Hisse Başına Temettü (DPS)
Hisse Başına Temettü (DPS) Nedir?
Hisse başına temettü (DPS), bir şirketin ödenmemiş her adi hisse senedi için ihraç ettiği beyan edilen temettülerin toplamıdır. Rakam, bir işletme tarafından, adi hisse senetlerinin sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Bir şirketin DPS’si genellikle en son çeyrekte ödenen temettü kullanılarak elde edilir ve bu da temettü getirisini hesaplamak için kullanılır.
Temel Çıkarımlar
- Hisse başına temettü (DPS), bir şirketin ödenmemiş her adi hisse senedi için ihraç ettiği beyan edilen temettülerin toplamıdır.
- DPS, bir işletme tarafından ara temettüler dahil olmak üzere ödenen toplam temettü tutarının, genellikle bir yıl gibi bir süre boyunca ihraç edilen adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır.
- DPS, yatırımcılar için önemli bir metriktir çünkü bir firmanın temettü olarak ödediği tutar doğrudan hissedar için gelire dönüşür.
- Zaman içinde artan DPS, bir şirketin yönetiminin kazanç artışının sürdürülebileceğine inandığının bir işareti olabilir.
Hisse Başına Temettü (DPS) Anlamak
DPS, yatırımcılar için önemli bir metriktir çünkü bir firmanın temettü olarak ödediği tutar doğrudan hissedar için gelire dönüşür. Bu, bir yatırımcının zaman içinde bir hisse senedine sahip olmaktan kaynaklanan temettü ödemelerini hesaplamak için kullanabileceği en basit rakamdır. Zaman içinde DPS’de tutarlı bir artış, yatırımcılara şirket yönetiminin kazanç artışının sürdürülebileceğine inandığına dair güven verebilir.
DPS, değişkenlerin şu şekilde tanımlandığı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:
Ara temettüler de dahil olmak üzere DPS’nin düzgün bir şekilde hesaplanması için herhangi bir özel temettü hariç tüm yıl boyunca temettüler toplanmalıdır. Özel temettüler, yalnızca bir kez çıkarılması beklenen ve bu nedenle dahil edilmeyen temettülerdir. Ara temettüler, bir şirketin yıllık kazancını belirlemeden önce ilan edilmiş ve ödenmiş hissedarlara dağıtılan temettülerdir. Bir şirket hesaplama döneminde adi hisse senedi çıkarmışsa, toplam adi hisse senedi sayısı genellikle hisse başına kazanç (EPS) için kullanılan rakamla aynı olan raporlama dönemi boyunca ağırlıklı hisse senedi ortalaması kullanılarak hesaplanır.
Örneğin, ABC şirketinin geçen yıl toplamda 237.000 $ temettü ödediğini ve bu süre zarfında toplam 59.250 $ tutarında tek seferlik özel bir temettü olduğunu varsayalım. ABC’nin ödenmemiş 2 milyon hissesi var, dolayısıyla DPS’si (237.000 – 59.250 $) / 2.000.000 = hisse başına 0,09 $ ‘dır.
DPS, ödeme oranı ve elde tutma oranı gibi bir firmanın temettü ödemelerini hesaba katan çeşitli finansal ölçütlerle ilgilidir. Hissedarlara temettü olarak ödenen kazanç oranı olarak ödeme oranının tanımı göz önüne alındığında, DPS, bir firmanın ödeme oranını hisse başına kazancıyla çarparak hesaplanabilir . Net gelire eşit olan bir şirketin hisse senetlerinin sayısının ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle elde edilen hisse senetlerine genellikle firmanın gelir tablosundan kolayca erişilebilir. Bu arada elde tutma oranı, bir firmanın elde tutulan kazançlarının oranını ölçtüğü ve bu nedenle temettü olarak ödenmediği için ödeme oranının tersini ifade eder.
Bir hisse senedinin gerçek değerinin gelecekteki temettüleri veya hisse senedinin gelecekte üreteceği nakit akışlarının değeri ile tahmin edilebileceği fikri, temettü indirimi modelinin temelini oluşturur. Model genellikle hesaplaması için en son DPS’yi dikkate alır.
Hisse Başına Temettü (DPS) Örnekleri
DPS’yi artırmak, bir şirketin hissedarlarına güçlü bir performans göstermesinin iyi bir yoludur. Bu nedenle, temettü ödeyen birçok şirket DPS’sine eklemeye odaklanır, bu nedenle yerleşik temettü ödeyen şirketler istikrarlı DPS büyümesi ile övünme eğilimindedir.Örneğin Coca-Cola, 1920’den beri üç ayda bir temettü ödemektedir ve en az 1996’dan beri sürekli olarak yıllık DPS’yi artırmaktadır ( hisse bölünmeleri için ayarlama yapılır). Benzer şekilde, Walmart, Mart 1974’te 0,05 $ temettü ödemesi ilan ettiğinden bu yana yıllık nakit temettü oranını her yıl artırmıştır. 2015 yılından bu yana, perakende devi hisse başına temettü payına her yıl en az 4 sent ekleyerek 2,08 $ ‘a yükselmiştir. Walmart’ın FY 2019 için.
Sıkça Sorulan Sorular
Hisse Başına Temettü (DPS) Yatırımcılar İçin Neden Önemlidir?
DPS, yatırımcılar için önemli bir metriktir çünkü bir firmanın temettü olarak ödediği tutar doğrudan hissedar için gelire dönüşür. Bu, bir yatırımcının zaman içinde bir hisse senedine sahip olmaktan kaynaklanan temettü ödemelerini hesaplamak için kullanabileceği en basit rakamdır. Zaman içinde DPS’de tutarlı bir artış, yatırımcılara şirket yönetiminin kazanç artışının sürdürülebileceğine inandığına dair güven verebilir.
DPS Nasıl Hesaplanır?
Ara temettüler de dahil olmak üzere DPS’nin uygun bir şekilde hesaplanması için herhangi bir özel temettü hariç tüm yıl boyunca temettüler toplanmalıdır. Özel temettüler, yalnızca bir kez çıkarılması beklenen ve bu nedenle dahil edilmeyen temettülerdir. Ara temettüler, bir şirketin yıllık kazancını belirlemeden önce ilan edilmiş ve ödenmiş hissedarlara dağıtılan temettülerdir. Bir şirket, hesaplama döneminde adi hisse senedi çıkarmışsa, toplam adi hisse senedi sayısı genellikle hisse başına kazanç (EPS) için kullanılan aynı rakam olan raporlama dönemi boyunca ağırlıklı hisse senedi ortalaması kullanılarak hesaplanır.
Saklama Oranı Nedir?
Geri ödeme oranı olarak da adlandırılan elde tutma oranı, işletmede birikmiş kazanç olarak tutulan kazançların oranıdır. Temettü olarak ödenmek yerine işi büyütmek için elde tutulan net gelir yüzdesini ifade eder. Hissedarlara temettü olarak ödenen kârın yüzdesini ölçen ödeme oranının tersidir. Bu metrik, yatırımcıların bir şirketin şirketin operasyonlarına yeniden yatırım yapmak için ne kadar para tuttuğunu belirlemesine yardımcı olur. Tipik olarak, yeni şirketler büyümeyi hızlandırmak için kazançlarını şirkete geri yatırdıklarından yüksek elde tutma oranlarına sahiptir.