İndirimli Geri Ödeme Süresi

İndirimli Geri Ödeme Süresi Nedir?

İndirimli geri ödeme süresi, bir projenin karlılığını belirlemek için kullanılan bir paranın zaman değerini tanıyarak, ilk harcamayı üstlenmekten bile ara vermek için geçen yıl sayısını verir. Metrik, belirli bir projenin fizibilitesini ve karlılığını değerlendirmek için kullanılır.

Proje için toplam nakit harcamasını ortalama yıllık nakit akışlarına bölen daha basitleştirilmiş geri ödeme süresi formülü, bir projeyi üstlenip üstlenmeme sorusunun cevabının doğruluğunu sağlamaz çünkü yalnızca bir proje varsayar., peşin yatırım ve paranın zaman değerini hesaba katmaz.

İndirimli Geri Ödeme Süresini Anlamak

Bir şirket veya yatırımcı, başlatılacak herhangi bir projeye karar verirken, yatırımlarının ne zaman karşılığını alacağını, yani projeden elde edilen nakit akışlarının projenin maliyetini ne zaman karşılayacağını bilmek ister.

Bu özellikle yararlıdır çünkü şirketler ve yatırımcılar genellikle birden fazla proje veya yatırım arasında seçim yapmak zorundadır, bu nedenle belirli projelerin diğerlerine kıyasla ne zaman geri ödeme yapacağını belirleyebilmek, kararı kolaylaştırır.

İndirgenmiş geri ödeme süresinin temel yöntemi, bir projenin gelecekteki tahmini nakit akışlarını almak ve bunları bugünkü değerine indirgemektir. Bu, yatırım için ilk sermaye harcamasıyla karşılaştırılır.

Bir projenin veya yatırımın gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerinin başlangıç ​​maliyetine eşit olması için geçen süre, projenin veya yatırımın ne zaman başa çıkacağına dair bir gösterge sağlar. Bundan sonraki nokta, nakit akışlarının başlangıç ​​maliyetinin üzerinde olacağı zamandır.

İndirimli geri ödeme süresinin kısalması, bir proje veya yatırımın ilk maliyeti karşılamak için ne kadar erken nakit akışları oluşturacağı anlamına gelir. İndirimli geri ödeme süresini kullanırken göz önünde bulundurulması gereken genel bir kural, hedef zaman diliminden daha kısa bir geri ödeme süresine sahip projeleri kabul etmektir.

Bir şirket, projeyi onaylamak veya reddetmek için, bir proje için gerekli başabaş tarihini, indirgenmiş geri ödeme süresi analizinde kullanılan indirgenmiş nakit akışlarına göre projenin başarısız olacağı noktayla karşılaştırabilir.

İndirimli Geri Ödeme Süresinin Hesaplanması

Başlamak için, bir projenin periyodik nakit akışları tahmin edilmeli ve her dönem için bir tablo veya bugünkü değer faktörüne göre azaltılır. Bu, mevcut değer işlevi ve bir elektronik tablo programındaki bir tablo kullanılarak yapılabilir.

Daha sonra, projenin büyük bir nakit çıkışıyla veya projeye başlamak için yatırımla başladığını varsayarsak, gelecekteki iskonto edilmiş nakit girişleri ilk yatırım çıkışına karşı netleştirilir. İndirimli geri ödeme süresi süreci, girişlerin çıkışlara eşit olduğu noktayı bulmak için her ek dönemin nakit girişine uygulanır. Bu noktada, projenin başlangıç ​​maliyeti ödendi ve geri ödeme süresi sıfıra indirildi.

Geri Ödeme Süresi – İndirimli Geri Ödeme Süresi

Geri ödeme süresi, bir projenin nominal dolar kullanılarak nakit tahsilatlarda bile başarısız olması için geçen süredir. Alternatif olarak, indirimli geri ödeme süresi, yalnızca nakit akışlarının ne zaman gerçekleştiğine değil, ne zaman meydana geldiklerine ve piyasadaki hakim getiri oranına bağlı olarak bir projede bile mola vermek için gereken süreyi yansıtır.

Bu iki hesaplama benzer olmasına rağmen, nakit akışlarının iskonto edilmesi nedeniyle aynı sonucu vermeyebilir. Örneğin, bir projenin ömrünün sonuna doğru daha yüksek nakit akışına sahip projeler, bileşik faiz nedeniyle daha fazla indirim yaşayacaktır. Bu nedenle, geri ödeme süresi pozitif bir rakam verirken, indirimli geri ödeme süresi negatif bir rakam döndürebilir.

İndirimli Geri Ödeme Süresi Örneği

A Şirketinin başlangıçta 3.000 $ nakit harcama gerektiren bir projesi olduğunu varsayalım. Projenin önümüzdeki beş dönem için her dönem 1.000 $ getirmesi bekleniyor ve uygun iskonto oranı % 4’tür. İndirimli geri ödeme süresi hesaplaması, başlangıç ​​döneminde – 3.000 $ nakit harcama ile başlar. İlk dönem + 1.000 $ nakit girişi yaşayacaktır.

Mevcut değer indirimi hesaplamasını kullanarak, bu rakam 1.000 $ / 1.04 = 961.54 $ ‘dır. Bu nedenle, ilk dönemden sonra, proje eşitliği sağlamak için hala 3.000 $ – 961.54 $ = 2.038.46 $ gerektirir. İkinci periyotta 1.000 $ / (1.04) 2 = 924.56 $ ve üçüncü periyotta 1.000 $ / (1.04) 3 = 889.00 $ olan indirgenmiş nakit akışlarından sonra, net proje bakiyesi 3.000 $ – (961.54 $ + 924.56 $ + 889.00 $) = 224.90 $ olur.

Bu nedenle, 854.80 $ ‘a indirilen dördüncü ödemenin alınmasından sonra, projenin pozitif bakiyesi 629.90 $ olacaktır. Bu nedenle, indirimli geri ödeme süresi dördüncü dönemdir.