EUR / CHF (Euro / İsviçre Frangı) İlişkisi

EUR / CHF (Euro / İsviçre Frangı) İlişkisi Nedir?

Forex piyasasındaki tüccarlar için euro ile İsviçre frangı döviz çiftleri arasındaki korelasyon göz ardı edilemeyecek kadar güçlüdür. Korelasyon iki döviz EUR / USD (€ / ABD Doları) ve ABD arasındaki / CHF (ABD Doları / İsviçre Frangı), yukarı doğru negatif% 95 olarak tanımlanmaktadır. Bu ters bir ilişkiyi temsil eder, bu da EUR / USD (euro / ABD doları) yükseldiğinde USD / CHF’nin (ABD doları / İsviçre frangı) çoğunlukla sattığını ve bunun tersi olduğunu gösterir.

EUR / CHF (Euro / İsviçre Frangı) İlişkisi Nasıl Çalışır?

EUR / CHF (euro / İsviçre frangı) para birimi, USD / CHF ve EUR / USD döviz çiftleri tarafından belirlenir. İki ayrı ve farklı finansal araç için% 95 korelasyon mükemmele yakındır. Bununla birlikte, faiz oranı farkını yakalamak amacıyla iki para birimi arasında tahkime gidilmesi işe yaramaz.

Uzun vadede, ABD doları karşısında işlem gören çoğu para biriminin korelasyonu% 50’nin üzerindedir. Bunun nedeni, ABD dolarının tüm döviz işlemlerinin% 90’ında yer alan baskın bir para birimi olmasıdır. Dahası, ABD ekonomisi dünyanın en büyüğüdür, bu da gücünün diğer birçok ülkeyi etkilediği anlamına gelir.

EUR / USD ve USD / CHF arasındaki güçlü ilişki kısmen iki döviz çiftindeki ortak dolar faktöründen kaynaklansa da, euro bölgesi ile İsviçre arasındaki yakın bağlar nedeniyle ilişki diğer döviz çiftlerinden çok daha güçlüdür.

Avro bölgesinin diğer üyeleriyle çevrili olan İsviçre, daha büyük komşularıyla yakın siyasi ve ekonomik bağlara sahip. Bu bağlar ve ilişkiler, 1972’de kurulan serbest ticaret anlaşmasıyla başladı. Bunu, İsviçre vatandaşlarının Avrupa Birliği (AB) işgücüne serbestçe girmesine ve İsviçre’nin kademeli olarak açılmasına izin veren 100’den fazla ikili anlaşma izledi. AB vatandaşlarına işgücü piyasası. İki ekonomi birbiriyle yakından bağlantılı olduğundan, avro bölgesi daralırsa, İsviçre dalgalanmanın etkilerini hissedecek.

Özel Hususlar

İşlem söz konusu olduğunda, bu iki döviz çiftinin yakın ayna görüntüleri, Şekil 1 EUR / USD üzerinde uzun ve USD / CHF üzerinde uzun bir pozisyonun iki yakın dengeleme pozisyonunu veya EUR / CHF’yi temsil ettiğini göstermektedir.

Bu arada, iki ayrı işlem gibi görünse de, birinde uzun, diğerinde kısa pozisyon almak aslında aynı pozisyonda ikiye katlanıyor. Bu, doğru risk yönetimi için önemlidir, çünkü bir döviz çiftinde kısa pozisyon ve diğerinde uzun pozisyonda bir şeyler ters giderse, kayıplar kolayca bileşik hale gelebilir.

Gün içi bazda alım satım yapmak daha az risklidir çünkü korelasyon daha kısa bir süre boyunca zayıflar. Genellikle, EUR / USD marjinal olarak USD / CHF cinsinden fiyatı yönlendirir çünkü daha likit döviz çifti olma eğilimindedir. Ayrıca, ABD seansının ikinci yarısında Avrupalı tüccarlar piyasadan çıktığında USD / CHF cinsinden likidite azalabilir, bu da bazı hareketlerin şiddetlenebileceği anlamına gelir.

Bazıları, ABD doları riskini uygun şekilde korumaya almak için etkisiz hale getirmeyi önerebilir. Aynı senaryoyu uyguluyoruz ve USD / CHF’yi her ay bir euro için dolar eşdeğeri tutarda koruyoruz. Bunu, her ayın başında USD / CHF getirisini EUR / USD oranı ile çarparak yapıyoruz, yani ay başında bir euro 1,14 USD’ye eşitse, İsviçre’ye karşı 1,14 USD satın alarak hedge ediyoruz. frank.

EUR / CHF (Euro / İsviçre Frangı) İlişkisine Yönelik Eleştiriler

EUR / USD ve USD / CHF arasındaki ilişki, farklı politik veya parasal politikalar olduğunda ayrışır. Örneğin, seçimler Avrupa’da belirsizlik getirir, ancak İsviçre’de değilse, EUR / USD değerinde USD / CHF rallilerinden daha fazla kayabilir. Tersine, eğer avro bölgesi faiz oranlarını agresif bir şekilde yükseltirse ve İsviçre yapmazsa, EUR / USD değer olarak USD / CHF kaymalarından daha fazla değer kazanabilir.

İki para biriminin aralıkları puan farkından daha fazla veya daha az değişiklik gösterebileceğinden, bu iki döviz çiftini kullanan FX piyasasında faiz oranı arbitrajı çalışmaz. Aralık oranı, USD / CHF aralığını EUR / USD aralığına bölerek hesaplanır.