Vergiye Tabi Belediye Tahvili
Vergiye Tabi Belediye Tahvili Nedir?
Vergiye tabi belediye tahvili, federal hükümetin sübvanse etmeyeceği projeleri finanse etmek için şehir, ilçe veya ilgili kurum gibi bir yerel yönetim tarafından verilen sabit gelirli bir teminattır ve vergiden muaf değildir.
Temel Çıkarımlar
- Vergiye tabi belediye bonosu, federal hükümetin sübvanse etmeyeceği projeleri finanse etmek için bir şehir, ilçe veya ilgili kurum gibi bir yerel yönetim tarafından verilen sabit gelirli bir teminattır.
- Vergiye tabi belediye tahvilleri, genel olarak doğrudan kamuya fayda sağlamayan projeleri finanse etmek için kullanılır, bu nedenle bunlara vergiden muaf statüsü verilmemektedir.
- Vergiye tabi belediye tahvilleri, esas olarak eyalet ve yerel emeklilik fonlarındaki açıkları finanse etmek için çıkarılır.
Vergiye Tabi Belediye Tahvilini Anlamak
Vergiye tabi belediye tahvilleri genellikle halka büyük bir fayda sağlamadığı düşünülen bir faaliyeti finanse etmek için ihraç edilir. Bu, federal hükümetin bu projelere vergi muafiyeti statüsü vermeyeceği anlamına gelir.
Çoğu belediye tahvilinin göze çarpan bir özelliği vergiden muaf olmalarıdır. Bir belediye tahvil böyle bina okullar, karayolları ve hastane gibi toplumun iyileştirilmesi için fon projeleri için yerel ve eyalet hükümetleri tarafından verilen bir bağdır. Bir belediye ayrıca, aksi takdirde proje için finansman sağlayamayacak özel bir şirket adına bir tahvil çıkarabilir.
Bu özel faaliyet tahvilleri (PAB’ler), özel işletmeleri çeker ve bu da bölgede daha fazla istihdamla sonuçlanır. Bir belediye tahvili satın alan bir yatırımcı, tahvil vadesi dolana kadar periyodik olarak faiz ödemeyi vaat eden bir belediyeye borç para veriyor ve bu noktada ana yatırım yatırımcıya geri ödeniyor.
Yatırımcıları belediye tahvilleri satın almaya teşvik etmek için tahviller, duruma ve eyalet kanunlarına bağlı olarak federal vergilerden ve bazı eyalet vergilerinden muaf olacak şekilde kurulur. Bununla birlikte, belediye tahvillerinin vergiden muaf statüsü, yalnızca, ihraç edilen gelirlerden finanse edilen projelerin topluma, diğer bir deyişle kamuya önemli bir fayda sağlaması durumunda verilmektedir.
Birçok yatırımcı, düşük getiriye rağmen vergi avantajı için belediye tahvillerini seçecek olsa da, bireyin cari vergi dilimine bağlı olarak daha yüksek bir vergi sonrası getiri sunan vergilendirilebilir tahviller mevcut olabilir.
Vergiye Tabi Belediye Tahvili Türleri
Vergiye tabi belediye tahvillerinin çoğu, eyalet ve yerel emeklilik fonlarındaki açıkları finanse etmek için ihraç edilmektedir. Vergiye tabi belediye tahvillerinin ihraç edilebileceği diğer durumlar arasında yerel spor tesislerinin finansmanı, altyapı ile ilgili onarımların veya yatırımcı liderliğindeki konutların finansmanı veya borcun yeniden finansmanı yer alır.
Build America Bond (BABs), vergilendirilebilir belediye tahvillerine bir örnektir. BAB’ler, 2009 Amerikan Geri Kazanım ve Yeniden Yatırım Yasası (ARRA) kapsamında oluşturulmuştur ve vergilendirilebilir olmasına rağmen, tahvil ihraççısı veya sahibi için özel vergi kredileri ve federal sübvansiyonlara sahiptir. Vergiye tabi belediye tahvilleri, diğer vergi indirimlerinden yararlanamayan kurumsal yatırımcılar ve yatırım fonları arasında popülerdir.
Vergiye Tabi Belediye Tahvilleri İçin Gereklilikler
Federal hükümet bu projelerin finansmanını sübvanse etmeyeceğinden, projeleri finanse etmek için çıkarılan belediye bonolarından elde edilen faiz vergiye tabidir. Bu tür tahvillerden elde edilen gelir yatırımcının elinde vergilendirilebildiği için, vergilendirilebilir belediye tahvilleri, şirket tahvilleri ve diğer devlet kurumu tahvilleri gibi diğer vergilendirilebilir kuruluşlardan elde edilenlerle karşılaştırılabilir riske uyarlanmış getiriler sunar. Her seçeneğin riskleri ve faydaları, bir dizi bireysel faktöre bağlı olarak değişecektir.
Bazı vergilendirilebilir belediye bonosu ihraçları eyaletten ve genellikle yerel vergilerden muaftır; bu durumda ihraç durumunda ikamet eden yatırımcılar, eyalet düzeyinde faiz kazançları üzerinden vergilendirilmez. Bu nedenle, tahvilden kazandıkları efektif getiri, aslında belirtilen getiriden daha yüksek olacaktır.