Sofistike Yatırımcı
Sofistike Yatırımcı nedir?
Sofistike bir yatırımcı, daha gelişmiş yatırım fırsatları türleriyle uğraşmak için yeterli sermayeye, deneyime ve net değere sahip birini gösteren bir yatırımcı sınıflandırmasıdır.
Temel Çıkarımlar
- Sofistike yatırımcılar, yüksek net değere ve finansal piyasalarda kapsamlı deneyime sahip yatırımcılardır.
- Gelişmiş bir yatırımcının tek bir doğru tanımı yoktur ve ülkeye veya duruma göre değişir.
Sofistike Yatırımcıyı Anlamak
Sofistike bir yatırımcı, kendilerini belirli avantajlar ve fırsatlar için uygun kılan derin bir deneyim ve piyasa bilgisine sahip olduğu düşünülen yüksek net değerli bir yatırımcıdır.
Terim bazen piyasada belirli derecelerde içgörü, zeka ve başarı sergileyen bir yatırımcıyı tanımlamak için gevşek bir şekilde kullanılsa da, sofistike veya akredite bir yatırımcıyı neyin oluşturduğunu belirleyen belirli yasal tanımlar vardır ve bu tanımlar ülkeden ülkeye değişir.
Net değerlerinden ve yüksek gelir diliminden dolayı, sofistike bir yatırımcı, halka arz öncesi menkul kıymetler ve bazı durumlarda hedge fonlar gibi diğer yatırımcı sınıfları için mevcut olmayan belirli yatırım fırsatlarına hak kazanır. Genel olarak, sofistike yatırımcılar, kısa vadede yatırım varlıklarını tasfiye etmeye gerek duymayan ve hatta genel net değerlerine zarar vermeden yatırımlarını kaybetmeye devam edebilenler olarak görülmektedir.
Analistler, sofistike akreditasyona hak kazanan bir yatırımcının, zayıf yatırım seçeneklerinden muaf olmadığı veya şüpheli anlaşmalarla yanıltılmadığı konusunda uyarmaya dikkat ediyorlar ve genellikle 2008 subprime mortgage mali krizinde büyük meblağlar kaybeden yüksek değerli yatırımcıları gerekçe göstererek.
Sofistike Yatırımcılar ve Akredite Yatırımcılar
ABD’de, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir şirketin D Yönetmeliğinde özel teklifler sunabileceği kuralları tanımlar. Bu kurallar, sofistike ve akredite yatırımcılar için sınıflandırmaları içerir.
Örneğin, Yönetmelik D’nin 506 (b) Kuralı’nda, özel teklifler sınırsız sayıda akredite yatırımcı ve sınırlı sayıda akredite olmayan sofistike yatırımcı ile sınırlandırılmıştır ve finansal ve ticari konularda yeterli bilgi ve deneyime sahip yatırımcılar olarak tanımlanmıştır. olası yatırımın faydalarını ve risklerini değerlendirebilirler.
26 Ağustos 2020’de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, akredite bir yatırımcı tanımını değiştirdi. SEC’in basın açıklamasına göre, “değişiklikler yatırımcıların mevcut gelir veya net değer testlerine ek olarak tanımlanmış mesleki bilgi, deneyim veya sertifikasyon ölçütlerine dayalı olarak akredite yatırımcılar olarak nitelendirilmesine izin veriyor. Bir yatırım testini karşılayan herhangi bir kuruluşun kalifiye olmasına izin vermek de dahil olmak üzere, akredite yatırımcılar olarak nitelendirilmelidir. ” SEC, diğer kategorilerin yanı sıra artık akredite yatırımcıları aşağıdakileri içerecek şekilde tanımlamaktadır: belirli mesleki sertifikalara, atamalara veya kimlik bilgilerine sahip kişiler; özel bir fonun “bilgili çalışanları” olan bireyler; ve SEC ve devlete kayıtlı yatırım danışmanları.
D Yönetmeliğinin 501 Kuralı, bir bireyin akredite bir yatırımcı olabilmesi için, birincil ikametgahının değeri hariç net bir değeri 1 milyon $ ‘dan fazla olması veya belirli yıllık gelir kriterlerini karşılaması gerektiğini belirtir. İki yıl boyunca yılda 200.000 $ ‘dan fazla kazanan ve bunu yapmaya devam etme beklentisi olan bireyler, akredite yatırımcılar olarak nitelendirilir. Evli kişiler, yıllık toplam gelirleri en az 300.000 $ ise akredite olarak kabul edilebilir.
Bu kural kapsamında, bankalar ve sigorta şirketleri ile 5 milyon doları aşan varlıkları olan şirketler, hayır kurumları, tröstler ve çalışanlara sağlanan fayda planları dahil olmak üzere diğer kuruluşlar da akredite yatırımcılar olarak kabul edilebilir.