Stil Analizi

Stil Analizi nedir?

Stil analizi, bir yatırımcının veya para yöneticisinin yatırım kararları verirken ne tür bir yatırım davranışı kullandığını belirleme sürecidir. Hemen hemen tüm yatırımcılar bir tür yatırım felsefesine abone olurlar ve bir yatırımcının kendi kişisel yatırım hedeflerine ve tercihlerine uygun olup olmayacağını belirlemeden önce, bir para yöneticisinin tarzının ihtiyatlı bir analizinin yapılması gerekir.

Stil Analizini Anlamak

Neredeyse sınırsız sayıda yatırım türü vardır; ancak, en yaygın yatırım tarzlarından bazıları büyüme yatırımı, değer yatırımı ve aktif ticaret olarak kategorize edilir. Bazı para yöneticileri zaman içinde yatırım tarzlarını değiştirir, iyi çalışırken bir yaklaşımı seçer ve sonra eski yaklaşım parlaklığını kaybediyor gibi göründüğünde diğerine geçer.

Büyüme Yatırım Stili

Büyüme yatırımı, sermayeyi büyütmeye odaklanan bir tarz ve stratejidir. Büyüme yatırımcıları tipik olarak, sektörüne veya genel pazara kıyasla kazançlarının ortalamanın üzerinde bir oranda artması beklenen hisse senetlerine veya şirketlere yatırım yapar. Bu tür hisse senetleri çok fazla risk taşır çünkü hissedarlar, yatırımlarından getiri elde etmek için yalnızca şirketin başarısına güvenirler. Şirketin büyümesi beklenmedik bir şekilde yavaşsa, hissedarlar hisse fiyatlarında bir düşüşle karşılaşabilir. Büyüme yatırım tarzı, daha agresif yatırım tarzlarından biri olarak kabul edilir.

Değer Yatırım Tarzı

Değer yatırımcıları genellikle temellerine göre daha düşük bir fiyattan işlem yapma eğiliminde olan ve  sonuç olarak değerinin düşük olduğu düşünülen hisse senetleri ararlar . Değer hisse senetleri genellikle düşük fiyat-kazanç oranı veya yüksek temettü getirisi gibi özelliklere sahip olarak tanımlanır. Değer yatırımcıları, piyasanın iyi ya da kötü haberlere aşırı tepki verdiğine ve bir şirketin uzun vadeli temelleriyle uyuşmayan fiyat hareketlerine neden olduğuna inanırlar. Değer yatırım stili, daha düşük portföy cirosu ile satın al ve tut yaklaşımına borç verir ve bu da ücretler açısından tasarruf sağlayabilir. Değer yatırımı, mükemmel getiri sağlama potansiyeli ile bilinir, ancak bu tarz bunu başarabilir çünkü yatırımcılar tipik olarak ortalama iki ila üç yıl arasında pozisyonlara sahip olurlar. Bu zaman aralığı, önemli fiyat riski ve fırsat maliyeti getirir, bu nedenle bu stili kullanan yatırımcıların sabırlı ve bu tür risklerin farkında olması gerekir.

Aktif Ticaret Stili

Günlük ticaret veya salıncak ticareti olarak da bilinen aktif ticaret, oldukça spekülatif bir ticaret tarzı olarak kabul edilir. Bir günlük tüccar, menkul kıymetleri genellikle bir günden uzun olmamak üzere kısa bir süre elde tutma niyetiyle satın alır ve satar. Aktif tüccarlar, hisse senetleri, opsiyonlar ve döviz gibi yüksek likiditeye sahip piyasalarda kısa vadeli fiyat hareketlerinden yararlanmaya çalışırlar. Çoğu aktif tüccar  , pozisyonlarının potansiyel getirilerini artırmak için kaldıraç (borç veya ödünç alınmış sermaye) kullanır. Bir marjin hesabı, yüksek düzeyde getiri elde etme beklentisiyle menkul kıymetler satın almak için bir komisyoncudan sabit faiz oranıyla borç almanıza olanak tanır.

Para Yöneticisi Seçmek İçin Stil Analizini Kullanma

Çoğu para yöneticisi yatırımcılara ne yaptıklarını açıkça söylediği için stil analizi yapmak nispeten basittir. Bununla birlikte, vaaz ettiklerini uyguladıklarından emin olmak için para müdürünün son yıllardaki geçmişine bakmaya her zaman değer. Örneğin, büyük cirolu bir değer fonu görmek, para müdürünün kendi değer seçimlerine beklediğiniz kadar bağlı olmadığını gösterir. Genel olarak yatırımcılar, risk toleranslarına uyan bir para yöneticisi bulmak için stil analizi kullanmalıdır. Bununla birlikte, tarzı kişisel tarzınızdan farklı olan yöneticilerle bazı fonlar koymak için bir argüman var, çünkü bunlar büyük olasılıkla varlıklarınızı genel portföyünüz için faydalı olacak şekilde çeşitlendireceklerdir.