Üçüncü Taraf Distribütör
Üçüncü Taraf Distribütör Nedir?
Üçüncü taraf distribütör, fon yönetim şirketleri için yatırımcılara yatırım fonları satan veya dağıtan bir kurumdur . Bu kuruluşların genellikle fonun kendisiyle doğrudan bir ilişkisi yoktur. Yatırım fonu şirketleri ve üçüncü taraf distribütörler arasındaki ortaklıklar genellikle çeşitli ücretler ve hükümlerle birlikte gelir.
Fon yönetim şirketlerinden bağımsız olduklarından, üçüncü şahıslar, yatırımcılara ürün satarken teorik olarak tarafsızdırlar.
Temel Çıkarımlar
- Üçüncü taraf distribütör, fon yönetim şirketleri için yatırımcılara yatırım fonları satan veya dağıtan bir kurumdur.
- Üçüncü taraf bir distribütör tarafından satılan herhangi bir yatırım fonu, genellikle daha fazla ücret ve provizyonla birlikte gelir.
- Fon şirketlerine bağlı olmadıkları için, üçüncü taraf distribütörler genellikle yatırımcılara tarafsız tavsiyelerde bulunur.
- Bazı şirketler, Eaton Vance ve Vanguard gibi kendi dağıtım ağlarını kurabilir.
- Distribütör genellikle yatırım şirketinin yatırım fonlarının satışı için satış ücreti komisyonlarının yanı sıra fonla ilişkili treyler ücretlerinin bir kısmını alır.
Üçüncü Taraf Bir Dağıtıcıyı Anlamak
Üçüncü taraf distribütörler, yatırım fonlarını satmak için yatırım şirketleriyle ortaklık yapar. Üçüncü taraf dağıtımcılar, yatırım şirketinin yatırım fonlarını dağıtmak için genellikle kapsamlı yerel ve uluslararası satış ekiplerine sahiptir. Distribütörler ayrıca geniş bir satış ağına ve yatırım fonu dağıtımında uzmanlığa sahiptir.
Üçüncü taraf dağıtıcılar ve yatırım fonu şirketleri arasındaki ortaklıklarla ilgili çok sayıda ücret vardır. Distribütör genellikle yatırım şirketinin yatırım fonlarının satışı için satış ücreti komisyonlarının yanı sıra fonla ilişkili treyler ücretlerinin bir kısmını alır . Bir yatırım fonunun operasyonel ücretleri, dağıtıcıya ödenen bir pazarlama giderini de içerecektir. Bir distribütörün bir yatırım fonundan talep edebileceği diğer ücretler arasında ağ oluşturma ücretleri, durum tespiti ücretleri, platform bakım ücretleri ve idari ücretler bulunur.
Maliyet yapısına bağlı olarak, bu ücretler, yeni müşteriler arama ve maaşların ve sosyal hakların maliyetiyle birlikte gelen bir satış ekibini işe alma zamanını ve maliyetini ortadan kaldırdığı için bir yatırım fonu için buna değer olabilir. Sonunda, iki seçenek arasındaki marjlara veya ikisi arasında en uygun dengeyi bulmaya bağlıdır.
Bir 12B-1 ücreti pazarlama ve fon dağılımı ile ilişkili birincil fon ücrettir. 12B-1 ücreti, distribütöre ödenen yıllık pazarlama ve dağıtım ücretidir.
Üçüncü taraf bir distribütör kullanmanın faydalarından biri, yatırım fonu şirketlerinden açıkça bağımsız olmasıdır. Bir üçüncü taraf olarak, distribütör, belirli bir ürünü diğerine tercih etmeden yatırımcılara tarafsız tavsiyelerde bulunabilir. Bu, potansiyel yatırımcıların satış hedeflerine ulaşmak için kendisini satan bir yatırım fonu yerine ihtiyaçlarına uygun en iyi tavsiyeyi almasıyla sonuçlanabilir.
Fon yöneticileri genellikle kendi şirketlerinin ürünlerini satmaya çalışırlar, ancak üçüncü bir tarafla yatırımcılar birçok farklı şirkette geniş bir ürün yelpazesine erişebilirler. Yukarıda belirtildiği gibi tek sorun, bu distribütörleri kullanarak gelebilecek daha yüksek ücret yapısıdır.
Üçüncü Taraf Bir Distribütörün Rolü
Üçüncü taraf dağıtım ortaklığı anlaşmaları sektör genelinde farklılık gösterir. Birçok üçüncü taraf distribütör, yatırım fonlarını destekleyen bir dizi hizmet de sağlar.
Bir distribütör olarak firma, yatırım fonunun dağıtımı için bir pazarlama planı oluşturmak için yatırım şirketiyle birlikte çalışır. Üçüncü taraf distribütörler genellikle küresel dağıtım ağlarına sahip çalışan dağıtım temsilcileriyle çalışır. Bireysel fonların satışından sorumlu olabilirler ve fonların elektronik aracılık ticaret platformları aracılığıyla dağıtımını sağlamak için aracı kurumlarla birlikte çalışabilirler.
Bazı durumlarda, bir şirket, yatırım fonlarının dağıtımı için yatırım şirketi ile ortak olmak üzere kendi üçüncü taraf dağıtım birimini kurabilir. Yatırım fonu şirketleri için bir dizi hizmet sunan bağımsız distribütörler de mevcuttur.
Üçüncü Taraf Distribütörlere Örnekler
Eaton Vance ve Vanguard, yatırım fonları satmak için dağıtım birimleri kuran iki yatırım fonu şirketidir. Eaton Vance Distribütörleri, Eaton Vance yatırım fonlarının distribütörlüğünü yapmaktadır. Vanguard Marketing Corporation, Vanguard yatırım fonlarının distribütörüdür.
ALPS Distribütörleri, yatırım fonu endüstrisinin önde gelen bağımsız distribütörlerinden biridir. ALPS, çok çeşitli yatırım fonu şirketleri için dağıtım ve komisyoncu-bayi hizmetleri sunmaktadır. Müşterileri, girişimlerden büyük, köklü fon şirketlerine kadar uzanmaktadır. Açık uçlu fonlar, kapalı uçlu fonlar, birim yatırım ortaklıkları, borsa yatırım fonları (ETF’ler) ve özel yerleştirmeler dahil olmak üzere çok çeşitli ürün türlerini dağıtma konusunda uzmanlığa sahiptir.