Ön Uç Yükü

Ön Uç Yükü Nedir?

Ön uç yükü, bir yatırımın ilk satın alınması sırasında uygulanan bir komisyon veya satış ücretidir. Terim çoğunlukla yatırım fonu yatırımları için geçerlidir, ancak sigorta poliçeleri veya yıllık ödemeler için de geçerli olabilir. Ön uç yükü, ilk depozitodan veya satın alma fonundan düşülür ve sonuç olarak, yatırım ürününe fiilen giren para miktarını düşürür.

Ön uç yükler, müşterilerinin ihtiyaçlarına, hedeflerine ve risk toleransına en iyi uyan yatırımı bulup satmanın tazminatı olarak finansal aracılara ödenir. Dolayısıyla bunlar tek seferlik ücretlerdir, yatırımın devam eden işletme giderlerinin bir parçası değildir.

Ön uç yükün tersi, yatırımcı yatırımı sattığında kârdan veya anaparadan düşülerek ödenen bir arka uç yüküdür. Sürekli bir yıllık ücret talep eden seviye yükleri de dahil olmak üzere başka fon yükleme türleri de vardır.

Ön Uç Yüklerinin Temelleri

Ön uç yükler, bir yatırım fonu, yıllık ödeme veya hayat sigortası sözleşmesine ödenen toplam yatırım veya primin bir yüzdesi olarak değerlendirilir. Ön uç yükü için ödenen yüzde, yatırım şirketleri arasında değişir, ancak tipik olarak% 3,75 ila% 5,75 aralığındadır. Daha düşük ön uç yükleri, tahvil yatırım fonlarında, yıllık ödemelerde ve hayat sigortası poliçelerinde bulunur. Hisse bazlı yatırım fonları için daha yüksek satış ücretleri değerlendirilir.

Ön uç yükleri taşıyan yatırım fonlarına yük fonları denir. Bir yatırımcının bir ön yük ödeyip ödemeyeceği, borçlu olduğu fondaki hisselerin türüne bağlıdır. A-hisseleri olarak da bilinen A Sınıfı hisseler tipik olarak bir ön uç yükü taşır. Genel olarak, böyle bir fon 401 (k) gibi bir emeklilik planına yatırım seçeneği olarak dahil edilirse, yük yatırım fonu üzerindeki satış ücretinden feragat edilir.

Ön Uç Yük Telafisi Nasıl Çalışır?

Yatırım fonu yatırımları ve yıllık ödemeler piyasaya ilk sunulduğunda, yatırımcılar bunlara yalnızca lisanslı komisyoncular, yatırım danışmanları veya finansal planlamacılar aracılığıyla erişebiliyordu. Ön uç yük kavramı, bu karşılıklı işler için tazminat sağlama ve tabii ki onları müşterileri belirli bir ürüne koymaya teşvik etme çabasından doğdu.

Günümüzde bireyler, ürünlerini doğrudan yatırım fonu şirketinden veya sigorta şirketinden satın alabilmektedir. Çağdaş ön uç yükünün aslan payı, ürüne sponsorluk yapan yatırım şirketine veya sigorta şirketine gidiyor. Kalan kısım, ticareti kolaylaştıran yatırım danışmanına veya komisyoncuya ödenir.

Bazı finans uzmanları, yatırımcıların bir yatırım aracısının uygun fonları seçmedeki uzmanlığını elde etmek için katlandıkları maliyetin ön uç yük olduğunu savunurlar. Müşterinin parasını denetlemek için profesyonel bir finans müdürünün uzmanlığı için önceden ödeme olarak da düşünülebilir.

Ön uç yükü değerlendiren yatırımlar, alım satım ücretleri uygulanabilir olsa da, önceden satın alınan hisselerin itfası için ek bir ücret talep etmez. Benzer şekilde, ön uç yük yatırımlarının çoğu, aynı fon ailesi yeni yatırımı sunduğu sürece, hisse senetleri farklı bir yatırımla değiştirildiğinde yatırımcılardan ek bir satış ücreti talep etmez.

Ön Uç Yük Fonlarının Avantajları

Yatırımcılar, çeşitli nedenlerle önceden ücret ödemeyi tercih edebilir. Örneğin, ön uç yüklemeleri, zaman ilerledikçe sürekli olarak ek ücretler ve komisyonlar ödeme ihtiyacını ortadan kaldırarak sermayenin uzun vadede engelsiz büyümesine olanak tanır. Yatırım fonu A-hisseleri – ön uç yükleri taşıyan sınıf – diğer hisselerin ödediğinden daha düşük gider oranları öder. Gider oranları, yıllık yönetim ve pazarlama ücretleridir.

Ayrıca, ön ödeme yapmayan fonlar genellikle müşterinin parasının değeriyle birlikte artan yıllık bir bakım ücreti talep eder, bu da yatırımcının daha fazla ödeme yapabileceği anlamına gelir. Bunun tersine, yatırımın boyutu büyüdükçe ön uç yüklemelerinde genellikle indirim yapılır.

Artıları

• Daha düşük fon harcama oranı
• Engelsiz ana büyüme
• Daha büyük yatırımlar için indirimli ücretler

Eksileri

• Daha az sermaye yatırımı
• Gerekli uzun vadeli yatırım ufku
• Kısa yatırım ufukları için uygun değil

Ön Uç Yük Fonlarının Dezavantajları

Olumsuz tarafı, ön uç yükleri orijinal yatırımınızdan çekildiği için, paranızın daha azı işinize yarayacaktır. Bileşik oluşturmanın faydaları göz önüne alındığında, başlangıçta daha az para, paranızın büyüme şekli üzerinde bir etkiye sahiptir. Uzun vadede önemli olmayabilir, ancak kısa bir yatırım ufkunuz varsa, önden yüklenmiş fonlar optimal değildir; zaman içinde kazanç elde ederek satış ücretini telafi etme şansınız olmayacak.

Ayrıca, şu anda mevcut olan yüksüz yatırım fonlarının bolluğu göz önüne alındığında, bazı mali danışmanlar hiç kimsenin ön, arka veya devam eden herhangi bir satış ücreti ödememesi gerektiğini savunuyor.

Gerçek Dünya Örneği

Birçok şirket, herhangi bir yatırımcının yatırım tarzını karşılamak için değişen yüklere sahip yatırım fonları sunmaktadır. American Funds Growth Fund of America (AGTHX), ön uç yükü taşıyan bir yatırım fonu örneğidir.

Yükün nasıl çalıştığını göstermek için bir yatırımcının AGTHX fonuna 10.000 $ yatırım yaptığını varsayalım. Ön uç yükü% 5,75 veya 575 $ ödeyecekler. Kalan 9,425 ABD doları, yatırım fonunun hisselerini cari hisse net varlık değeri (NAV) fiyatından satın almak için kullanılır.