Spot oranı
Spot Oran nedir?
Spot oran, bir faiz oranı, emtia, menkul kıymet veya para birimi üzerinden anında ödeme için teklif edilen fiyattır. Olarak da adlandırılır spot oranı, ” nokta fiyat, ” dır mevcut piyasa değeri ve beklenen gelecekteki piyasa değeri dahil olmak üzere bir faktör karışımına bağlıdır.
Spot fiyatlar hem zamana hem de yere özgü olsa da, küresel bir ekonomide çoğu menkul kıymetin veya emtianın spot fiyatı, döviz kurlarını hesaba katarken dünya çapında oldukça tekdüze olma eğilimindedir. Spot fiyatın aksine, vadeli işlem veya vadeli fiyat, varlığın gelecekteki teslimi için üzerinde anlaşılan bir fiyattır .
Temel Çıkarımlar
- Spot oran, anında teslim edilebilecek bir varlığa yönelik gerçek zamanlı piyasa arzını ve talebini yansıtır.
- Belirli döviz çiftleri, emtialar ve diğer menkul kıymetler için spot fiyatlar, vadeli işlem fiyatlarını belirlemek için kullanılır ve bunlarla ilişkilendirilir.
- Teslimat sözleşmeleri genellikle imzalama sırasındaki spot oranı referans alır.
Spot Oranları Anlamak
Döviz işlemlerinde, spot kur, dövizle işlem yapmak isteyen bireylerin ve işletmelerin yanı sıra forex tüccarlarının taleplerinden etkilenir. Döviz perspektifinden spot kur, “gösterge faiz”, “basit oran” veya “kesin oran” olarak da adlandırılır.
Para birimlerinin yanı sıra, spot faiz oranlarına sahip varlıklar arasında emtialar (örneğin, ham petrol, geleneksel benzin, propan, pamuk, altın, bakır, kahve, buğday, kereste) ve tahviller bulunmaktadır. Emtia spot faiz oranları, bu kalemler için arz ve talebe bağlıyken, bono spot faiz oranları sıfır kupon oranına dayanmaktadır. Bloomberg, Morningstar ve ThomsonReuters gibi bir dizi kaynak, tüccarlara spot oran bilgisi sağlar. Aynı spot oranlar, özellikle döviz çiftleri ve emtia fiyatları, haberlerde geniş çapta duyurulmaktadır.
Spot Oran ve Forward Rate
Spot ödeme (yani, bir spot sözleşme işlemini tamamlayan fonların transferi) normalde işlem tarihinden bir veya iki iş günü sonra gerçekleşir ve buna ufuk olarak da adlandırılır. Spot tarih, ödemenin gerçekleştiği gündür. İşlemin başlatıldığı tarih ile tamamlandığı tarih arasında piyasalarda ne olursa olsun, işlem, üzerinde anlaşılan spot kur üzerinden tamamlanacaktır.
Bir emtia, menkul kıymet veya para biriminin beklenen gelecek değeri, kısmen cari değerine ve kısmen ileriye dönük bir oranın (gelecekteki bir finansal işlemin fiyatı ) belirlenmesinde spot oran kullanılır. sözleşme olgunlaşana kadar. Yatırımcılar, vadeli işlem fiyatını, risksiz oranı ve vadeye kalan süreyi bilirlerse bilinmeyen bir spot oranı tahmin edebilirler.
Spot Fiyatlar ile Vadeli Fiyatlar Arasındaki İlişki
Spot fiyatlar ile vadeli sözleşme fiyatları arasındaki fark önemli olabilir. Vadeli işlem fiyatları sürekli veya geriye dönük olabilir. Contango , vadeli işlem fiyatlarının daha düşük spot fiyatı karşılamak için düştüğü zamandır. Geriye dönükleşme , vadeli fiyatların daha yüksek spot fiyatı karşılamak için yükselmesidir. Kontrat vadesi yaklaştıkça vadeli fiyatlar spot fiyatı karşılamak için yükseleceğinden, geriye dönüklük net uzun pozisyonları tercih etme eğilimindedir . Sözleşmenin süresi dolmaya yaklaştıkça vadeli işlemler değer kaybettiğinden ve daha düşük spot fiyatla birleştiğinden Contango kısa pozisyonları tercih eder .
Vadeli işlem piyasaları, contangodan geriye doğru hareket edebilir veya tam tersi olabilir ve kısa veya uzun süre bu durumda kalabilir. Hem spot fiyatlara hem de vadeli fiyatlara bakmak, vadeli işlemciler için faydalıdır.
Spot Oranın Nasıl Çalıştığına İlişkin Örnek
Spot sözleşmelerin nasıl çalıştığına bir örnek olarak, diyelim ki Ağustos ayı ve bir toptancı muz teslimatı yapmalı, satıcıya spot fiyatı ödeyecek ve 2 gün içinde muz teslim ettirecek. Bununla birlikte, toptancı muzların Aralık sonunda mağazalarında bulunmasına ihtiyaç duyuyorsa, ancak bu kış döneminde emtianın daha yüksek talep ve düşük genel arz nedeniyle daha pahalı olacağına inanıyorsa, bozulma riski yüksektir. Emtia Aralık ayına kadar ihtiyaç duyulmayacağından, muz yatırımı için vadeli bir sözleşme daha uygun.
Yukarıdaki örnekte, teslimat için gerçek bir fiziksel emtia alınıyor. Bu tür bir işlem en yaygın olarak, imzalama sırasındaki spot oranı referans alan vadeli işlemler ve geleneksel sözleşmeler yoluyla gerçekleştirilir. Öte yandan, tüccarlar genellikle fiziksel teslimat yapmak istemezler, bu nedenle belirli bir emtia veya döviz çifti için spot kurda pozisyon almak için seçenekleri ve diğer enstrümanları kullanırlar.