Likit Olmayan Seçenek Tanımı
Likit Olmayan Seçenek Nedir?
Likit olmayan bir opsiyon, hakim piyasa fiyatından kolayca satılamayan veya nakde çevrilemeyen bir sözleşmedir. Likit olmayan opsiyonların açık ilgisi çok düşüktür veya hiç yoktur.
Bu nedenle, bu opsiyonların sahipleri bunları piyasada makul bir fiyata elden çıkaramayabilir ve süresi dolana kadar sözleşmelerini elinde bulundurmaya zorlanabilir.
anahtar çıkarımlar
- Likidite, bir varlığı mevcut piyasa fiyatlarında nakit karşılığında satmanın ne kadar kolay olduğunu ifade eder.
- Likit olmayan opsiyonlar kolayca satılamaz veya piyasa fiyatından nakde çevrilemez.
- Likit olmayan opsiyonların açık faizi çok düşüktür veya hiç yoktur ve bu nedenle en iyi şekilde sona erene kadar tutulabilir.
Likit Olmayan Seçeneklerin Temelleri
Likidite, bir varlığın piyasada hızlı bir şekilde satın alınma veya satılma derecesidir. Bir seçenek bir çok yönlüdür güvenlik. Tüccarlar mevcut varlıkları hakkında spekülasyon yapmak için opsiyon satın alırlar. Hisse senedi opsiyonları normalde 100 hisseyi temsil edecektir. Opsiyonlar tipik olarak, hisse senetleri veya tahviller gibi temel varlıklarından daha az işlem yapar.
Likit olmayan bir opsiyon çok düşük bir likidite seviyesine sahiptir. Opsiyonların likiditesi hisse senetlerinden çok farklıdır. Hisse senetlerinin likiditesi tipik olarak hisse senetlerinin günlük işlem hacmine göre değerlendirilirken, opsiyonların yoğun bir şekilde işlem görmesi gerekmez. Aslında, piyasada bulunan seçenekler için yüzlerce farklı sözleşme olabilir.
Çoğu seçenek, son kullanma tarihlerinden çok uzaktayken likit değildir. Likit olmayan bir opsiyon tutuyorsanız, genellikle kontratta çok büyük bir alış-satış farkı fark edeceksiniz. Bunun nedeni, satış yapmak isteyenleri ağırlamak için yeterli alıcı bulunmaması ve dolayısıyla yeterli faizin üretilmemesidir.
Likidite Nasıl Belirlenir
Bir opsiyon için likiditeyi belirlemenin genellikle iki yolu vardır. Birincisi, günlük hacim veya o gün kaç kez işlem gördüğüdür. Hacim ne kadar yüksekse, o kadar fazla sıvı olurken, daha düşük bir hacim daha düşük bir likidite seviyesi anlamına gelir.
Likiditeyi belirlemenin ikinci yolu açık faizdir. Açık faiz ne kadar yüksek olursa, opsiyon o kadar likit olacaktır. Ancak, çok az açık faiz varsa, bu seçenek likit olmayan kabul edilebilir.
Likit Olmayan Opsiyon Ticareti Yapmanın Dezavantajları
Likit olmayan seçenekleri takas etmeyi deneyecekseniz, bunu yapmanın tuzaklarının farkında olmalısınız. Öncelikle, çok düşük bir likidite seviyesi olduğu için, alış-satış farkı çok daha geniş olacaktır. Bu, piyasadaki bahislerini çok likit olmayan bir ortamda hedge etmek isteyen insanlara güveneceğiniz anlamına gelir.
Muhtemelen likit olmayan bir opsiyonu satmaya çalışırken zor anlar yaşayabilirsiniz. Eğer bunu yapacak kadar şanslıysanız – eğer varsa – onu piyasa fiyatı yerine indirimli olarak satma olasılığınız yüksektir – ya da satmaya razı olduğunuz fiyat.