Açığa Satış veya Sahip Olmadığınız Bir Şey Satma

Herhangi bir hisse senedine sahip olmadan hisse senedi piyasalarında para kazanılabilir.

Açığa satış, sahip olmadığınız hisse senetlerini ödünç almayı, ödünç alınan hisseyi satmayı ve ardından hisse senedini yalnızca fiyat düştüğünde alıp iade etmeyi içerir. Bu şekilde para kazanmak sezgisel olarak imkansız görünebilir, ancak kısa satış işe yarar. Bununla birlikte, ilk kez veya yeni yatırımcılar için önerilen bir strateji değildir.

Açığa satışın riskli doğası nedeniyle, bazı korumalar uygulamaya konmuştur.

Korumalar

İlk olarak,kısa devre yalnızca bir komisyoncu tarafından kurulması gerekenbir teminat hesabıyla yapılabilir. Teminat hesaplarının kuralları ve düzenlemeleri değişiklik gösterse de, tümü başlangıçta minimum öz sermaye taahhüdü gerektirir – genellikle 5.000 $. Ama bu sadece bir hesap açmak için. Açığa çıkarmak istediğiniz bir hisse varsa, marj hesabınızda açık satış gelirlerinin% 100’üne ve ayrıca kısa satış değerinin% 50’sine sahip olmalısınız.

Örneğin, 20 $ ‘dan kısa 100 XYZ hissesi sattıysanız, o zaman marj hesabınızda bu satışın tam değeri olan 2.000 $ ve ek 1.000 $’ a sahip olmanız gerekir.

Ek olarak, Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), hesabınızdaki hisse senetlerinin toplam değerinin en az% 25’iniher zamanbir koruma marjı olarak tutmanızı gerektirir. Birçok aracı kurum, kendilerini ve müşterilerini potansiyel olarak yıkıcı kayıplardan korumak için daha da yüksek bir yüzdeye ihtiyaç duyar.

Açığa Satış ve Cesur Ödünç Alma

Özetlemek gerekirse, açığa satışın amacı bir hisse senedi satmak ve ardından daha düşük bir fiyattan geri almaktır. Bir yatırımcının elde ettiği herhangi bir kâr, bu iki fiyat arasındaki farka bağlıdır.

Diyelim ki Joe Investor, XYZ’nin hisse başına 35 dolardan satış yapan hisselerinin fiyatının düşeceğine inandığını varsayalım. Joe, XYZ’de kısa bir pozisyon alır ve hisse senedinin 1.000 hissesini mevcut piyasa oranından ödünç alır. Beş hafta sonra, XYZ hisseleri hisse başına 25 dolara düşer ve Joe hisseyi satın almaya karar verir. Joe’nun karı, kısa ile ilgili herhangi bir aracılık ücreti düşüldükten sonra 10.000 $ (35 $ – 25 $ x 1.000) olacak.

Tarihsel olarak, açığa satış risklidir çünkü hisse senedi fiyatları zamanla artar. Teorik olarak, bir hisse senedi fiyatının yükselebileceği miktarın bir sınırı yoktur ve hisse senedi fiyatı ne kadar yükselirse, açığa o kadar fazla kayıp olacaktır. Örneğin, Joe’nun aynı kısayı 35 $ ‘dan aldığını, ancak hisse senedinin yaklaşık 45 $’ a yükseldiğini varsayalım. Joe, bu fiyattan onun açığını kapatırsa, 10.000 $ (35 $ – 45 $ x 1.000) artı herhangi bir ücret kaybedecekti. Ancak XYZ’nin hisse senedi fiyatı hisse başına 100 $ ‘a veya daha da yükseğe çıkarsa ne kadar kaybedeceğini bir düşünün.

Diğer taraftan, kârların hesaplanabilir bir limiti vardır. Diyelim ki Joe aynı hisse senedi ve fiyatla aynı şortu alıyor. Birkaç hafta sonra, XYZ hisse başına 0 $ ‘a düşer. Kısa satıştan elde edilen kâr, eksi ücretler 35.000 $ olacaktır. Bu kazanç, Joe’nun bu yatırımdan elde edebileceği maksimum tutarı temsil ediyor.

Alt çizgi

Açığa satış, iyi bilenmiş, içgüdüsel piyasa becerileri ve oldukça güçlü risk toleransı ile deneyimli yatırımcılara bırakılan en iyi gelişmiş bir yatırım tekniğidir. Kayıplar sınırsız olsa da kazançlar değil.