Glass-Steagall Yasası

Glass-Steagall Yasası neydi?

Glass-Steagall Yasası, 1933 Bankacılık Yasasının bir parçası olarak ABD Kongresi tarafından kabul edildi. Eski bir Hazine sekreteri olan Senatör Carter Glass ve Meclis Bankacılığı ve Para Birimi Komitesi başkanı Temsilci Henry Steagall sponsorluğunda, ticari bankaların yatırım bankacılığı işine katılmak ve bunun tersi. Büyük Buhran sırasında neredeyse 5.000 bankanın başarısızlığını gidermek için acil bir önlem. Glass-Steagall sonraki yıllarda onun kudret kaybetti ve kısmen 21 1999 yılında yürürlükten kaldırıldı st yüzyılda, ancak, başka bir finansal kriz eylemi canlandırma siyasi ve ekonomik çevrelerde konuşmak yol açmıştır.

Glass-Steagall Yasası Nasıl Çalıştı?

Glass-Steagall Yasası’nın iki temel amacı vardı: bankalar üzerindeki benzeri görülmemiş işleyişi durdurmak ve ABD bankacılık sistemine halkın güvenini yeniden sağlamak; 1929’daki piyasa çöküşüne ve ardından gelen Büyük Buhrana neden olduğuna inanılan – ya da en azından büyük ölçüde katkıda bulunduğu – bankacılık ve yatırım faaliyetleri arasındaki bağları koparmak.

Ayrılmanın gerekçesi, bankaların menkul kıymetlere kendi varlıklarıyla yatırım yaptıklarında ortaya çıkan çıkar çatışmasıydı, ki bunlar elbette ki bunlar kendi hesap sahiplerinin varlıklarıydı. Tasarının savunucuları, insanların birikimlerini ve çek hesaplarını elinde tutan bankaların onları korumak için güvene dayalı bir görevi olduğunu, aşırı spekülatif faaliyetlerde bulunmadığını savundu. Bankacılık işini yatırım işinden ayırmak, bankaların hisse sahibi oldukları menkul kıymetlerin fiyatlarını artıracak krediler vermesini, mudilerin parasını hisse senedi arzlarını veya fonlarını garanti altına almak için kullanmasını veya müşterileri kurumun çıkarlarına hizmet eden yatırımlar yapmaya ikna etmesini engelleyecektir, ancak bireyin aleyhine gitti.

Glass-Steagall Yasası, ticari bankalar ve yatırım bankaları arasında bir güvenlik duvarı oluşturmanın yanı sıra ve bankaları aracılık faaliyetlerini sona erdirmeye zorlamakla birlikte, banka mevduatlarını belirli bir limite kadar garanti eden Federal Mevduat Sigorta Şirketi’ni (FDIC) yarattı. Yasa aynı zamanda Federal Açık Piyasa Komitesini (FOMC) kurdu ve bankaların vadesiz mevduatlara faiz ödemesini ve diğer mevduat ürünlerinde faiz oranlarını sınırlandırmasını yasaklayan Q Yönetmeliğini yürürlüğe koydu.

Glass-Steagall Yasasının Yürürlükten Kaldırılması

Glass-Steagall, finans endüstrisinden her zaman bir miktar muhalefetle karşılaşsa da, 1980’lere kadar neredeyse hiç tartışmasız kaldı. Dev finansal hizmet firmalarının yükselişi, kükreyen bir borsa ve Federal Rezerv ve Beyaz Saray’da düzenleyici karşıtı bir duruş, hükümlerin giderek daha fazla göz ardı edilmesini teşvik etti. Sonraki yirmi yıl içinde mahkemeler ve SEC, 1998’de Traveler’s Group’u satın alarak Citibank’ın yatırım bankası Salomon Smith Barney’i satın alması gibi yasayı ihlal eden büyük birleşme ve devralmalara izin verdi.

Son olarak, sanayi gruplarının yoğun lobi faaliyetlerinden sonra, Glass-Steagall Yasası 1999’da Graham-Leach-Bliley Yasası (GLBA) tarafından kısmen yürürlükten kaldırıldı —özel olarak, ticari bankaların faaliyetlerini varlıklarıyla sınırlandıran Bölüm 20. Bölüm 16 kalmasına rağmen, bankaların mevduat sahiplerinin fonlarına yatırım yapabilecekleri varlık türlerini kısıtlamak, esasen bankalar artık borsacı olarak hareket edebilir ve bunun tersi de geçerlidir. GBLA, “herhangi bir üye bankanın bir memuru, yöneticisi veya çalışanı olarak bir menkul kıymetler firmasının herhangi bir memuru, yöneticisi veya çalışanı tarafından eşzamanlı hizmet” yasağını da kaldırdı. Q Yönetmeliği Temmuz 2011’de yürürlükten kaldırıldı.

Ulusal ve nihayetinde küresel bir kredi krizine yol açan 2008 subprime mortgage erimesi, Glass-Steagall Yasası’nın güçler ayrılığı ruhunun nihai ölümünün sinyalini verdi. Krizin şiddeti, Goldman Sachs ve en üst düzey bağımsız yatırım bankaları Morgan Stanley’i banka holding şirketlerine dönüşmeye zorladı. Diğer iki önemli yatırım bankası Bear Stearns ve Merrill Lynch, ticari bankacılık devleri JP Morgan ve Bank of America tarafından satın alındı.

Glass-Steagall Yasasının Dönüşü mü?

Bu birleşmelerin 2008-2009 mali krizinden kaynaklanması bir anlamda ironik, çünkü bazı politikacılar, ekonomistler ve hatta finans endüstrisi profesyonelleri Glass-Steagall’ın feshedilmesinin krize en başta katkıda bulunduğuna inanıyorlar. Başkaları olsa başarısız olmasına büyük de, gerçek – müşteri fonları konusunda fazla umursamaz ve kendi başlarına polis için fazla güvenilmez. Ve yine bazı daha katı düzenlemelerin gerekli olabileceği.

Volcker Kuralı 2010’da Dodd-Frank 2015 yılında uygulanan Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası, esasen Glass-Steagall en Kısım 20 hükümlerinin bazı eski haline: Bu özel ticaret yapan bankaların yasaklar ve sponsor-hedge fonlar ya da yatırım yapması da veya özel sermaye fonları.

2015 yılında, John McCain ve Elizabeth Warren dahil senatör bir grup, bir tasarı için taslak başlatılan “21 st Century Glass-Steagall Yasası.” Tasarı, geleneksel bankacılığın beş yıllık bir geçiş dönemi içinde yatırım bankaları, yüksek riskli yatırım fonları, sigorta ve özel sermaye faaliyetlerinden ayrılmasını sağlayacak. Bu, ideal olarak kurumları mevduat sahipleri için daha güvenli hale getirecek ve başka bir hükümet kurtarma operasyonunun riskini azaltacaktır.

2016 başkanlık kampanyası sırasında Donald Trump, Glass-Steagall Yasası’nın olası bir eski haline getirileceğini ima etti. Ulusal Ekonomik Konsey başkanı Gary Cohn, 2017’de seçilmesinin ardından, büyük bankaları ve finans hizmetleri “süpermarketleri” ni dağıtmak için yasayı yeniden kurma görüşmelerini yeniden canlandırdı.