Risk Aşığı

Risk Aşığı nedir?

Risk aşığı, bu risk karşılığında nispeten düşük bir ilave beklenen getiriye sahip bir yatırım için ek risk almaya istekli bir yatırımcıdır. Risk severler, aşırı basıklık ile bir getiri dağılımına eğilimli son derece riskli yatırımlar arayacaklar. Bir getiri dağılımındaki aşırı basıklık, yatırım getirilerinde sık sık yüksek standart sapma sonuçlarının olduğu anlamına gelir. Basitçe söylemek gerekirse, risk severler genellikle çok düşük veya çok yüksek getiri eğilimli yatırımları seçerler.

Risk Severleri Anlamak

Risk aşığı, en yaygın perakende yatırımcı zihniyet türü olan riskten kaçınma ile tam bir tezat oluşturur. Riskten kaçınan yatırımcılar, yalnızca daha yüksek getiri potansiyeli tarafından garanti edildiklerinde ve hatta bazen o zaman bile artan riskleri alma eğilimindedir. Riski seven bir yatırımcının, riskli bir yatırımı üstlenmek için ekstra riski telafi eden bir yüksek getiri modeli görmesi gerekmez. Bu yaklaşım, özellikle risk aşığı firmaları temel işaretler veya teknik sinyaller için filtreleme konusunda deneyimliyse, genel portföy getirilerini iyileştirebilir. Bununla birlikte, uzun vadede başarı olasılığı, aşırı risklerin getirdiği artan belirsizlik nedeniyle doğal olarak diğer tekniklerden daha düşüktür.

Piyasadaki Risk Severlerin İşlevi

Yatırımda her zaman bir risk / getiri ödünleşimi vardır. Daha düşük getiri, mevduat sertifikaları veya para piyasası fonları gibi daha düşük riskli yatırımlarla ilişkilidir. Daha yüksek potansiyel getiri, türevler ve bireysel hisse senetleri dahil olmak üzere daha yüksek riskli yatırımlarla ilişkilidir. Bunun nedeni, piyasanın yatırımcıyı ek risk almak için telafi etmesi gerektiğidir. Ancak, belirli değerleme tekniklerine göre bu tazminat her zaman adil değildir. Nihayetinde, aşağı yönlü riske yönelik çarpıklığın potansiyel yukarı yönlü getirilere değip değmeyeceği konusunda yatırımcının çağrısıdır. Değerleme modelleri bu çarpıklığı bir sorun olarak işaretler.

Daha az cazip olan bu yatırımların bazılarına ilişkin broşürleri alarak, risk severler pazarda önemli bir rol oynarlar. Yatırımcıların çoğunluğu muhafazakar olma eğiliminde olduğundan, yatırımların çoğunun bu kalıba uymasını sağlamak için bir yatırım riskinden kurtulmanın bir yolu olmalıdır. Bu genellikle havuzlama ve türevler yoluyla yapılır ve risk taraflar arasında çoğu yatırımcının asla anlamasına gerek olmayacak şekilde aktarılır. Bununla birlikte, ideal olarak, aşırı piyasa riskinin bir kısmını çiğneyen piyasa katılımcıları, portföylerinin sadece küçük bir kısmını çarpık risk yatırımları için kullanan iyi kapitalize edilmiş kuruluşlardır. Portföyün tamamı veya hatta önemli bir kısmı çarpık yatırımları riske atmaya adandığında, bu portföyü ortadan kaldırmak ve başka bir piyasa katılımcısını kaybetmek için kötü şans veya kötü zamanlama dönemidir..

Risk Severlerle Profesyonel Olarak Başa Çıkmak

Risk severler, muhafazakar portföy yönetimi tekniklerinin çoğunda tereddüt etme eğilimindedir. Kendi yatırımlarını yönetirken bu onların tercihidir. Bununla birlikte, risk aşığı bir finansal danışman kullanıyorsa, danışmanın başa çıkması çok zor olabilir. Bazı danışmanlar, müşterinin portföyüne girmeden önce bilişsel veya duygusal önyargılarla başa çıkmaya önemli ölçüde zaman ayırır. Riski sevmek, iyileştirilecek veya ortadan kaldırılacak bir şey değildir, daha ziyade, tamamen içeri girmekten kaçınmak için mevcut sermayenin bir bölümünü hedef alır. Risk sermayesi fikrinin kaynağı elbette burasıdır. Finansal danışmanların, bir risk-ödül ödünleşiminin kabul edilebilir limitleri içinde kalırken müşterinin daha yüksek risk toleransını karşılayacak bir şekilde bu risk sermayesini tahsis etmek için bir değerleme yöntemi bulmak için yapacak ek işleri olacaktır.