Yumuşak Emtia
Yumuşak Emtia Nedir?
Yumuşak bir meta belirtir vadeli sözleşmeler günceller yetiştirilen yerine ekstre ya da çıkartılmaktadır. Yumuşak emtia, aktif olarak işlem gördüğü bilinen en eski vadeli işlem türlerinden bazılarını temsil eder. Bu tarım ürünleri grubu, soya fasulyesi, kakao, kahve, pamuk, şeker, pirinç ve buğday gibi ürünleri ve her türden hayvancılığı içerebilir.
Yumuşak ürünler bazen tropikal ürünler veya gıda ve lif ürünleri olarak adlandırılır.
Temel Çıkarımlar
- Yumuşak emtialar, çıkarılmış veya çıkarılmış değil, yetiştirilen temel tarım ürünleri üzerindeki vadeli işlem sözleşmeleridir.
- Yumuşak emtialar, dünyanın en eski işlem gören ürünleri arasındadır ve borsalarda işlem görmeye devam etmektedir.
- Bugün bazı örnekler, çiftlik hayvanları, pamuk, şeker, mısır ve buğdayı içerir; çeşitli borsalar “yumuşak” malları farklı şekillerde sınıflandırsa da.
Yumuşak Ürünleri Anlamak
Yumuşak emtialar vadeli işlemler piyasasında önemli bir rol oynar ve hem mahsullerinin gelecekteki fiyatlarını sabitlemek isteyen çiftçiler hem de kâr peşinde koşan spekülatif yatırımcılar tarafından kullanılır. Çiftçilikle birlikte gelen hava koşulları, patojenler ve diğer risklerin belirsizlikleri nedeniyle, yumuşak emtia futures’ları diğer futures’lardan daha değişken olma eğilimindedir.
Örneğin, hava durumu ve tohumlama / hasat raporları, tahıl ve yağlı tohum fiyatlarının önemli ölçüde dalgalanmasına neden olarak teslimat tarihlerine bağlı olarak sözleşmelerin değerlerini farklı şekilde etkileyebilir.
Yumuşak Emtia ve Sert Emtialar
Yumuşak mallar, sert mallardan daha az iyi tanımlanmıştır. Yumuşak mallar, en iyi şekilde yetiştirilen mallar olarak anlaşılır. Kahve, kakao, portakal suyu, şeker, kanola, mısır, kereste, buğday, yağsız domuzlar, besleyici sığırlar vb. Hepsi, genellikle daha ileri işlemler için hasatla sona eren bir büyüme döngüsünden geçer.
Bu, madenlerden çıkarılan metaller ( bakır, altın, gümüş vb.) Ve enerji çıkarımı ( ham petrol, doğalgaz ve bunlardan rafine edilen ürünler ) gibi sert emtiaların tersidir. Olgunlaşana kadar ekilip beslenmenin aksine, ekstraksiyon için toprak. Sert mallar, dünya çapında benzer jeolojik birikintilerde de bulunabilir, oysa yumuşak mallar büyümek için bölgesel iklim koşullarına bağlıdır.
Yumuşak Malların Alternatif Sınıflandırmaları
Neyin yumuşak bir meta olup olmadığına dair kesin bir liste olmadığından, alternatif sınıflandırmalar ortaya çıktı. Tarımsal ürünler bazen et, çiftlik hayvanları, tahıllar, tahıllar ve yağlı tohumlara atıfta bulunmak için kullanılır; kakao, portakal suyu vb. kendi başlarına yumuşak ürün kategorisinde bırakıyorlar. Kereste, bir tarım ve ormancılık kategorisi veya yumuşak ürünler, yiyecek ve lif gruplaması oluşturarak, biri veya diğerine bağlandığı için bu her zaman harika bir çözüm değildir.
Örneğin CME Group, daha geniş tarımsal vadeli işlemler kategorisinde yumuşak ürünler olarak yalnızca kahve, şeker, kakao ve pamuk vadeli işlemlerini listeler. Intercontinental Exchange (ICE) ise yumuşak emtia kategorisinin altında kakao, kahve, şeker, pamuk ve portakal suyunu ek tahıllar ve tarım ürünleri ile birlikte listeler.
Elbette, bir sözleşmenin yumuşak bir emtia olarak sınıflandırılıp sınıflandırılmaması, bir vadeli işlem tüccarı için, temeldeki emtia ve onun tarihsel eğilimlerini anlamaktan daha az önemlidir. Değişken yapıları ve farklı arz ve talep döngüleri nedeniyle, yumuşak malların ticareti sert mallardan daha zor olabilir.
Herhangi bir türev ticarette olduğu gibi, yatırımcılar girdikleri piyasayı ve hatta gerçek parayı koymadan çok önce girmek için kullandıkları sözleşmenin sonuçlarını anlamalıdır.
Yumuşak Emtia Ticareti
Kakao
Kakao, metrik ton başına dolar olarak alınıp satılır ve bir sözleşme 10 metrik ton için yapılır, bu nedenle kakao 1.500 $ / M tondan işlem yaparken, sözleşmenin toplam değeri 15.000 $ olur. Bir tüccar 15.000 $ / M ton üzerinde uzunsa ve piyasalar 1.555 $ / lb’ye hareket ederse, bu 550 $ ‘lık bir harekettir (1.555 $ – 1.500 $ = 55 $ ve 55 x 10 M ton. = 550 $).
Minimum fiyat hareketi veya tik boyutu, bir dolar veya sözleşme başına 10 ABD dolarıdır. Piyasa sıklıkla bir dolardan büyük boyutlarda işlem yapsa da, bir dolar hareket edebileceği en küçük miktardır.
Kahve
Kahve , pound başına sent olarak işlem görür. Bir kontrat kahve, 37.500 pound kahveyi kontrol ediyor. Kahvenin fiyatı 1 $ / pound’dan işlem gördüğünde, bu sözleşmenin nakit değeri 37.500 $ olacaktır (1.00 $ x 37.500 = 37.500 $).
Kene boyutu pound başına 5 senttir ve bu, tik başına 18,75 $ ‘a eşittir. Örneğin, bir tüccar 1,1000 $ ‘dan uzun süre işlem yaparsa ve piyasalar 1,1550 $’ a geçerse, tüccar 2062,50 $ kar elde eder (1,1550 $ – 1,1000 $ = 0,0550 $ ve 0,0550 $ x 37,500 = 2,062,50 $).
Pamuk
Pamuk, 50.000 poundluk sözleşmelerle alınıp satılır. Aynı zamanda pound başına sent olarak da işlem görür, bu nedenle piyasa pound başına 53 sentten işlem yapıyorsa, sözleşmenin değeri 26.500 $ olacaktır (0.53 $ x 50.000 pound = 26.500 $).
Minimum işaret boyutu, sözleşme başına 0.0001 $ veya 5 $ ‘dır. Bu nedenle, pamuktaki herhangi bir 2 sentlik hareket, 1.000 $ ‘lık bir kazanç veya kayba eşit olacaktır. Pamuğun fiyatı pound başına 95 senti aştığında, daha geniş günlük aralıkları karşılamak için minimum tik hareketi 0.0005 $ ‘a çıkacaktır.
Dondurulmuş Konsantre Portakal Suyu (FCOJ)
Portakal suyu , emtia piyasalarına görece yeni gelenlerden biridir. Bir FCOJ sözleşmesi 15.000 pound’a eşittir. Mevcut piyasa fiyatı pound başına 90 sent ise, sözleşmenin değeri 13.500 $ ‘dır (0.90 $ x 15.000 pound = 13.500 $).
Minimum tıklama 0,005 ABD doları veya sözleşme başına işaret başına 7,50 ABD dolarıdır. Örneğin, piyasa 95 sent iken bir FCOJ kontratı satın alıp 1 dolara sattığınızı varsayalım. Bu işlemde, FCOJ’da 5 sentlik harekette 750 $ kazanırsınız.
Şeker
Şeker, bazen ” Şeker No. 11 “olarak bilinen, 112.000 pound şekeri temsil edensözleşmelerde ticaret yaparve pound başına sent olarak ifade edilir. Vadeli işlem fiyatı 0,1045 $ ise, sözleşmenin değeri 11,704 $ ‘dır (0,1045 $ / lb x 112,000 pound = 11,704 $). Piyasa 0.1000 $ ‘dan 0.1240 $’ a hareket ederse, bu 2.688 $ ‘lık bir dolar hareketine eşdeğerdir.
Şeker için minimum fiyat hareketi kontrat başına 0.0001 $ veya 11.20 $ ‘dır.