Örtülü Yazar
Örtülü Yazar Nedir?
Kapsamlı bir yazar, sattıkları opsiyon sözleşmesine karşı bir koruma olarak temel menkul kıymeti elinde tutan bir yatırımcı veya tüccardır. Yatırımcı, dayanak varlığa zaten sahip olduğundan, opsiyonun sona ermesinden önceki veya sona erme tarihinden önceki herhangi bir çağrıyı karşılayabilir ve böylece riski sınırlayabilir.
Temel Çıkarımlar
- Kapsamlı bir yazar, riski sınırlamak için opsiyon sözleşmesiyle temsil edilen dayanak varlığa sahip olan bir opsiyon satıcısıdır.
- Opsiyon sözleşmesi uygulandığında ve uygulandığında, açık pazara girmeye gerek kalmadan sözleşmeyi “karşılayabilirler”.
- Kapsam dahilindeki yazarlar, opsiyon sözleşmesinin alıcısı tarafından ödenen primleri alarak kar ederler.
Kapsam Dahilindeki Bir Yazarı Anlamak
Kapsamlı bir yazar, opsiyon sözleşmesiyle temsil edilen dayanak varlığa sahip olan bir
Kapsanan yazarlar, altta yatan güvenliğe sahip olarak risklerini sınırlar. Bu strateji muhafazakar bir yaklaşımdır ve çıplak yazıyla çelişir . Çıplak yazı, opsiyon satıcısının altta yatan menkul kıymeti elinde bulundurmadığı ve çağrılırsa, varlığı satın almak için piyasaya girmesi gerektiği zamandır.
Örtülü Yazar Nasıl Para Kazanır?
Kapsam dahilindeki yazar, opsiyon sözleşmesinin alıcısı tarafından ödenen primleri alarak kar eder. Bu sözleşmeler, opsiyon alıcısına belirli bir gelecekte veya belirli bir tarihe kadar belirli bir fiyattan varlığı satın alma, bir çağrı ise veya satma hakkı verir, ancak bu bir zorunluluk değildir.
Kapsanan seçenekler, yatırım riskini önleyebildikleri için bir portföye esneklik katabilir.
Hisse başına 100 $ ‘dan işlem gören 100 ZXY hissesine sahip olduğunuzu hayal edin. Bu hisseyi gelecekte altı ay içinde 105 $ ‘lık sabit bir fiyattan satın alma hakkını veya seçeneğini satabilirsiniz.
Bu hisse senedinin altı ayın sonunda değeri 105 dolardan fazla olabileceğinden, opsiyonun alıcısı, ZXY hissesini daha sonra potansiyel bir indirimli fiyattan satın alma fırsatı için hisse başına 5 dolar ödeyecek. Alıcının, opsiyonun sona erme tarihinden önce varlığın değer kaybetmesi durumunda hisse senedini satın alma yükümlülüğü yoktur. Şu anda, satıcı hisse senetleri için 500 $ prim alıyor ve alıcı altı ayın sonunda hisse senedini satın almayı seçerse potansiyel olarak 10.500 $ kazanabilir.
Alıcı, bu primi ödeyerek, hisse senedinin yükselebileceğini iddia ederek belirli bir risk miktarına yatırım yapmış olur. Örneğin, altı ayın sonunda hisse senedi 125 dolara yükselebilir, bu da alıcının onu 12.500 dolara satabileceği anlamına gelir.
Diğer Durumlarda Örtülü Yazarlar
Opsiyon sözleşmeleri, hisse senedi alım satımıyla ilişkileri ve fiziksel bir mülkte bir alım opsiyonu uygulaması nedeniyle oldukça karmaşık hale gelebilir. Ev sahibiyseniz, kendinize kapalı bir yazar bulabilirsiniz.
Örnek olarak, Robert’ın 300.000 $ değerinde bir evi var ve bir We-R-Land Development ona 350.000 $ ‘lık mülkü satın alma teklifiyle yaklaşıyor. Bununla birlikte, geliştirici mülkü yalnızca önümüzdeki beş yıl içinde belirli emlak yasaları yürürlüğe konulursa satın alacaktır.
Kapsanan bir yazar olarak faaliyet gösteren Robert, geliştiriciye mülk üzerinde bir opsiyon fiyatı ile toplam maliyetin% 3’ü veya 10.500 ABD Doları tutarında bir arama seçeneği satabilir. We-R-Land Development, bu beş yılın sonunda evin piyasa değeri artışına bakılmaksızın 350.000 $ ‘lık satın alma fiyatını kilitleyebilir.
Bununla birlikte, emlak yasaları yürürlüğe girmezse ve müteahhit mülkü satın almamayı seçerse, sigortalı yazar olarak Robert yine de 10.500 dolar kazanmış olacak.