Borsada İşlem Gören Ürün (ETP)

Published · Updated

Borsada İşlem Gören Ürün (ETP) Nedir?

Borsada işlem gören ürünler (ETP’ler), temel alınan menkul kıymetleri, endeksi veya diğer finansal araçları izleyen menkul kıymet türleridir. ETP’ler, hisse senetlerine benzer borsalarda işlem yapar, bu da fiyatlarının günden güne ve gün içinde dalgalanabileceği anlamına gelir. Bununla birlikte, ETP’lerin fiyatları, izledikleri temel yatırımlardan elde edilir.

Temel Çıkarımlar

  • Borsada işlem gören ürünler (ETP), temeldeki menkul kıymeti, endeksi veya finansal aracı izleyen menkul kıymet türleridir.
  • ETP’ler, hisse senetlerine benzer borsalarda işlem yapar.
  • ETP’lerin fiyatı günden güne ve gün içi dalgalanmaktadır.
  • ETP’lerin hisse fiyatı, izledikleri temel yatırımlardan gelir.
  • ETP’ler genellikle yatırım fonlarına ve aktif olarak yönetilen fonlara düşük maliyetli bir alternatiftir.

Borsada İşlem Gören Ürün Türleri

Borsada işlem gören ürünler, emtialar, para birimleri, hisse senetleri ve tahviller dahil olmak üzere sayısız yatırımla kıyaslanabilir. ETP’lerin fiyatları dalgalanabileceğinden, yatırımcılar kazanç elde etme potansiyeline ve aynı zamanda piyasa kayıpları riskine sahiptir. ETP’ler birkaç veya yüzlerce temel yatırım içerebilir.

Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler)

Bir yatırım fonuna benzer şekilde, bir borsa yatırım fonu, hisse senetleri ve tahvilleri içerebilen bir yatırım sepeti içerir. Bir ETF genellikle S&P 500 gibi temel bir endeksi izler, ancak bir endüstriyi, sektörü, emtiaları ve hatta para birimini takip edebilir. Borsada işlem gören bir fonun fiyatı, diğer yatırımlar gibi yükselip düşebilir. Bu ürünler, tıpkı bir hisse senedinin işlem yapacağı gibi gün boyunca ticaret yapar.

ETF’leri çevreleyen popülerlik, pasif olarak yönetildikleri için düşük ücretlerinden kaynaklanmaktadır. Örneğin, pasif olarak yönetilen bir ETF, S&P 500’ü izleyebilir. Burada ETF, endekste bulunan 500 hisse senedinin tamamına sahiptir. Tersine, aktif olarak yönetilen bir fon, bir yatırım yöneticisinin menkul kıymet alıp satmasını içerir ve bu da daha yüksek ücretlere yol açabilir. Bazı ETF’ler hem pasif hem de aktif özelliklerin bir kombinasyonunu paylaşır.

Borsada İşlem Gören Senetler (ETN’ler)

Borsa işlem gören senetler (ETN’ler), ETF’ler gibi, temel bir menkul kıymet endeksini izler ve büyük borsalarda işlem yapar. Bununla birlikte, ETN’ler teminatsız borç senetleri sepetleridir. ETN, yatırımcılara vade tarihinde izledikleri endeksten aldıkları getiriyi ücretler veya komisyonlar düşülerek öder.

ETN’ler, yatırımcıların yatırım yaptıkları orijinal tutarın (anapara) vade sonunda getirisini almaları bakımından tahvillere benzer. Ancak, ETN periyodik faiz ödemeleri yapmaz. Ayrıca ETN satın alan yatırımcılar, izledikleri endekste bulunan menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir. Sonuç olarak, yatırımcılara anaparayı geri ödeme olasılığı ve temeldeki endeksten elde edilen getiriler, ihraççının kredi itibarına bağlıdır.

Çeşitli ETP türleri için farklı vergi uygulamaları geçerlidir. Yatırımcılar, ETP’lere yatırım yapmaktan kaynaklanan olası vergi sonuçları için bir vergi uzmanıyla konuşmalıdır.

Borsada İşlem Gören Ürünler ve Yatırım Fonları

Yatırım fonlarından daha fazla esnekliğe sahip yatırımlar yaratmak için borsada işlem gören ürünler geliştirildi. Yatırım fonları, bir dizi yatırımcı tarafından finanse edilen ve profesyonel para yöneticileri tarafından yönetilen bir sepet menkul kıymetten oluşan fonlardır .

Yatırım fonları genellikle işlem gününün sonunda sadece bir kez fiyatlandırılır. ETP’ler hisse senedi gibi ticaret yapar ve gün boyunca alınıp satılabilir ve gün boyunca hareket eden fiyatlara sahiptir. Örneğin, bir yatırımcı, bir komisyoncu ile belirli bir fiyattan alım satım yapmak için ETF’lere sipariş verebilir. Yatırımcılar ETF’yi sabah alıp gün sonuna kadar satabilirler, oysa yatırım fonları bu esnekliğe sahip değildir. ETP’ler genellikle yatırım fonu muadillerine göre daha düşük gider oranları taşırlar.

ETP’ler ayrıca işlem yapmak için bir aracılık hesabı gerektirir, bu nedenle ETP hisselerinin satın alınması ve satılması, aracının serbestçe işlem görmesine izin verdiği ETF’lerden biri değilse, bir aracılık komisyonu ile sonuçlanabilir. Yüksek likiditeye sahip ETP’lerin çoğu, tüm büyük indirim komisyoncularında komisyon ücreti olmadan işlem görebilir. Ek olarak, alış ve satış fiyatlarındaki farklılıklar, alış ve satış ETP’lerinin maliyetini artırabilir. Bazı yatırım fonları ise herhangi bir alım satım komisyonu olmadan alınıp satılabilmekte ve aracılık hesabı gerektirmemektedir.

Artıları

  • ETP’ler, yatırımcılara birçok menkul kıymet ve endekse erişim sağlar.
  • ETP’ler genellikle yatırım fonlarına ve aktif olarak yönetilen fonlara düşük maliyetli bir alternatiftir.
  • Birçok ETP, özellikle ETF’ler, ek likidite sağlayarak popülerlik kazanıyor.

Eksileri

  • ETP’ler, fiyatları dalgalandığı için piyasa kaybı riskine sahiptir.
  • Bazı ETP’ler, ETN’ler gibi borçlanma araçları gibi davranır.
  • ETP’ler popüler ürünlerdir ancak likiditeyi etkileyebilecek farklı işlem hacimlerine sahiptir.

Borsada İşlem Gören Ürünlerin Büyümesi

1993’te ilk ETF’nin başlangıcından bu yana, bu fonlar ve diğer ETP’ler boyut ve popülerlik açısından önemli ölçüde arttı.  ETFGI’ye göre, 2020’de dünya çapında, ETF’lerin yönetim altındaki toplam varlıkları (AUM) 7 trilyon ABD dolarından fazlaydı. ETP’lerin düşük maliyetli yapısı, varlıkları daha yüksek maliyetli, aktif olarak yönetilen fonlardan uzaklaştıran popülaritesine katkıda bulunmuştur.

Borsada İşlem Gören Ürünün Gerçek Dünyadan Örneği

Pazardaki en büyük ETF, Mart 2021 itibarıyla 300 milyar ABD Dolarından fazla varlığa sahip SPDR S&P 500 ETF’dir ( SPY ). ETF, S & P’deki 500 hissenin tümünün hisselerine sahiptir. dünya şöyle:

  • Mastercard Inc.
  • Home Depot Inc.
  • McDonald’s Corp.
  • Facebook Inc.
  • JPMorgan Chase & Co.
  • Amazon.com Inc.

Diyelim ki bir yatırımcı 1 Ocak 2017 SPY’ye 227,21 $ ‘a 10.000 $ yatırım yaptı ve 31 Mart 2019 ETF’yi 288.57 $’ a sattı; yatırımcı herhangi bir komisyoncu ücreti eksi% 27’lik bir kazanç elde eder.