Akıllı Beta ETF

Akıllı Beta ETF Nedir?

Akıllı Beta ETF, fon portföyüne dahil edilecek yatırımları seçmek için kurallara dayalı bir sistem kullanan bir tür borsa yatırım fonudur (ETF). Borsa yatırım fonu veya ETF, S&P 500 gibi bir endeksi izleyen bir fon türüdür. Akıllı beta ETF’ler, geleneksel ETF’lere dayanır ve fonun varlıklarının bileşenlerini önceden belirlenmiş finansal ölçütlere göre uyarlar.

Akıllı Beta ETF’leri Anlamak

Hangi hisse senetlerinin borsada işlem gören fonları oluşturduğunu belirleyen kurallar, fonun başlangıcında belirlenen kurallara bağlı olarak değişir. Ayrıca bir fondaki her hisse senedi için farklı ağırlıklandırmalar vardır. Ağırlıklandırma, bir fonun bir hisse senedinden daha fazla hisseye sahip olabileceği anlamına gelir. Bazı ETF’ler, yalnızca banka hisse senetlerini, büyük şirketleri veya teknoloji hisse senetlerini içeren bir hisse senedi endeksini izleyebilir.

Piyasa değeri ağırlıklandırma, bir şirketin hissesinin kaç hissesinin bir endeks veya fonu içerdiğini seçmenin en yaygın yöntemlerinden biridir. Piyasa değeri ağırlıklandırması, bir şirketin piyasa değeri veya hisse fiyatı ile tedavüldeki hisse sayısının çarpımı temelinde seçildiği anlamına gelir. Tedavüldeki birçok hisseye sahip olan ve hisseleri önemli ölçüde yükselen bir şirket, piyasa değeri endeksinde önemli bir ağırlığa sahip olacaktır.

Akıllı Beta, tipik sınır ağırlıklı dizin stratejisini kullanmaz. Bunun yerine, belirli bir şirket veya sektöre özgü granüler faktörleri hesaba katar. Akıllı bir Beta ETF, yalnızca belirli davranışları veya ölçütleri sergileyen şirketleri seçebilir. Bu ölçümler, kazanç artışı, bir hisse senedinin ivmesi (bir hisse senedinin yukarı veya aşağı hareket etme derecesi) veya karlılık gibi faktörleri içerir. Her bir ETF’nin, fona dahil edilecek hisse senetlerini toplamaya yönelik genel sistematik bir yaklaşımın parçası olan kendi kuralları vardır.

Akıllı Beta ETF Türleri

Akıllı bir Beta ETF, hisselerini bir şirketin temettü büyümesine göre inceleyebilir ve seçebilir. Temettü, şirkete yatırım yapmanın ödülü olarak hissedarlara şirketin kazancından ödenen dağıtımlardır. Temettü ödeyen şirketler büyük, köklü ve karlı şirketler olma eğilimindedir.

Risk ağırlıklı yaklaşımlar, hisse senetlerinde beklenen dalgalanmayı hesaba katar. Fonlar, fondaki riski azaltmak için varlıkları düşük oynaklığa sahip hisse senetleriyle sınırlayabilir. Volatilite, bir menkul kıymetin fiyatının ne kadar dalgalandığının veya fiyatta dalgalanma olup olmadığının bir ölçüsüdür. Tersine, bazı yatırımcılar riski memnuniyetle karşılar ve yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlere odaklanan bir fona yatırım yapmak isteyebilir.

Birçok Akıllı Beta ETF stratejisi türü olmasına rağmen, en yaygın olanlardan birkaçı şunları içerir:

• Eşit ağırlıklı: Fonu hisse senedi fiyatı ve piyasa kapitalizasyonuna göre ağırlıklandırmak yerine, bu strateji faktörleri ve her holdingi eşit olarak ağırlıklandırır.
• Temel olarak ağırlıklandırılmış: Şirketler, toplam kazançlar, karlar, gelirler veya finansal olarak yönlendirilen temeller ve ölçüler gibi faktörlere göre seçilir ve ağırlıklandırılır.
• Faktör tabanlı: Hisse senetleri, bilanço bileşenleri, düşük fiyatlı değerlemeler veya büyüyen daha küçük şirketler gibi belirli faktörlere göre ağırlıklandırılır.
• Düşük oynaklık: Bu yöntem, düşük oynaklığa sahip hisse senetleri ve endekslere veya tarihsel bir dönem boyunca küçük fiyat dalgalanmalarına odaklanır.

Pasif ve Aktif Yönetim

Akıllı Beta ETF’ler, hem pasif hem de aktif yatırım yöntemlerinin bir kombinasyonunu kullanır. Aktif yatırım, bir yatırım yöneticisinin bir portföye dahil edilecek hisse senetlerini seçmesine benzer. Aktif olarak yönetilen bir fon, kazançlar veya finansal oranlar gibi çeşitli temel ölçütlere dayalı olarak gerektiğinde hisse senedi satın alır ve satar.

Bir fon pasiftir çünkü hisse senetlerini bir yatırım yöneticisi seçmeden bir endeksi izler. Sonuç olarak pasif fonlar daha düşük ücretlere sahip olma eğilimindedir. Örneğin, bir fon S&P 500’deki tüm hisse senetlerini izleyebilir, böylece her bir hareketi tam olarak S&P gibi taklit edebilir veya izleyebilir.

Akıllı Beta, aktif ve pasif yatırımın bir karışımıdır. Pasifleştiren bir endeksi takip eder, ancak endeks içinden hisse senedi veya yatırım seçiminde alternatif faktörleri de göz önünde bulundurur. Başka bir deyişle, S&P 500 endeksini izleyen bir akıllı beta fonu, endeksteki her hisse senedini seçmez. Bunun yerine, yalnızca belirli bir yüzde miktarında gelir artışı gibi belirli bir davranış sergileyenleri seçebilir.

Akıllı Beta ETF’lerle İlişkili Faydalar

Birçok akıllı Beta ETF, portföy getirilerini artırmak, temettüleri en üst düzeye çıkarmak ve portföy risklerini azaltmak için tasarlanmıştır.

Bazıları Akıllı Beta stratejilerinin faydalarından birinin eşit ağırlıklı indekslemenin kullanılması olduğunu iddia edebilir. Bu parametre, endekste en büyük piyasa değeri ağırlıklandırmalarına sahip hisse senetlerine yapılan vurguyu ortadan kaldırır. Piyasa değeri ağırlıklandırmalarıyla, en büyük hisse senetleri veya holdingler düşük performans gösterirse, endeksin en küçük bileşenlerine göre endeksin performansı üzerinde önemli bir etkiye sahip olacaktır.

Akıllı beta, geleneksel piyasa değeri ağırlıklı endeks fonları gibi pasif bir strateji değildir. Birçok Akıllı Beta ETF, pasif endeks ürünlerinden daha yüksek gider oranlarına sahipken, aktif olarak yönetilen fonların çoğundan daha ucuzdur .

Akıllı Beta ETF’ler, riskleri en aza indirme potansiyeline izin verirken gelirlerini ve getirilerini en üst düzeye çıkarmayı uman yatırımcılar için idealdir.

Akıllı Beta ETF’lerle İlişkili Riskler

Akıllı Beta ETF’ler hala nispeten yeni bir yatırım yöntemidir ve düşük işlem hacimleri sergileyebilir. Düşük işlem hacmi veya likidite, yatırımcıların pozisyonlarını kolayca satamamasına veya çıkamamasına neden olabilir.

Orijinal endeks ağırlığını yeniden oluşturmak için işlem maliyetleri yüksek olabilir. Bu fiyat artışı fona dahil edilecek endeksten fon satın alan fondan kaynaklanmaktadır. Sonuç olarak, akıllı Beta için alınan ücretler, aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük olabilir, ancak tasarruflar önemli olmayabilir.

Akıllı Beta ETF’ler, sürekli olarak dizinlere göre yeniden ayarlanmaları gerektiğinden, S&P 500 gibi geleneksel endekslerin altında performans gösterebilir. Yani fon kurallarına göre holdingler eklenir ve satılır.

Akıllı Beta ETF’lerinde dikkate alınması gereken çok sayıda değişken olduğundan, bunların ticareti geleneksel endekslerle ticaret yapmaktan daha zor olabilir. Sonuç olarak, akıllı Beta ETF’lerin fiyatları fonun temel değerinden farklı olabilir.

Artıları

• Akıllı Beta, bir endeksi takip eden ancak aynı zamanda alternatif faktörleri de göz önünde bulunduran aktif ve pasif yatırımın bir karışımıdır.
• Akıllı Beta ETF’ler, bir hisse senedinin bir ETF değerini aşırı derecede etkilemesini önlemek için piyasa değeri ağırlıklarına daha az güvenir.
• Bu fonların ücretleri aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşüktür.
• Akıllı Beta ETF’ler, risk temelli yaklaşımlar dahil olmak üzere holdingleri ve davranışlarını seçmede esneklik sağlar.

Eksileri

• Fonun kurallarına uymak için hisse senetlerinin alınıp satılması gerektiğinden bazı akıllı Beta ETF’leri pahalı olabilir.
• Akıllı Beta fonları, bir al ve beklet stratejisine göre sürekli olarak işlem gördükleri için pasif endekslerin altında performans gösterebilir.
• Alım satım hacmi düşük olabilir ve bu da fonları alıp satmakta zorluk çekebilir.
• Akıllı Beta ETF’lerin tipik olarak pasif endekse dayalı fonlardan daha yüksek ücretleri vardır.

Akıllı Beta Fonlarının Gerçek Dünyadan Örneği

Vanguard Temettü Takdir Endeksi Fonu ETF Hisse Senetleri ( VIG ), temettü ödeyen hisse senedi endeksini izleyen bir akıllı beta ETF’dir. Fon, Nasdaq ABD Temettü Kazananları Seçme Endeksinden şirketleri seçer. Bununla birlikte, VIG, bir şirketin fonun varlıklarına dahil edilmesi için gerekli olan belirli bir kriter katmanı ekler. VIG, arka arkaya 10 yıl boyunca temettü artışı yapan şirketleri seçer.

Gider oranı% 0,08 ile düşüktür ve aşağıdakiler dahil çeşitli sektörlerden şirketlere sahiptir;

• Microsoft Corp.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• 3M Şirketi
• McDonald’s Corp.

Listeden şirketlerin iyi kurulmuş olduğunu görebiliriz, bu yıllar boyunca sürekli olarak temettü ödeyen şirketler için tipiktir. Temettüler kazançlardan ödendiğinden, yalnızca en karlı şirketler sürekli olarak bunları ödeyebilir.