Yangın Satışı

Published · Updated

Yangın Satışı Nedir?

Bir yangın satışı, malları veya varlıkları büyük ölçüde indirimli fiyatlarla satmayı içerir. “Yangın satışı” başlangıçta yangından zarar gören malların indirimli satışına atıfta bulunuyordu. Şimdi daha yaygın olarak, satıcının mali sıkıntı içinde olduğu herhangi bir satışı ifade eder. Finansal piyasalar bağlamında, bir yangın satışı, menkul kıymetlerin uzun vadeli ayı piyasaları gibi içsel değerlerinin çok altında işlem gördüğü bir durumu ifade eder.

Temel Çıkarımlar

  • Yangın satışı, bir menkul kıymetin veya başka bir ürünün piyasa değerinin çok altında bir fiyata satılması anlamına gelir.
  • Finans piyasasında, hisse senetleri veya diğer menkul kıymetler genellikle yangın satış fiyatlarında bulunur, çünkü bunları çıkaran şirket finansal olarak derin sulardadır.
  • Bazı durumlarda, münferit bir hisse senedi iyi durumda olabilir, ancak bir parçası olduğu tüm sektör baskı altında olduğu için indirimli olarak temin edilebilir.
  • Yangın satış fiyatlarından hisse satın alan yatırımcılar, daha sonra toparlanmaları için onlara güveniyorlar, bu da toparlanmaya hazırlanan şirketlerin hisse senetlerini seçmeyi çok önemli hale getiriyor.
  • Bir hisse senedinin yangın satış fiyatından ne zaman işlem gördüğünü gösteren sabit değerleme ölçütleri yoktur. Çok yılın en düşük seviyelerinde olan değerlemelerde işlem yaparken böyle bir fiyatta olduğu düşünülebilir.

Yangın Satışlarını Anlamak

Bir yangın satışı yatırımcılar için bir fırsat olabilir. Ateşli satışta olan menkul kıymetler, değer yatırımcıları için zorlayıcı risk-ödül getirileri sunabilir çünkü bu menkul kıymetlerdeki daha fazla düşüş sınırlı olabilir ve yukarı yönlü potansiyel oldukça önemli olabilir. Yatırımcılar için zorluk, bir yangın satışı sırasında menkul kıymet satın almaya karar vermektir.

Örneğin, piyasa hisse senetleri üzerinde ateşli bir satış yaptığında, bu, genel piyasa duyarlılığının, hisse senetlerine sahip olmanın kötü bir zaman olduğu anlamına gelir. Piyasanın geri kalanı satarken alım yapmak, yatırımcıların bunlara aykırı bir çizgi çekmesini gerektirir. Bununla birlikte, hisse senetlerinin geniş çapta yangın satışı nadirdir ve genellikle yalnızca finansal kriz zamanlarında gerçekleşir.

Daha yaygın olarak, sağlık hizmeti stokları veya petrol ve gaz hizmetleri gibi belirli bir sektör, bu sektörü olumsuz etkileyen bazı geniş haberler nedeniyle bir yangın satışı görecektir.

% 520

Geniş S&P 500’ün 2007-2009 krizinin en düşük seviyelerinden bu yana yükseliş yüzdesi, yangın satış fiyatlarından satın alan yatırımcılar için inanılmaz bir fırsat sunuyor. 9 Mart 2009’da S&P 500 676’nın biraz üzerinde kapanırken, 3 Mayıs 2021’de 4.192’nin biraz üzerinde kapandı.

Yangın Satış Fiyatlarının Belirlenmesi

Bir hisse senedinin yangın satış fiyatından ne zaman işlem gördüğünü gösteren sabit bir değerleme ölçütü bulunmamakla birlikte, çok yıllı en düşük değerlemelerde işlem gördüğünde böyle bir fiyatta olduğu düşünülebilir. Örneğin, sürekli olarak 15’in katı bir kazançla işlem gören bir hisse senedi, 8’in katları bir kazançla işlem görüyorsa, yangın satış fiyatında olabilir. Elbette, bu, hisse senedinin temel iş temellerinin hala nispeten değişmediğini varsayar ve belirgin şekilde bozulmamış.

Yangın Satışı – Sektör Çapında Düzeltme

Yangın satışı genellikle yatırımcılar tarafından tarihsel bir perspektifle satın alma fırsatı olarak görülüyor. Örneğin, bir nesildeki en iyi anlaşmalardan bazıları, sağlam bankacılık ve tüketici stoklarının tarihsel değerlerinin çok altına düştüğü 2007-09 mali krizinin derinliklerinde geldi.

Bununla birlikte, bir yangın satışının, uzun süreli ve hatta belki de kalıcı olacak sektör çapında bir düzeltmenin sonucu olabileceğine dair gerçek bir risk vardır. 2014’teki petrol fiyatlarındaki düşüş, doğrudan petrol çıkarımındaki veya büyük ölçüde kaldıraçla kullanılan birçok hisse senedinin tarihsel ortalamaların altına düştüğü ve orada kaldığı bir örnektir. O noktada bir yatırımcı yangın satış fiyatına girdiğini düşünerek satın almışsa, sektör geri adım atmadığı için hayal kırıklığına uğramış olabilir.

Yangın Satışına Örnekler

Morgan Stanley ve Archegos Capital

Mart 2021’de hedge fonuna devretmeye karar verdi.

Bu gecelik satış sayesinde Morgan Stanley, bir müşterinin erimesinin doğrudan bir sonucu olabilecek kayıpları önledi. Morgan Stanley, hedge fonlarına, bir müşterinin çökmesini önleyebilecek büyük bir marj çağrısının parçası olacağını açıkladı. Diğer bankalar Morgan Stanley kadar şanslı değildi. Credit Suisse, Archegos’un başarısız pozisyonlarını çözdükten sonra 4,7 milyar dolar kaybetti.

Warren Buffett ve Havayolu Hisse Senetleri

Bir yangın satışına ilişkin biraz farklı bir yaklaşım, Warren Buffett’ın 2020’de Coronavirus Pandemisi sırasında havayolu hisselerini satmasıdır. 2016’da Buffett, ABD havayolu hisselerine yükleyerek Delta Airlines, United Airlines, American Airlines ve Southwest Airlines’ın büyük hisselerini satın aldı. toplamda yaklaşık 7 milyar ila 8 milyar dolar arasında. 2020’de salgın patladığında ve dünya kilitlenmeye başladığında ve kimse seyahat etmediğinde, havayolu stokları düştü.

Buffett daha sonra havayolu hisselerinin büyük bir kısmını büyük zararlarla sattı, ancak onları mahkum bir endüstri olarak gördüğü şeyden çıkarmak için satmadı, daha ziyade fedakarca güdülerdi. Onları, havayollarının, yardımdan yararlanacak olan perde arkasında önemli bir kontrole sahip milyarder bir yatırımcıya sahip olmanın getirdiği herhangi bir sorun olmadan devlet yardımı alabilmesi için sattı.

Yangın Satışının Avantaj ve Dezavantajları

Bir yatırımcı için yangın satışının birincil avantajı, hisse senetlerini indirimli olarak toplama yeteneğidir. Bir yatırımcının analizi, fiyattaki düşüşe ve son satışlara rağmen bir şirketin uzun vadeli sağlığının güçlü olduğunu gösteriyorsa, gelecekte kar elde etme potansiyeline sahip hisse senetleri satın almak için harika bir zaman olabilir. Dezavantajı ise yatırımcının analizinin yanlış olması ve fiyatın düşmeye devam etmesi ve hiç yükselmemesi durumunda kayıp riski olmasıdır.

Yangın satışları, yatırımcılara yüksek fiyatlı hisse senetlerine erişim fırsatı da sunuyor. Örneğin, bir hisse senedi 1.000 $ ‘dan işlem yapıyorsa, bu bazı yatırımcılar için çok zengin olabilir. Bununla birlikte, bir satıcının bu şirketin hissesinin büyük bir bölümünü acilen indirmesi ve fiyatını önemli ölçüde düşürmesi gerekiyorsa, yatırımcılar için başka türlü pahalı bir hisse senedine erişim fırsatı olabilir.

Artıları

  • İndirimli hisse senedi satın alın
  • Stok artarsa ​​kar elde etme potansiyeli
  • Yüksek fiyatlı hisse senetlerine erişim imkanı

Eksileri

  • Belirsizlikle riskli yatırım
  • Stok aşağıya doğru devam ederse zarar verme potansiyeli

Yangın Satışları SSS

Borsa Satışı Ne Kadar Sürer?

Bir borsa yangın satışının ne kadar süreceği için belirli bir zaman yoktur. Bir yangın satışı saatler, günler veya haftalarca sürebilir. Çoğu zaman, bir hisse senedinin yangın satışı, yatırımcıların ellerini boşalttıkça ve hisse senedi fiyatı düştükçe, diğer yatırımcılar, fiyat sabitlenene kadar davayı takip eder ve indirimleri takip eder.

Gayrimenkulde Yangın Satışı Nedir?

Emlakta yangın satışı, sıkıntılı fiyatlara satılan evleri ifade eder. Önceden onlar için piyasa değerinden ve daha önce satın alındıklarından önemli ölçüde daha düşük fiyatlar.

Alt çizgi

Yangın satışları, belirli yatırımcıların, düşük maliyetli durumlardan yararlanmak veya gelecekte kar elde etmek için indirimli fiyatlarla mal veya hizmet satın alması için harika fırsatlardır. Yangın satışları, acilen nakit yaratmak veya daha fazla zararı önlemek için çaresizlik anında satış yaptıkları için genellikle satıcılar için zararlıdır.