminat borç yükümlülüğü (CDO) değişen özelliklere sahip kredilerin havuzuyla teminatlandırılan edilir. Bir CDO, nakit akışı yaratan varlıkları bir araya getiren ve bu varlık havuzunuyatırımcılara satılabilecekayrı dilimler halinde yeniden paketleyen yapılandırılmış bir finansal üründür. Teminatlı bir borç yükümlülüğü, esasen CDO için teminat görevi gören borç yükümlülükleri olan ipotekler, tahviller ve krediler gibi havuzlanmış varlıklar için adlandırılır. Ancak, daha karmaşık bir ipoteğe dayalı menkul kıymeti veya CDO’yu destekleyen bir ipotek havuzu, daha değişken faiz oranları ve özelliklere sahip ipoteklerden oluşabilir.
Mortgage Havuz Fonunun Faydaları
Mortgage havuz fonları, bir hisse senedi ve tahvilden bağımsız hareket eden ve öngörülebilir bir aylık gelir sunan düşük riskli bir yatırım olduğundan, gayrimenkul riski arayan yatırımcılar için iyidir. Mortgage havuz fonu kredileri gayrimenkul tarafından güvence altına alınır ve sert para olarak adlandırılır çünkü çoğu banka kredisinden farklı olarak (borçlunun kredibilitesine dayanan), yüksek para kredileri temeldeki mülkün değerini dikkate alır.
Sert para kredilerinin vadeleri çoğu ipotekten daha kısadır; birkaç ay ile üç yıl arasında değişirken, geleneksel ipotekler 10 ila 30 yıllık vadelere sahiptir. Daha kısa vadeleri nedeniyle, sert para kredileri faiz oranlarındaki dalgalanmalardan etkilenmeye daha az duyarlıdır, bu da daha öngörülebilir ve güvenilir bir nakit akışı olduğu anlamına gelir.
Yukarıda bahsedildiği gibi, ipotek havuzu fonları değişiklik gösterir, burada bazıları belirli mülk türlerine odaklanırken bazıları daha geneldir. Bu farklar riski ve getiriyi etkileyebilir, bu nedenle dalmadan önce farklı ipotek havuzlarını araştırmak önemlidir. Hangi ipotek havuzu fonuna yatırım yapılacağını seçerken göz önünde bulundurulması gereken hususlar portföyün coğrafi odağı, mülk türü ve haciz pozisyonu, taahhüt kriterlerini içerir., likidite ve yönetim deneyimi