Underwriting Döngüsü
Underwriting Döngüsü Nedir?
Poliçe çevrim bir süre boyunca sigorta işinde dalgalanmalara karşılık gelir. Sigortalama işi için piyasa koşulları patlamadan çöküşe ve yeniden patlamaya döndüğünden, tipik bir taahhüt döngüsü birkaç yıla yayılır. Bir sigortalama döngüsü aynı zamanda “sigorta döngüsü” olarak da bilinir.
Temel Çıkarımlar
- Sigortalama döngüsü, belirli bir süre boyunca sigorta işindeki dalgalanmaları ifade eder.
- Sigortalama döngüsündeki dalgalanmalar, bir patlama döngüsünden bir çöküş döngüsüne ve tekrar tekrar giden piyasa koşullarından oluşur.
- Sigortalama döngüsü birçok rakip ve düşük primlerle başlar ve ardından hasar ve sigorta şirketi iflaslarında bir artıştan sonra rekabet düşer ve primler yükselir.
- Bu sürenin ardından pazara net girenlerin girmesi, rekabeti artırarak primlerin düşmesine neden olur ve yüklenim döngüsü yeniden başlar.
- Sigortalama döngüsü, sigorta şirketlerinin karşılaştığı en büyük zorluklardan biridir ve sürekli olarak bunu yeteneklerinin en iyi şekilde yönetmeye çalışırlar.
Bir Anlama Döngüsünü Anlamak
Underwriting döngüsü, yumuşak ve sert sigorta piyasaları arasındaki iş akışını temsil eder. Bir sigortalama döngüsünün başlangıcında, artan rekabet ve aşırı sigorta kapasitesi nedeniyle işler yumuşaktır ve bunun sonucunda primler düşüktür. Daha sonra, bir doğal afet veya başka bir olay, daha az sermayeli sigortacıları işsiz bırakan sigorta taleplerinde bir artışa yol açar.
Azalan rekabet ve daha düşük sigorta kapasitesi, hayatta kalan sigortacılar için daha iyi sigortalama koşullarına yol açarak, primlerini artırmalarına ve sağlam kazanç büyümesi sağlamalarına olanak tanır. Sigorta talepleri ödendikçe ve yeni tazminat taleplerinin gelgiti azaldıkça, sigorta şirketleri yavaş yavaş karlılığa geri dönüyor. Yeni sigorta şirketleri daha sonra pazara girerek mevcut şirketlerden daha düşük primler ve daha gevşek gereksinimler sunar. Mevcut şirketler daha sonra rekabetçi kalabilmek için gereksinimlerini gevşetmek zorunda kalırlar ve sigorta döngüsü baştan başlar.
Sigortalama döngüsü devam eder çünkü sigorta şirketlerinin çoğu, yumuşak piyasa sona erdiğinde ne olacağı konusunda endişe duymadan sigorta satarak, uzun vadeli istikrarın üzerine kısa vadeli kazançlar verir. Bir sigorta şirketini sigorta döngüsünün etkilerine karşı etkin bir şekilde düzenlemenin veya yalıtmanın tek yolu, kısa vadeli karlılığı göz ardı etmek ve sermaye tasarrufuna odaklanmaktır. Bir sigorta şirketi, “yağmurlu bir gün” türündeki bir hesapta limitler koymayı ve parayı bir kenara ayırmayı da düşünebilir. Disiplinli verimlilik, bir firmanın finansal istikrarı ve uzun vadeli iş beklentileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir.
Bir Underwriting Döngüsünü Yönetmek
Çoğu iş döngüsünde olduğu gibi, yüklenim döngüsü, ortadan kaldırılması çok zor bir olgudur. Kavram, en azından 1920’lerden beri anlaşılan bir fenomen oldu ve o zamandan beri endüstride temel bir kavram olarak görülüyor. 2006 yılında, sigorta devi Lloyd’s of London, bu döngüyü yönetmeyi sigorta endüstrisinin karşılaştığı en büyük zorluk olarak tanımladı ve 100’den fazla sigortacıya endüstri sorunları hakkında anket yaparak bir rapor yayınladı. Anketlerine yanıt olarak, sigorta döngüsünü yönetmek için adımlar belirleyebildiler.
Çoğu sigorta endüstrisi bekçi kuruluşu, sigorta fiyatlarının gelecekteki zararlarla eşleştirilmesinin doğasında var olan belirsizlik nedeniyle sigortalama döngülerinin kaçınılmaz olduğuna inanmaktadır. Ne yazık ki, sektör bir bütün olarak sigortalama döngüsünün getirdiği zorluklara yanıt vermiyor. Sigortalama döngüsü, riski en aza indirmek ve yüklenim döngüsünün etkisini azaltmak için yeterli bilginin bulunduğu hayat sigortası dışındaki tüm sigorta türlerini etkiler.