Risk iadesi takas
Risk-Getiri Değişimi nedir?
Risk-getiri ödünleşimi, riskteki artışla potansiyel getirinin arttığını belirtir. Bu prensibi kullanarak, bireyler düşük düzeyde belirsizliği düşük potansiyel getiri ile ve yüksek düzeyde belirsizlik veya riski yüksek potansiyel getiri ile ilişkilendirir. Risk-getiri değiş tokuşuna göre, yatırılan para ancak yatırımcı daha yüksek kayıp olasılığını kabul ederse daha yüksek kar sağlayabilir.
Risk-Getiri Ödünleşimini Anlamak
Risk-getiri ödünleşimi, yüksek riski yüksek ödülle ilişkilendiren ticaret ilkesidir. Uygun risk-getiri ödünleşimi, bir yatırımcının risk toleransı, yatırımcının emeklilik yılları ve kaybedilen fonları değiştirme potansiyeli gibi çeşitli faktörlere bağlıdır. Zaman, uygun risk ve ödül seviyelerine sahip bir portföyün belirlenmesinde de önemli bir rol oynar. Örneğin, bir yatırımcının uzun vadede hisse senetlerine yatırım yapma kabiliyeti varsa, bu yatırımcıya ayı piyasalarının risklerinden kurtulma ve boğa piyasalarına katılma potansiyeli sağlarken, bir yatırımcı sadece kısa bir süre içinde yatırım yapabilirse çerçevesinde, aynı hisse senetleri daha yüksek risk teklifine sahiptir.
Yatırımcılar, portföylerini bir bütün olarak değerlendirmenin yanı sıra, her yatırım kararının temel bileşenlerinden biri olarak risk-getiri dengesini kullanırlar. Portföy düzeyinde, risk-getiri ödünleşimi, holdinglerin yoğunluğunun veya çeşitliliğinin ve karışımın çok fazla risk mi yoksa istenenden daha düşük bir getiri potansiyeli mi arz ettiğinin değerlendirmelerini içerebilir.
Temel Çıkarımlar
- Risk-getiri ödünleşimi, risk ne kadar yüksekse potansiyel ödülün o kadar yüksek olduğunu gösteren bir yatırım ilkesidir.
- Uygun bir risk-getiri ödünleşimini hesaplamak için, yatırımcılar genel risk toleransı, kaybedilen fonları değiştirme potansiyeli ve daha fazlası dahil olmak üzere birçok faktörü dikkate almalıdır.
- Yatırımcılar, yatırım kararları verirken bireysel yatırımlarda ve portföyler arasında risk-getiri dengesini göz önünde bulundurur.
Özel Hususlar
Bağlamda Tekil Riski Ölçme
Bir yatırımcı, yüksek riskli-yüksek getirili yatırımları değerlendirdiğinde, yatırımcı risk-getiri dengesini araca tekil bazda ve bir bütün olarak portföy bağlamında uygulayabilir. Yüksek riskli-yüksek getiri yatırımlarının örnekleri arasında opsiyonlar, kuruşluk hisse senetleri ve kaldıraçlı borsa yatırım fonları (ETF’ler) bulunur. Genel olarak, çeşitlendirilmiş bir portföy, bireysel yatırım pozisyonlarının sunduğu riskleri azaltır. Örneğin, bir kuruşluk hisse senedi pozisyonu tekil bazda yüksek riske sahip olabilir, ancak daha büyük bir portföyde türünün tek pozisyonu ise, hisse senedinin tutulmasıyla oluşan risk minimumdur.
Portföy Düzeyinde Risk-Getiri Değişimi
Bununla birlikte, risk-getiri ödünleşimi portföy düzeyinde de mevcuttur. Örneğin, tüm hisse senetlerinden oluşan bir portföy hem daha yüksek risk hem de daha yüksek potansiyel getiri sunar. Tüm öz sermaye portföyünde, yatırımların belirli sektörlere yoğunlaştırılmasıyla veya holdinglerin büyük bir yüzdesini temsil eden tek pozisyonların alınmasıyla risk ve ödül artırılabilir. Yatırımcılar için, tüm pozisyonların kümülatif risk-getiri değiş tokuşunu değerlendirmek, bir portföyün uzun vadeli getiri hedeflerine ulaşmak için yeterli risk alıp almadığına veya risk seviyelerinin mevcut holding karışımıyla çok yüksek olup olmadığına dair fikir verebilir.