Yatırım Politikası Beyanı (IPS)

Bir yatırım politikası beyanı (IPS), bir portföy yöneticisi ile bir müşteri arasında, yönetici için genel kuralları ana hatlarıyla belirten bir belgedir. Bu beyan, bir müşterinin genel yatırım amaçlarını ve hedeflerini sağlar ve yöneticinin bu hedeflere ulaşmak için uygulaması gereken stratejileri açıklar. Varlık tahsisi, risk toleransı ve likidite gereksinimleri gibi konularla ilgili özel bilgiler bir yatırım politikası beyanına dahil edilmiştir.

Yatırım Politikası Beyannamesinin Dağılımı (IPS)

Yatırım politikası beyanları, her zaman olmasa da, yatırım danışmanları ve mali danışmanlar tarafından bir müşteriyle bir yatırım planını belgelemek için sıklıkla kullanılır. Bilgilendirilmiş karar verme için rehberlik sağlar ve hem başarılı bir yatırım için bir yol haritası hem de olası hatalara veya yanlış davranışlara karşı bir siper görevi görür. Yalnızca takip edilmesi amaçlanan, eyleme geçirilebilir hükümleri içeren iyi tasarlanmış bir IPS, pazarlar düşmeye başladığında portföylerinde büyük ölçüde (ve potansiyel olarak zararlı) yön değiştirmek isteyen danışmanlara “konuşmaya” yardımcı olabilir.

Yatırım Politikası Beyanı Özellikleri

Yatırımcının hedeflerini, önceliklerini ve yatırım tercihlerini belirlemenin yanı sıra, iyi tasarlanmış bir BES, piyasa kısa vadede çılgınca hareket ederken bile yatırımcının uzun vadeli hedeflere odaklanmasını sağlayan sistematik bir inceleme süreci kurar. Tüm cari hesap bilgilerini, cari tahsisatı, ne kadar birikmiş olduğunu ve şu anda çeşitli hesaplara ne kadar yatırım yapıldığını içermelidir.

Bir IPS, yatırımcının zaman ufkuyla birlikte yatırım hedeflerini listeler. Kaçınılması gereken varlık sınıflarının adlandırılmasının yanı sıra tercih edilen varlık sınıflarının adlandırılması da dahil olmak üzere yatırımcının risk / getiri profilinin açıklanmasına özel dikkat gösterilmelidir. Örneğin, bir birey 60 yaşına geldiğinde işinin isteğe bağlı hale geleceğini ve belirli bir enflasyon oranı verildiğinde yatırımlarının yıllık olarak bugünün doları olarak 65.000 dolar getireceğini belirten bir IPS’ye sahip olabilir. Bu, bir IPS’de bulunan birçok noktadan yalnızca biri olacaktır.

Kullanımdaki Yatırım Politikası Beyanı

İyi tasarlanmış bir IPS, varlık tahsisi hedeflerinin bir dökümünü de içerir. Örneğin, hisse senetleri ve tahviller arasındaki hedef tahsisini belirtir ve hedef tahsisini, bölgeye göre küresel menkul kıymetler gibi alt varlık sınıflarına daha da böler. Hedefler, aşıldığında portföy yeniden dengelemesini tetikleyecek minimum ve maksimum sapmaya sahip olmalıdır.

BES, yatırım sürecine dahil olan herkes tarafından izlenecek izleme ve kontrol prosedürlerini içermelidir. Bu, izleme sıklığının belirlenmesini, portföy getirilerinin karşılaştırılması için kriterlerin belirlenmesini ve IPS’de gelecekteki değişiklikleri yapmak için somut prosedürleri içerir. Ciddi yatırımcılar, finansal veya yaşam tarzı değişiklikleri gibi IPS’lerini değiştirmenin olası nedenlerini düşünür. Daha da önemlisi, IPS’lerini (yani, kısa vadeli piyasa performansı) değiştirmeme nedenlerini belirtirler.

Sağlam bir yatırım politikası beyanı geliştirmek çoğu yatırımcı için tipik bir uygulama değildir. Çok düşünmeyi gerektirir. Aynı zamanda piyasanın nasıl çalıştığının anlaşılmasını ve yatırım ilkeleri ve uygulamalarına aşinalık gerektirir.