Diworsifikasyon

Diworsification nedir

Farklılaştırma, risk / getiri dengesini kötüleştirecek şekilde kişinin portföyüne yatırımları ekleme sürecidir. Farklılaşma, daha yüksek getiri elde etmeden bir portföye gereksiz risk ekleyen benzer korelasyonlara sahip çok sayıda varlığa yatırım yapmaktan kaynaklanır.

ÇÖZÜMÜN KIRILMASI

Diworsification, kelime çeşitliliği üzerine oynanan bir oyundur. Bir çeşitlendirme stratejisi, riskleri azaltan ve herhangi bir varlığın portföy performansı üzerindeki olumsuz etkisini en aza indirerek potansiyel getirileri artırabilen, değişen korelasyonlara sahip varlıkların birikimini içerir.

Farklılaştırma, yatırımcıların bir portföy boyunca bireysel menkul kıymetlerin optimal bir şekilde tahsis edilmesini tanımlamalarına yardımcı olan ve yatırımcılara aldıkları risk için mümkün olan en iyi getiri seviyesini veren modern portföy teorisinin tersi bir kavramdır. Bununla birlikte, modern portföy teorisi, önemli miktarda kaynak, veri erişimi ve izleme gerektirir ve bu, farklılaşmanın en çok meydana geldiği bireysel yatırım portföyleri için her zaman hazır değildir.

Farklılık birkaç şekilde ortaya çıkabilir. Bazı faktörler arasında dürtü yatırımı, stil sapması ve genellikle belirli bir sektörü tercih etme yer alır. Ani yatırım ve sektörün aşırı kilolu olması nedeniyle, yatırımcılar, belirli bir sektör için dürtü yatırım ipuçlarına veya yüksek beklentilere dayalı olarak portföylerini fazla ağırlıklandırırlar.

Modern Portföy Teorisi

Kurumsal yatırımcılar, kapsamlı optimizasyon ve çeşitlendirme için münferit menkul kıymetlerden oluşan bir portföyde yatırımın kesin oranlarını sunabilen modern portföy teorisi teknolojisine en geniş erişime sahiptir. Bu modeller, dünyadaki herhangi bir güvenliği içerebilecek verimli bir yatırım sınırından inşa edilebilir. Bu tahsisler, yatırımcılara, bir yatırımcının teknolojik olarak planlanmış etkin sınırını engellemek için çekilen bir sermaye piyasası hattından dengeli portföylerin optimal oranlarını sunmayı amaçlayan modern portföy teorisinin temel konseptinden türetilmiştir.

Kişisel yatırımlarda, ayrıntılı modern portföy teorisi haritalama teknolojisi neredeyse yok denecek kadar azdır ve yatırımcılara varlık sınıflarına göre hedeflenen tahsisler için yalnızca kaynaklar bırakır. Sonuç olarak, yatırım kararlarıyla optimize edilmiş portföyler oluşturduklarından emin olmak isteyen ciddi kişisel yatırımcılar bir dizi çözüme yönelecek.

Diworsification için Çözümler

Sektördeki birçok danışma platformu ve pazar kaynağı, portföy farklılaşmasının azaltılması için destek sağlar.

Finansal danışmanlar

Finansal danışmanlar, optimize edilmiş portföyler oluşturmak ve yeni yatırımları portföylerine entegre etmek isteyen yatırımcılar için önde gelen bir çözümdür. Birçok finansal danışma platformunda, yatırımcılara genel varlık tahsisi dengesi ve portföylerindeki her menkul kıymet alımının ağırlığı hakkında rehberlik sağlayabilen optimize edilmiş portföy tahsisi teknolojisi bulunur. Mali danışmanlar ayrıca yatırımcıların portföylerinin yüksek performanslı alanlarından sapmaları azaltmalarına yardımcı olan yeniden dengeleme hizmetleri de sunar. Profesyonel olarak tavsiye edilen bir portföy ile yatırımcılar, yatırım evrenine yatırım menkul kıymetlerini entegre edebilir.

Robo Danışmanları ve Wrap Hesapları

Robo danışmanlarının ortaya çıkışı, daha geleneksel yönetilen sarma hesapları için yeni seçenekler ekledi. Yatırım fonu sarma hesaplarına benzer şekilde robo danışmanları, bir bireyin genel risk profiline göre yönetilen fonları önerir. Robo danışmanları ve paket hesapları, önerilen portföy tahsis yüzdelerini modern portföy teorisine dayanarak oluşturur ve yatırımcılara tavsiyelerde bulunmak için ileri teknolojiyi kullanır. Bununla birlikte, kapsamlı sargı hesapları ve robo danışmanları, özellikle verimli sınırlarına dahil etmeyi seçtikleri menkul kıymetlerde sınırlıdır. Robo danışmanları için bu, optimize portföy tahsisini, münhasır ortaklıklara sahip oldukları yatırım yönetimi firmalarından yaklaşık 10 borsada işlem gören fonla sınırlar.

Önerilen Varlık Tahsisleri

Bireysel yatırımcılar tipik olarak sofistike modern portföy teorisi teknolojisi ile çalışma lüksüne sahip olmasalar da, tarih boyunca başarılı olduğu kanıtlanmış önerilen tahsislere dönebilirler. Bu tahsisler yatırımcıları üç kategoriye ayırır: muhafazakar, orta ve agresif. Teorik olarak, muhafazakar yatırımcılar varsayımsal sermaye piyasası hattına neredeyse tamamen düşük riskli tahsisler, para piyasası fonları, kredi fonları ve tahvil fonları gibi düşük getirili menkul kıymetler ile daha düşük yatırım yapacaklar. Orta ölçekli yatırımcılar, yaklaşık% 50 hisse senedi ve daha yüksek riskli menkul kıymetler ve% 50 daha düşük riskli sabit getirili menkul kıymetlerden oluşan daha dengeli bir portföye sahip olacaklar. Agresif yatırımcılar, hisse senetlerinde ve agresif büyüme menkul kıymetlerinde% 90’a varan tahsislerle hisse senetlerine daha fazla yönelecekler.

Bu tahsisler, yatırımcılara portföylerindeki varlık gruplarına tahsisleri yönetmek için bir rehber sağlar, ancak yine de onları kategoriye göre farklılaşmaya neden olabilecek geniş yatırım seçeneklerine açık bırakır. Ciddi yatırımcılar, farklılaşma etkilerini en iyi şekilde azaltmak için genellikle her varlık grubu için hedeflenen tahsislerle yönetilen fon portföylerine yatırım yapmayı seçeceklerdir. Bazı durumlarda yatırımcılar portföylerine ekledikleri yeni yatırımların ilişkisini de yakından izlemek isteyebilirler. Örneğin, yeni tanımlanan agresif büyüme menkul kıymetleri iyi bir yatırım gibi görünebilir, ancak portföydeki diğer agresif büyüme menkul kıymetlerinin korelasyonuyla karşılaştırıldığında, herhangi bir genel getiri avantajı sunmayabilir. Bu nedenle, yatırımcılar bir portföye eklerken sadece yeni bir yatırımın büyüme potansiyelini değil, aynı zamanda getirilerinin diğer portföy menkul kıymetleri ile olan ilişkisini de dikkate almalıdır.

Yönetilen Fonlar

Kötüleşmenin etkileri nedeniyle, birçok yatırımcı portföylerindeki temel holdingler için yönetilen fonlara yönelebilir. Bu yaklaşım, bireysel yatırımcı tarafından aranan stratejiye bağlı kalan bir fon yöneticisi gerektirir. Hedef tarih emeklilik fonları, yatırımcıların emeklilik için birikimlerinin neredeyse tamamı için güvendikleri yönetilen fonların en iyi örneklerinden birini sunar. Bu fonlar, zaman içinde değişen tahsislere sahiptir ve aynı zamanda optimum çeşitlendirmeyi yönetir ve hedeflenen kullanım tarihine kadar riski yönetmeye devam ederken en iyi potansiyel getiriyi sağlar.

Hedef tarih fonlarına ek olarak, yönetilen fonlar yaşam tarzı kategorisinde, geniş portföylerden farklılaşma etkilerini hafifletmek isteyen yatırımcılar için temel holdingler olarak hizmet edebilecek başka stratejiler de mevcuttur. Bu fonlar, yatırımcılara kişisel risk toleranslarına dayalı olarak, ihtiyatlı ila orta ila agresif arasında değişen bir portföy sağlar. Vanguard’ın LifeStrategy fonları, bir yatırımcının uygun çeşitlendirmeyi yönetmesine yardımcı olmak için en popüler yaşam tarzı fon seçenekleri arasındadır.

Daha on için do-it-yourself yatırım ve çeşitlendirme ayrıca bkz: Çeşitlendirme Önemi, nasıl Hisse Portföy Yönetimi İşleri  ve sağlanması Optimal Portföy Dağılımı.