Nakit hesabı
Nakit Hesabı Nedir?
Bir aracı kurumdaki nakit hesabı, menkul kıymet işlemlerinin tamamının, takas anında hesaptaki fonlardan ödenmesini gerektirir. Açığa satış ve marj üzerinden alım bu nedenle bu tür hesaplarda yasaklanmıştır. Federal Rezerv’in T Yönetmeliği, nakit hesapları ve teminatlı menkul kıymetlerin satın alınmasını düzenler. Bu düzenleme yatırımcılara güvenlik için ödeme yapmaları için iki iş günü verir. T + 2 olarak bilinir.
Muhasebede, bir kasa hesabı veya kasa defteri, tüm nakit işlemlerin kaydedildiği bir deftere atıfta bulunabilir. Kasa hesabı, hem nakit makbuz günlüğünü hem de nakit ödeme günlüğünü içerir.
Temel Çıkarımlar
- Nakit hesabı, tüm işlemlerin takas tarihinde mevcut nakit ile tam olarak ödenmesini gerektiren bir tür aracılık hesabıdır.
- Bir nakit hesapta menkul kıymet satın alırken, yatırımcı, alım satım için yeterli nakit yatırmalı veya aynı işlem gününde diğer menkul kıymetleri satmalıdır, böylece satın alma emrini yerine getirmek için nakit kullanılabilir.
- Teminat hesaplarından farklı olarak, nakit hesapları açığa satışa veya teminatlı ticarete izin vermez.
Nakit Hesabını Anlamak
Aktif olarak işlem yapan yatırımcılar, nakit hesaplarla ilgili belirli düzenlemeleri ihlal etmemeye dikkat etmelidir. Örneğin, hesaplarında yeterli nakit olduğundan emin olmalı ve alım tarihinden sonra başka menkul kıymetler satarak menkul kıymet alımını ödemeye çalışmamalıdırlar.
Örneğin, hesabında nakit bulunmayan bir yatırımcı Pazartesi günü 10.000 $ değerinde hisse senedi satın almaya karar verebilir. Yatırımcı bunun bedelini ödemek için Salı günü 10.000 $ değerinde diğer hisse senetlerini satar. Bu bir ihlal olacaktır, çünkü satın alma iki gün sonra, Çarşamba günü, satış Perşembe günü yapılmadan önce tamamlanacaktır. Hesapta ticareti karşılayacak nakit mevcut olmayacaktı. Bu, “nakit tasfiye ihlali” olarak bilinir.
Nakit hesabı ve sıfır nakit mevcut aktif bir yatırımcı da menkul kıymet satın almamalı ve gerekli parayı sağlamak için önceki bir satış tamamlanmadan önce onu hızlıca satmalıdır. Bu, “iyi niyet ihlali” olarak bilinir.
Sıfır veya sıfıra yakın nakdi olan nakit hesabı yatırımcıları, bir menkul kıymetin satın alınması için aynı menkul kıymetin satışı ile ödeme yapmaya çalışmaktan da kaçınmalıdır. Örneğin, bir yatırımcı Pazartesi günü 1.000 $ değerinde bir hisse senedi satın alabilir, ancak iki gün içinde bunu ödeyecek kadar nakit paraya sahip olmayabilir. Yatırımcı, ödemesini yapmak için aynı hisseyi perşembe günü, yani satın alma işleminin sona ermesinin ertesi günü satabilir. Bu, “bedavaya binme ihlali” olarak bilinir.
Nakit Hesabı ve Teminat Hesabı
Bir nakit hesabından farklı olarak, bir teminat hesabı , bir yatırımcının yeni pozisyonlar satın almak veya açığa satış yapmak için bir hesaptaki varlıkların değerine karşı borçlanmasına izin verir . Yatırımcılar, pozisyonlarını yükseltmek ve piyasadaki hem yükseliş hem de düşüş hareketlerinden kar etmek için marj kullanabilirler. Teminat, kısa vadeli kredi şeklinde hesabın değerine karşılık nakit çekim yapmak için de kullanılabilir.
Pozisyonlarını yükseltmek isteyen yatırımcılar için bir marj hesabı faydalı ve uygun maliyetli olabilir. Ancak, bir marj bakiyesi (borç) oluşturulduğunda, ödenmemiş bakiyenin firma tarafından uygulanan günlük bir faiz oranına tabi olduğunu unutmayın. Bu oranlar, mevcut ana faiz oranına ve borç veren firma tarafından alınan ek bir tutara dayanmaktadır. Bu oran oldukça yüksek olabilir.
Teminat hesapları her zaman belirli bir marj oranını korumalıdır. Hesap değeri bu sınırın altına düşerse, müşteriye bir teminat tamamlama çağrısı yapılır. Bu, hesap değerini limitler dahilinde geri getirme talebidir. Müşteri, hesaba yeni nakit ekleyebilir veya parayı artırmak için bazı holdingleri satabilir.
Örneğin, marj hesabına sahip bir yatırımcı, fiyatın düşebileceğine inanarak XYZ hissesinde kısa pozisyon alabilir. Fiyat gerçekten düşerse, yatırımcı XYZ hissesinde uzun pozisyon alarak kısa pozisyonu karşılayabilir. Yatırımcı böylelikle ilk açığa satış işlemi ile alınan miktar ile hisse senetlerini daha düşük fiyattan satın almak için ödenen tutar eksi marj faiz ücretleri arasındaki farktan kar elde eder.
Bir nakit hesabı ile, aynı yatırımcı , hesaptan riskten korunma veya gelir elde etmek için başka stratejiler bulmalıdır . Örneğin, yatırımcı belirli bir fiyatın altına düşerse XYZ hissesini satmak için bir durdurma emri girebilir. Bu, olumsuz riski sınırlar.