Emtia piyasası
Emtia Piyasası Nedir?
Emtia piyasası, hammaddelerin veya birincil ürünlerin satın alınması, satılması ve ticaretinin yapıldığı bir pazardır. Şu anda dünya çapında yaklaşık 100 birincil emtia ticaretini kolaylaştıran yaklaşık 50 büyük emtia piyasası bulunmaktadır.
Metalar genellikle iki geniş kategoriye ayrılır: sert ve yumuşak mallar. Sert mallar, madencilik yapılması veya çıkarılması gereken doğal kaynakları içerir – altın, kauçuk ve petrol gibi, oysa yumuşak mallar, mısır, buğday, kahve, şeker, soya fasulyesi ve domuz eti gibi tarımsal ürünler veya hayvancılıktır.
Temel Çıkarımlar
- Emtia piyasası, petrol, altın veya kahve gibi ham bir ürünün satın alınmasını, satılmasını veya ticaretini içerir.
- Genellikle doğal kaynaklar olan sert mallar ve hayvancılık veya tarımsal mal olan yumuşak mallar vardır.
- Spot emtia piyasaları anında teslimatı içerirken, türev piyasalar gelecekte teslimatı gerektirir.
- Yatırımcılar, emtialara maruz kalan şirketlere yatırım yaparak veya doğrudan vadeli işlem sözleşmeleri yoluyla emtialara yatırım yaparak emtialara maruz kalabilirler.
- Büyük ABD emtia borsaları Chicago Ticaret Kurulu, Chicago Ticaret Borsası, New York Ticaret Kurulu ve New York Ticaret Borsası’dır.
Emtia Piyasaları Nasıl Çalışır?
Emtia piyasaları, emtia ürünlerinin üreticilerinin ve tüketicilerinin, merkezi ve likit bir piyasada bunlara erişmelerine izin verir. Bu piyasa aktörleri, gelecekteki tüketimi veya üretimi korumak için emtia türevlerini de kullanabilir. Spekülatörler, yatırımcılar ve arbitrajcılar da bu piyasalarda aktif rol oynarlar.
Kıymetli metaller gibi bazı emtiaların enflasyona karşı iyi bir koruma olduğu düşünülmüştür ve alternatif bir varlık sınıfı olarak geniş bir emtia seti portföyü çeşitlendirmeye yardımcı olabilir. Emtia fiyatları hisse senetlerinin aksine hareket etme eğiliminde olduğundan, bazı yatırımcılar da piyasadaki dalgalanma dönemlerinde emtialara güvenirler.
Geçmişte, emtia ticareti önemli miktarda zaman, para ve uzmanlık gerektiriyordu ve öncelikle profesyonel tüccarlarla sınırlıydı. Bugün emtia piyasalarına katılmak için daha fazla seçenek var.
Emtia Piyasalarının Tarihçesi
Aşiret klanları ve yeni kurulan krallıklar yiyecek, erzak ve diğer eşyalar için birbirleriyle takas ve ticaret yaptıkça, emtia ticareti insanlık medeniyetinin şafağına kadar uzanıyor. Emtia ticareti gerçekten de hisse senetlerinin ve tahvillerin ticaretinden yüzyıllar öncesine dayanıyor. Antik Yunanistan ve Roma gibi imparatorlukların yükselişi, karmaşık ticaret sistemleri yaratma ve Avrupa’yı Uzak Doğu’ya bağlayan ünlü İpek Yolu gibi yollarla geniş alanlardaki emtia değişimini kolaylaştırma yetenekleriyle doğrudan bağlantılı olabilir.
Bugün, metalar hala dünya çapında ve büyük ölçekte değiş tokuş ediliyor. Borsa ve türev piyasalarının ortaya çıkmasıyla işler daha da karmaşık hale geldi, Borsalar emtia ticaretini düzenler ve standartlaştırarak likit ve verimli piyasalara izin verir.
Belki de en etkili modern emtia pazarı,çiftçilerin ve emtia tüketicilerinin fiyat belirsizliğini ortadan kaldırarak riskleri yönetmelerine yardımcı olmak için başlangıçta yalnızca buğday, mısır ve soya fasulyesi gibi tarımsal emtiaların ticaretini yaptığı 1848 yılında kurulan Chicago Ticaret Kurulu (CBOT) ‘dur. buğday ve mısır gibi tarım ürünlerinden. Bugün, altın, gümüş, ABD Hazine bonoları ve enerji ürünleridahil olmak üzere geniş bir ürün yelpazesine ilişkin opsiyonları ve vadeli işlem sözleşmelerini listeler . Chicago Ticaret Borsası (CME) Grubu, 2007 yılında Chicago Ticaret Kurulu (CBOT) ile birleşti ve grubun mevcut tarımsal ürünlerine faiz oranları ve hisse senedi endeksi ürünleri ekledi.
Son yıllarda bazı emtia borsaları birleşti veya iflas etti. Bazıları tek bir grupta uzmanlaşsa da, borsaların çoğu birkaç farklı emtia taşır. ABD’de Chicago Ticaret Borsası (CME), New York Ticaret Borsası (NYMEX), Kıtalararası Değişim (ICE) uzaya hakimdir. Her borsa, ana varlık sınıflarında çok çeşitli küresel karşılaştırmalar sunar
Emtia Piyasası Türleri
Genel olarak, emtialar ya spot piyasalarda ya da türev piyasalarda ticaret yaparlar. Spot piyasalar, alıcıların ve satıcıların anında teslimat için fiziksel malları takas ettikleri “fiziksel piyasalar” veya ” nakit piyasalar ” olarak da adlandırılır.
Türev piyasalar dahil ileriye, gelecekleri ve seçenekleri. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, temel varlık olarak spot piyasayı kullanan türev sözleşmeleridir. Bunlar, mal sahibine gelecekte bir noktada, bugün üzerinde anlaşılan bir fiyat karşılığında temelin kontrolünü veren sözleşmelerdir. Ancak sözleşmelerin süresi dolduğunda, emtianın veya diğer varlığın fiziksel teslimi gerçekleşir ve genellikle tüccarlar teslimatı yapmaktan veya teslim almaktan kaçınmak için sözleşmelerini reçetesiz vadeli standart ve borsalarda işlem gören ise, (OTC).
Emtia Piyasalarına Örnekler
ABD’deki emtia ticareti yapan büyük borsalar, Chicago ve New York’ta yerleşiktir ve ülke içindeki diğer yerlerde birkaç borsa bulunmaktadır. Chicago Board of Trade CBOT işlem 1848. Emtia mısır, altın, gümüş, soya fasulyesi, buğday, yulaf, pirinç, ve etanol bulunur içinde (CBOT) Chicago’da kurulmuştur. Chicago Ticaret Borsası (CME) süt, tereyağı, besleyici sığır, sığır, domuz karnı, kereste ve yağsız domuz gibi mallar esnaf.
Ticaret New York Kurulu (NYBOT) emtia kendi borsada kahve, kakao, portakal suyu, şeker ve etanol ticaret sayılabilir. New York Ticaret Değişim (NYMEX), petrol, altın, gümüş, bakır, alüminyum, paladyum, platin, ısıtma yağı, propan, ve elektrik olarak alışverişi olan parça işlem görmektedir.
Bölgesel merkezlerdeki önemli emtia piyasaları arasında Kansas City Ticaret Kurulu (KKBT) ve Minneapolis Tahıl Borsası (MGE) bulunmaktadır. Bu değişimler öncelikle tarımsal emtialara odaklanmıştır. Londra Metal Borsası ve Tokyo Ticaret Borsası belirgin uluslararası emtia exchange’lerdir.
Emtialar ağırlıklı olarak elektronik olarak alınıp satılır; ancak, birkaç ABD borsası hala açık çığlık yöntemini kullanıyor. Borsaların faaliyeti dışında gerçekleştirilen emtia ticareti, tezgah üstü (OTC) piyasa olarak adlandırılır.
Emtia Piyasası Yönetmeliği
ABD’de, Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC) emtia vadeli işlemlerini ve opsiyon piyasalarını düzenler. CFTC’nin amacı, tüketicileri sahtekarlıktan ve vicdansız uygulamalardan korumaya yardımcı olan rekabetçi, verimli ve şeffaf pazarları teşvik etmektir. CFTC ve ilgili düzenlemeler , emtia borsalarındaki işlemleri düzenleyerek, emtialarda eyaletler arası ticaret üzerindeki engelleri önlemek ve ortadan kaldırmak için tasarlandı . Örneğin, düzenlemeler, açığa satışı sınırlandırmaya veya ortadan kaldırmaya ve piyasaları viraj alma gibi piyasa ve fiyat manipülasyonu olasılığını ortadan kaldırmaya çalışır .
CFTC’yi kuran yasa, özellikle Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasası üzerinde CFTC yetki verdi takası piyasasında daha önce düzenleme olmaması edildi.
Emtia piyasalarının düzenlenmesi, önde gelen dört yatırım bankasının 2014 yılında bir kıymetli metal manipülasyon araştırmasına yakalandıktan sonra gündemde kalmaya devam etti.
Emtia Piyasası Ticareti ile Hisse Senedi Ticareti
Çoğu bireysel yatırımcı için, ister spot ister türev olsun emtia piyasalarına erişim savunulamaz. Bu pazarlara doğrudan erişim, genellikle özel bir aracılık hesabı ve / veya belirli izinler gerektirir. Emtialar alternatif bir varlık sınıfı olarak kabul edildiğinden, CTA’lar gibi emtia futures’ları ticareti yapan havuzlanmış fonlar tipik olarak yalnızca akredite yatırımcılara izin verir. Yine de, sıradan yatırımcılar, borsa aracılığıyla emtialara dolaylı olarak erişebilirler. Madencilik veya malzeme şirketlerinin hisseleri, emtia fiyatları ile ilişkilendirilme eğilimindedir ve şu anda çeşitli emtia veya emtia endekslerini izleyen çeşitli ETF’ler vardır.
Portföylerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar bu ETF’lere bakabilir, ancak çoğu uzun vadeli yatırımcı için hisse senetleri ve tahviller holdinglerinin özünü oluşturacaktır. Dahası, emtia fiyatları hisse senedi ve tahvillere göre daha değişken olma eğiliminde olduğundan, emtia ticareti genellikle daha yüksek risk toleransı ve / veya daha uzun bir zaman ufku olanlar için en uygun olanıdır.
Emtia Piyasası SSS’leri
Emtia Piyasalarının Bugün Ne Durumda Olduğunu Nasıl Anlarım?
Birçok çevrimiçi finansal portal, altın ve ham petrol gibi belirli emtia fiyatlarının bazı göstergelerini sağlayacaktır. Ayrıca emtia borsalarının web sitelerinde de fiyatları bulabilirsiniz.
Emtia Tüccarları Ne Yapar?
Emtia tüccarları, temelini oluşturan fiziksel bir emtia kullanan fiziksel (spot) emtialar veya türev sözleşmeleri alır ve satarlar. Ne tür bir tüccar olduğunuza bağlı olarak, bu piyasayı farklı amaçlar için kullanacaksınız, örneğin, fiziksel bir ürün satın almak veya satmak, riskten korunma, spekülasyon veya tahkim.
Emtialar İyi Bir Yatırım mı?
Herhangi bir yatırım gibi, emtialar da iyi bir yatırım olabilir, ancak aynı zamanda riskleri de beraberinde getirir. Bir yatırımcının ticaret yapmak istediği emtia piyasalarını, örneğin petrol fiyatlarının Orta Doğu’daki siyasi iklime bağlı olarak dalgalanabileceği gerçeğini anlaması gerekir. Yatırım türü de önemlidir; ETF’ler, vadeli işlemlerin daha spekülatif olduğu ve marj gereksinimleri nedeniyle risklerin daha yüksek olduğu yerlerde daha fazla çeşitlendirme ve daha düşük riskler sağladı. Bununla birlikte, emtialar enflasyona karşı bir koruma olarak görülüyor ve özellikle altın, bir piyasa düşüşüne karşı bir koruma olabilir.
Emtia Piyasası Nasıl Çalışır?
Spot pazarlar için alıcılar ve satıcılar, fiziksel ürünün hemen teslimi için nakit alışverişinde bulunurlar. Türev piyasalarında alıcılar ve satıcılar, o ürünün gelecekteki teslimat hakkı için nakit alışverişinde bulunurlar. Çoğu zaman, türev sahipleri, teslimat gerçekleşmeden önce pozisyonlarını devreder veya kapatır. Tezgahta ileriye dönük ticaret ve karşı taraflar arasında özelleştirilir. Vadeli işlemler ve opsiyonlar borsalarda listelenir ve daha yüksek düzeyde düzenlenmiş standartlaştırılmış sözleşmelere sahiptir.
Bazı Emtia Örnekleri Nelerdir?
Mevcut birkaç mal var. Enerji ürünleri arasında ham petrol, doğal gaz ve benzin bulunmaktadır. Değerli metaller arasında altın, gümüş ve platin bulunur. Tarım ürünleri buğday, mısır, soya fasulyesi ve hayvancılıktır. Ticaret yapabileceğiniz diğer ürünler kahve, şeker, pamuk ve dondurulmuş portakal suyudur.